Zentralisierte und dezentrale Kryptowährung

Wenn Sie die Entwickler eines dezentralisierten Finanzprojekts ein wenig untersuchen und fragen, warum beispielsweise nur eine Handvoll Leute die Schlüssel zu Hunderten von Millionen Dollar besitzen oder warum nur wenige Auserwählte Aktualisierungen des Protokolls vornehmen können, erhalten Sie möglicherweise die Antwort folgende Antwort:„Dezentralisierung ist ein Spektrum.“ Graben Sie ein wenig tiefer und darauf könnte vielleicht folgen:„Wir sind ein Projekt in der Frühphase und wir planen eine Dezentralisierung.“ Fragen Sie zu viel und sie könnten sagen:„Geh weg! Lass uns in Ruhe! Hol dir ein Leben!“

Das Thema Dezentralisierung ist ein heikles Thema für die Kryptowährungs-Community. Dies mag Sie überraschen, da Kryptowährungen so häufig als dezentrale Währungen vermarktet werden, für deren Betrieb keine Vermittler wie Banken oder Regierungen erforderlich sind. Der libertäre Traum, dem sie folgen, ist, dass das gesamte Finanzsystem nicht von CEOs undurchsichtiger Unternehmen oder Diktatoren scheiternder Staaten aufrechterhalten wird, sondern von anonymen Akteuren, die über die ganze Welt verteilt sind. Dies ist jedoch nur ein Ideal, und unter der Oberfläche verbirgt sich ein ganzes Spektrum an Dezentralisierung.

In diesem Artikel werden wir einige Merkmale von Kryptowährungen und „dezentralisierten“ Finanzen beschreiben, die überhaupt nicht dezentralisiert sind, und erklären, warum einige Projekte, oft recht vernünftig, vom Ethos der echten Dezentralisierung abgewichen sind. Anschließend erklären wir, welche großen Projekte dezentralisiert sind und welche einige Aspekte der Dezentralisierung aufweisen.

Was macht Kryptowährungen und Blockchains dezentralisiert

Kryptowährungen sind Formen von digitalem Bargeld. Beliebte Beispiele sind Bitcoin und Ethereum. (Diese können auch als digitale Assets oder Coins bezeichnet werden. Die Kryptowährungen, die in Blockchain-Netzwerken geprägt werden, werden oft als Token bezeichnet). Wie Sie vielleicht wissen, laufen Kryptowährungen auf Blockchains. Blockchains sind riesige Bücher von Finanztransaktionen. Sie protokollieren, wer Kryptowährungen an wen gesendet hat. Sie müssen Ihren Namen nicht in der Blockchain aufzeichnen; es zeichnet nur den Namen der Adresse Ihres Wallets auf.

Während Mastercard und Visa selbst ähnliche Ledger mit großen Computern führen, funktionieren Blockchains ganz anders. Sie werden als verteilt oder dezentralisiert bezeichnet, da die Arbeit zur Verarbeitung dieser Transaktionen auf anonyme Computer aufgeteilt wird, die als Miner oder Staker bekannt sind (je nachdem, wie das Netzwerk eingerichtet ist). Diese Computer übernehmen die Aufgabe, Transaktionen zu verifizieren, und das Blockchain-Netzwerk belohnt diese Computer für die Bestätigung von Stapeln dieser Transaktionen (bekannt als Blöcke) mit neu geprägten Münzen. Riesige Lagerhäuser voller leistungsstarker Computer tun nichts anderes, als Kryptowährungen abzubauen…

Jeder kann einen Kryptowährungsschürfer mit einem leistungsstarken Computer betreiben, um das Schürfen von Kryptowährung rentabel zu machen. Staking, eine neuere Version des Mining, die dasselbe leistet, erfordert keine leistungsstarken Computer und verbraucht weitaus weniger Energie. Diese Eigenschaft von Blockchains bedeutet, dass jeder aus jedem Land dabei helfen kann, ein Blockchain-Netzwerk aufrechtzuerhalten. Entscheidend ist, dass sich alle diese Knoten in der Blockchain auf dieselbe Version des Ledgers einigen müssen, und niemand kann Einfluss auf das Ledger nehmen, es sei denn, er hält mehr als 50 % der Mining-Macht im Netzwerk. Aus diesem Grund gelten Blockchains als dezentrale Technologien. Das Gegenteil davon ist beispielsweise eine Zentralbank, die aufgrund ihres Monopols auf die Schaffung von Papiergeld und Münzen einer Nation als zentralisiert gilt.

