Einführung in den Bear-Put-Spread

EIN Bär legte Verbreitung ist der gleichzeitige Kauf und Verkauf von zwei Put-Optionen. Dieser Spread hat den Vorteil, dass er die Kosten der Anfangsinvestition senkt und einen festgelegten maximalen Verlust- und maximalen Gewinnbetrag definiert. Im Vergleich zum Kauf von nur einem Put, die über Nacht dramatisch an Wert verlieren und gewinnen können, Ein Bear-Put-Spread bietet auch eine größere Preisstabilität während der Laufzeit des Spreads.

Zum Beispiel, Nehmen wir an, Sie sind beim großen S&P 500-Index pessimistisch, und es handelt um 1150. Ein Bear-Put-Spread wäre der Kauf des niedrigeren Ausübungspreises des Puts und das Schreiben des höheren Ausübungspreises. dies könnten 1050 und 1150 sein. Wenn die Kosten für den Spread 5 USD betragen, 000, das ist der maximale Verlustbetrag, wobei der maximale Gewinn die Differenz zwischen den beiden Ausübungspreisen wäre (1150 - 1050 =100 Punkte). Wenn jeder Punkt mit 50 $ bewertet wird, der maximale Gewinn in Dollar beträgt 5 USD, 000 (100 x 50 $). Das Ziel für Sie, der Anleger, besteht darin, dass der S&P 500 am Verfallsdatum 1050 oder weniger erreicht, um den Gewinn aus dem Bären-Put-Spread zu maximieren.

In der Zwischenzeit, da Zeit viel mit dem Wert von Optionen zu tun hat, die Märkte können zu Ihren Gunsten gehen, aber es kann noch viel Zeit vergehen, bis die Optionen noch ausgeübt werden. Dieses Szenario ist unerwünscht, da sich die Märkte zu Ihren Gunsten entwickelt haben, Sie können jedoch nicht vollständig mit dem Bear-Put-Spread belohnt werden, wenn noch viel Zeit vor dem Training verbleibt.

Bei Bear-Put-Spreads (sowie bei Bull-Call-Spreads, die dieselbe Idee sind, aber für die entgegengesetzte Marktrichtung verwendet werden), entweder ist der Markt zu Ihrem Vorteil oder die Zeit ist – aber beides ist nie zu Ihren Gunsten.

Deswegen, bei richtiger Ausführung, Der Bear-Put-Spread ist eine mittelfristige Strategie (4 Monate bis ein Jahr bis zur Ausübung), die auf einen verzögerten Rückgang des Marktes spekuliert. Mit anderen Worten, wenn Spekulationen über einen bevorstehenden Rückgang innerhalb eines Monats oder weniger bestehen, es wäre am besten, einfach einen Put zu kaufen, anstatt den Bear-Put-Spread auszuführen.

Wenn Sie Erfahrung mit Optionen haben, Dann wissen Sie, dass es viele Faktoren gibt, die den Preis von Optionen berücksichtigen und was Sie beim Besitz dieser Investition erwarten können. Wenn Sie mit Optionen nicht vertraut sind, Dies sind die wichtigsten Faktoren, die zu berücksichtigen sind:

• Ausübungspreis
• Zeit bis zum Training
• Volatilität

Der Ausübungspreis einer Put-Option ist der Preis, zu dem der Optionsinhaber das Recht hat, die Aktie oder Anlage zu verkaufen. Die Zeit bis zur Ausübung ist die Zeit, die Ihnen für die Werterhaltung der Option zur Verfügung steht, da Optionen abschreibende Vermögenswerte mit einem festgelegten Ausübungsdatum sind. Die Volatilität ist die tägliche Preisschwankung der zugrunde liegenden Anlage. Je größer die Volatilität, je höher die Prämie oder der höhere Preis, den Sie für die Option zahlen, und umgekehrt.