Nominaler Kapitalbetrag

Was ist der Nominalbetrag?

Der Nominalbetrag, bei einem Zinsswap, sind die vorgegebenen Dollarbeträge, oder Schulleiter, die den getauschten Zinszahlungen zugrunde liegen.

Die zentralen Thesen

• Bei Zinsswaps werden Nominalbeträge verwendet.
• Nominale Kapitalbeträge sind der theoretische Wert, den jede Partei der anderen in bestimmten Intervallen Zinsen zahlt.
• Bei Anleihen, der Nominalbetrag entspricht dem Nennwert einer Anleihe.

Grundlegende Nominalbeträge verstehen

Der fiktive Kapitalgeber wechselt bei der Transaktion nie den Besitzer, deshalb gilt es als fiktiv, oder theoretisch. Weder die Partei zahlt noch erhält zu irgendeinem Zeitpunkt den Nominalbetrag; nur Zinszahlungen wechseln den Besitzer.

Nach den Treasury Regulations, ein fiktiver Nennbetrag ist "ein Finanzinstrument, das die Zahlung von Beträgen durch eine Partei an eine andere in bestimmten Intervallen vorsieht, die unter Bezugnahme auf einen bestimmten Index auf einen fiktiven Nennbetrag berechnet werden, gegen eine bestimmte Gegenleistung oder das Versprechen, ähnliche Beträge zu zahlen."

Der fiktive Kapitalbetrag bezieht sich auf den angenommenen Kapitalbetrag, der an einer Finanztransaktion beteiligt ist, obwohl es funktional von der Transaktion getrennt ist. Dies kann das zugrunde liegende Kapital eines Schuldtitels in Zinsswaps umfassen, da die Kurse tatsächliche Bestandteile der Transaktion sind, aber der Prinzipal ist funktional fiktiv. Ein fiktiver Nennbetrag muss nicht unbedingt ein Barbetrag sein. Er kann auch dem Aktienbestand oder dem Wert eines Aktienkorbs entsprechen.

Bei der Berechnung der Anleihezahlungen der Nennwert der Anleihe wird in Bezug auf die Bestimmung der fälligen Zinsen als fiktiv angesehen. Die Zahlungen sind ein Prozentsatz des Nennwertes, auch wenn der Nennwert im eigentlichen Sinne nicht verfügbar ist. Der Nennwert kann nicht zurückgenommen werden und existiert möglicherweise nicht einmal im traditionellen Sinne, bis die Anleihe sich der Fälligkeit nähert, es hat jedoch einen verständlichen Wert, der für die Durchführung relevanter Berechnungen erforderlich ist.

Zinsswaps

Bei einem Zinsswap leihen sich zwei Organisationen Geldmittel zu unterschiedlichen Bedingungen. Der Tilgungsplan kann für unterschiedliche Laufzeiten oder für unterschiedliche Zinssätze gelten. In Fällen, in denen die Transaktionen den gleichen Kapitalbetrag beinhalten (der Betrag, der von jeder Partei verliehen und empfangen wird), das Prinzipal ist fiktiver Natur und wechselt nicht wirklich den Besitzer, oder möglicherweise nicht einmal funktionell existieren.

Häufig, Zinsswaps werden verwendet, um das Risiko oder die Rendite bestimmter Anlagen nach oben oder unten zu verschieben, wobei eine Organisation einen Vermögenswert mit einem variablen Zinssatz besitzt, während der andere einen Vermögenswert mit einem festen Zinssatz besitzt. Als Nullsummenvereinbarung akzeptiert, eine Partei kann von der Vereinbarung profitieren, während die andere einen Verlust erleidet.

Beispiel für den Nominalbetrag

Zwei Unternehmen könnten wie folgt einen Zinsswapvertrag abschließen:Für drei Jahre, Unternehmen A zahlt Unternehmen B 5 % Zinsen pro Jahr auf einen Nominalbetrag von 10 Millionen US-Dollar. Für die gleichen drei Jahre, Unternehmen B zahlt Unternehmen A den Einjahres-LIBOR-Satz für denselben Nominalbetrag von 10 Millionen US-Dollar.

Dies würde als Plain-Vanilla-Zinsswap gelten, da eine Partei einen festen Zinssatz auf den Nominalbetrag zahlt und die andere Partei einen variablen Zinssatz auf denselben Nominalbetrag zahlt.