Es gibt noch einen weiteren Grund, warum Kryptowährungen in ihrem reinsten Bestreben dezentralisiert sind:Jeder kann jederzeit eine andere Version der Kryptowährung erstellen. Dies wird als „Forken“ der Kryptowährung bezeichnet und ist bei Bitcoin viele Male passiert. Litecoin und Bitcoin Cash zum Beispiel sind Bitcoin-Forks, die von Leuten geschaffen wurden, denen die Funktionsweise der Bitcoin-Blockchain nicht gefiel. Dies ist mit zentralisierten Währungen wie dem kanadischen Dollar eindeutig nicht möglich. Die Regierung würde es Ihnen nicht erlauben, eine konkurrierende Version des kanadischen Dollars zu erstellen, da die Royal Canadian Mint die einzige Einheit ist, die legal neue Münzen erstellen kann.

Bitcoin:Eine dezentralisierte Kryptowährung

Bitcoin, das 2008 von einem pseudonymen Entwickler namens Satoshi Nakamoto entwickelt wurde, ist die erste Kryptowährung. Seine Distributed-Mining-Technologie ist ziemlich dezentralisiert, und die einzige Möglichkeit, das Netzwerk zu ändern, besteht darin, wenn mehr als 50 % des Netzwerks für eine Änderung stimmen. Auch der Start erfolgte dezentral. Nakamoto hat viele Münzen für sich behalten, aber er hat sie seit Jahren nicht mehr angerührt. Es wurde auch keinem Risikokapitalgeber ein früher Zugang zum Verkauf angeboten. Jeder kann den Code von Bitcoin entwickeln, obwohl alle Änderungen von anderen Entwicklern überprüft werden. Einige betrachten Bitcoin als die am stärksten dezentralisierte Münze.

Eine solche Dezentralisierung hat ihren Preis. Das Netzwerk ist zwar sehr sicher, aber langsamer als seine Konkurrenten und Transaktionen sind vergleichsweise teuer. Ab dem 3. Dezember 2021 kostet es etwa 3 US-Dollar, Bitcoin an eine andere Brieftasche zu senden. Die Gebühren hängen von der Netzwerküberlastung ab, und eine einzelne Transaktion kostete am 21. April 2021 62 US-Dollar. Das ist ganz anders als bei Bitcoin Cash, einer Version von Bitcoin, die abgesehen von ihrer Blockgröße nahezu identisch ist, was die Anzahl der möglichen Transaktionen erhöht auf einmal verarbeitet, aber verteuert. Die Gebühren von Bitcoin Cash kosten einen Bruchteil eines Pennys, aber viele Leute (insbesondere Bitcoin-Fans) argumentieren, dass es bei der Dezentralisierung geopfert hat, um dieses Kunststück zu erreichen, da die höheren Kosten für Mining-Hardware bedeuten, dass sich weniger Leute leisten können, Transaktionen im Netzwerk zu validieren.

Es gibt jedoch bestimmte Merkmale von Bitcoin, die es weniger dezentral machen, als Sie vielleicht denken. Zunächst einmal konzentrierten sich Mining-Pools bis zum Frühjahr 2021 hauptsächlich auf China und wurden von einer Handvoll chinesischer Unternehmen betrieben. Das hat sich ein wenig geändert, nachdem China den Bitcoin-Bergbau verboten hat – neue Hotspots sind Kasachstan, Nordamerika und der Iran –, aber der Bergbau ist so teuer, dass sich die Macht schnell in den Händen der wenigen konzentriert hat, die es sich leisten können, Bergbaumaschinen zu kaufen. Und weil Bitcoin so technisch ist und Entwickler so viel Geld für ihre Zeit verlangen, haben nur wenige Leute das Fachwissen, um seine Entwicklung zu beeinflussen.

