Optionshandel 101:Der Bear Call Spread

Die Bärenruf verbreiten wird verwendet, um von einem erwarteten Rückgang des Marktpreises zu profitieren. Die Strategie schreibt Call-Optionen, anstatt Call-Optionen für den Bull-Call-Spread zu kaufen. Beim Schreiben von Optionen, Denken Sie daran, dass der Zeitablauf einen Vorteil hat. Es gibt einen Zeitwert für Optionen, der über den wahren Optionswert hinausgeht, der zum Zeitpunkt des Verfalls berücksichtigt wird. Wenn dieser Zeitwert groß ist, dann können einige oder alle davon im Wesentlichen beim Schreiben von Optionen geerntet werden, insbesondere in einem Spread, bei dem das Risiko zum Zeitpunkt des Kaufs bestimmt wird.

Der Bear-Call-Spread unterscheidet sich von den Bear-Put-Spreads. Wo der Bear-Put-Spread für einen verzögerten Preisrückgang vorteilhaft ist, kann der Bear-Call-Spread für einen bevorstehenden Rückgang vorteilhafter sein.

Nehmen Sie zum Beispiel den S&P 500, sagen wir, es handelt nahe 1200 und die Ausübungspreise für den Bear Call Spread sind 1100 und 1200. Welche davon werden gekauft und welche geschrieben? Der 1100er Call wird geschrieben und der 1200er Call wird gekauft. Das bedeutet, dass die Gewinnzone irgendwo zwischen 1100 und 1200 liegt. mit einem maximalen Gewinn, wenn der S&P 500 1100 oder niedriger erreicht.

Merken Sie sich, dass dies im Hinblick auf das Brokerage-Konto als Credit Spread gilt. Mit anderen Worten, Ein anderer Titel für den Bear-Call-Spread ist ein Credit-Call-Spread. Das obige Beispiel war im Wesentlichen ein Spread beim Geldkredit. Dieser erhält eine Nettogutschrift, die größer als a über dem Money-Spread und kleiner als a unter dem Money-Spread ist.

Eine Nettogutschrift ist eine Prämie, die auf das Konto eingezogen wird, das marginal ist. Wenn also die Nettokreditprämie für das Beispiel bei Geld 1 USD beträgt, 000 sobald der Markt auf dem gleichen Niveau bleibt, geht tiefer, Alles andere als Wertsteigerung wird die Erosion der Prämie zu einem Gewinn für die Rechnung führen. Nehmen wir an, mit einem verbleibenden Monat bis zum Ablauf beträgt das Nettoguthaben jetzt 500 USD. Dies bedeutet, dass ein neuer Trader, der denselben Kredit-Call-Spread durchführen möchte, nur 500 USD einsammelt. und wenn Sie den Handel schließen möchten, beträgt Ihr Gewinn 500 USD. im Wesentlichen die Einziehung der erodierten Prämie.

Wenn nun der Credit Call Spread über dem Geld liegt, im Wesentlichen in diesem Fall über 1200, Die Höhe der eingenommenen Prämie wird geringer sein, aber die Wahrscheinlichkeit, dass die Strategie profitabel ist, ist höher. Das Gegenteil ist bei einem Spread unterhalb des Geldbetrags der Fall. die unter 1200 liegen würde. Die Höhe der eingenommenen Prämie ist höher, die Wahrscheinlichkeit, dass die Strategie erfolgreich ist, ist jedoch geringer.

Insgesamt, Der beste Weg, diese Strategie zu verwenden, besteht darin, auf der Schreibseite zum Geld-Ausübungspreis zu handeln und den Handel nicht länger als 6 Monate auslaufen zu lassen.