Zentralisierung vs. Dezentralisierung

Sogenannte „private“ Blockchains sind von Natur aus weniger zentralisiert als ihre „öffentlichen“ Pendants. Private Blockchains sind speziell entwickelte Blockchain-Netzwerke, die von den Personen kontrolliert werden können, die sie einsetzen. Dies führt ein Element der kontrollierten Zentralisierung ein, während einige der Vorteile von Blockchains wie Unveränderlichkeit, Transparenz und Sicherheit beibehalten werden.

Ein Lebensmittelunternehmen könnte beispielsweise eine Instanz einer privaten Blockchain betreiben, um die Herkunft von Fleisch zu überprüfen. Impfstoffhändler könnten dasselbe tun, um sicherzustellen, dass niemand mit ihren Impfstoffen herumspielt. Diese privaten Blockchains sind möglicherweise billiger und schneller zu betreiben, und Sie können sicher sein, dass jeder, der einen Knoten betreibt und eine Transaktion überprüft, derjenige ist, für den Sie sich ausgeben. Private Blockchains sind also immer noch dezentrale Blockchains, aber weniger als öffentliche Blockchains.

Bestimmte öffentliche Blockchains, wie EOS oder die Binance Smart Chain, delegieren auch riesige Mengen an Macht an eine kleine Gruppe von Personen im Netzwerk, um Transaktionen zu beschleunigen und sie billiger zu machen. Dies wird oft als weniger zentralisiert als Bitcoin angesehen, da es sehr wahrscheinlich ist, dass nur wenige Personen die Kontrolle behalten, indem man sie an die Macht wählt. Im Fall von Binance Smart Chain wird allgemein angenommen, dass die Leute, die die Kontrolle haben, nur … Binance selbst sind. Binance betreibt auch eine der größten zentralisierten Kryptowährungsplattformen.

Einige Coins selbst sind auch nicht zentralisiert. Nehmen Sie die US-Dollar-Münze (USDC) oder Tether (USDT). USDT ist ein Beispiel für eine Stablecoin in US-Dollar – eine Kryptowährung, die an den US-Dollar gebunden bleibt, indem sie riesige Reserven an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten vorhält. Diese Reserven werden von Unternehmen kontrolliert, nicht von Codes. Dies steht im Gegensatz zu dezentralisierten Stablecoins wie DAI, TerraUSD oder Frax, die (im Fall von DAI und Frax mit einer gewissen Abhängigkeit von Stablecoins) ihre Bindung an den US-Dollar durch komplizierte Algorithmen und dezentralisierte Geldmärkte aufrechterhalten.

Die Zentralisierung von Tether und USDC ist eine häufige Spannungsquelle für den Kryptowährungsmarkt. Tether, die größte Stablecoin, ist nicht transparent darüber, wie sie ihr Geld investiert. Es sagt, dass es es in Handelspapiere investiert, sagt aber nie, welche; Ein Bloomberg-Artikel enthüllte, dass einer seiner Kunden Celsius war, ein weiteres Kryptowährungsunternehmen, was bedeutet, dass seine Unterstützung teilweise von der Rentabilität von Darlehen an ein anderes Kryptowährungsunternehmen abhängt. Eine Untersuchung des Generalstaatsanwalts von New York gegen USDT beschuldigte es, über seine Unterstützung gelogen zu haben; Tether sagte einmal, dass es zu 100 % durch US-Dollar gedeckt sei, aber im Jahr 2019 gab das Unternehmen seitdem zu, dass es nur zu 74 % 78 % gedeckt sei. Andere Quellen behaupten, dass seine Unterstützung in der Vergangenheit viel geringer war.

Der Start einiger Projekte löst häufig Bedenken hinsichtlich der Dezentralisierung aus. Wenn Listen von Risikokapitalgebern, Freunden der Entwickler und dem Team selbst Tokens vor allen anderen gegeben oder verkauft werden, haben sie die Chance, zusätzliche Macht zu erlangen. Nehmen Sie die Idee des „Premine“, etwas, das mit Münzen wie Ethereum, Steemit und Bitcoin zu tun hat, wodurch bestimmte Leute vor allen anderen haufenweise Münzen anhäufen können. Viele Leute finden das unfair. Als Reaktion darauf lassen neuere nicht fungible Token-Projekte oft alle gleichzeitig ihre NFT prägen, was jedem eine faire Chance gibt. Einige neuere Governance-Token, wie das Ethereum Name System und Uniswap, verteilen Token an alle, die die Plattform genutzt haben, um Starts fairer zu gestalten (obwohl das Team oft auch viele zusätzliche Token als Belohnung für die Erstellung des Protokolls erhält). P>

Viele dezentrale Finanzprojekte beginnen relativ zentral. Uniswap, Aave und Compound behielten alle ein gewisses Maß an Zentralisierung bei, als sie anfingen. Die Entwickler haben den Code vor dem Start selbst erstellt und die Dinge erst eine Weile später dezentralisiert. Die Begründung dafür mag wahrscheinlich mit der Praktikabilität zu tun haben. Wenn ein Projekt gerade erst anfängt, ist es oft am einfachsten, in einem kleinen Team daran zu arbeiten, anstatt es gleich einer dezentralen Governance zu öffnen. Im Laufe der Zeit begannen sich diese Projekte zu dezentralisieren, indem Governance-Entscheidungen für dezentralisierte autonome Organisationen oder DAOs geöffnet wurden. Diese DAOs lassen Governance-Token-Inhaber (wie UNI, AAVE und COMP) bestimmen, wie das Protokoll ausgeführt wird.

Die Zentralisierung birgt jedoch rechtliche Risiken für die Entwickler. Die US Securities and Exchange Commission geht hart gegen zentralisierte Projekte vor, die Token ausgeben, und behauptet, dass dies nicht anders sei als ein Unternehmen, das Aktien ausgibt, wenn auch ohne Registrierung und behördliche Aufsicht. Aus diesem Grund gefällt vielen DeFi-Entwicklern die von SEC-Kommissarin Hester Peirce vorgeschlagene Idee eines „sicheren Hafens“, der neuen Projekten mehrere Jahre Zeit zur Dezentralisierung geben würde.

Das Endergebnis

Kurz gesagt, wenn Entwickler sagen, dass „Dezentralisierung ein Spektrum ist“, meinen sie es wirklich so. Die Dezentralisierung hat enorme Auswirkungen auf die Art und Weise, wie ein Projekt durchgeführt wird und wer die Kontrolle hat. Aber wie die meisten Ideale ist Dezentralisierung nicht ohne Opfer zu erreichen, und oft ist ein gewisses Maß an Zentralisierung erforderlich, um ein Projekt auf den Weg zu bringen. Im schlimmsten Fall ist Dezentralisierung kaum mehr als Theater. Aber wenn es richtig gemacht wird, ist es die Grundlage für den langfristigen Erfolg eines dezentralen Projekts.

Häufig gestellte Fragen

Kryptowährungen sind von Natur aus dezentrale Geldformen. Das liegt daran, dass die zur Validierung von Transaktionen erforderliche Arbeit von einem Netzwerk anonymer Akteure aus der ganzen Welt durchgeführt wird. Es ist sehr schwierig für eine einzelne Einheit, Einfluss auf das Netzwerk auszuüben, was bedeutet, dass das Ganze führerlos ist. Die Dezentralisierung befindet sich am anderen Ende des Spektrums einer zentralisierten Münze wie dem kanadischen oder dem US-Dollar, über die die Regierungen Monopole unterhalten.

Einige Kryptowährungen sind dezentraler als andere. Einer zentralisierten Kryptowährung fehlt möglicherweise eine dezentrale Governance, was bedeutet, dass nur wenige Personen in der Lage sind, die Zukunft der Münze zu kontrollieren. Zentralisierte Stablecoins, wie USDC oder USDT, halten riesige Reserven an Bargeld und Zahlungsmitteläquivalenten außerhalb der Kette, um sicherzustellen, dass ihre Coins immer 1 $ wert sind.

Eine zentralisierte Kryptowährungsbörse ist eine Website, die ein Orderbuch führt und Reserven in ihren eigenen Tresoren hält. Beispiele für zentralisierte Plattformen sind Coinbase, Binance und Kraken. Eine dezentralisierte Kryptobörse oder DEX ist ein Protokoll zum Tauschen von Münzen, das keine Kontrolle über Ihre Gelder übernimmt. DEXs laufen vollständig auf Computerskripten und dezentralisierter Governance. Entscheidungen werden nicht von Unternehmen und ihren Führungskräften getroffen.