Wetter Zukunft

Was ist Wetter Zukunft?

Weather Future ist eine Art Wetterderivat, bei dem die Auszahlungen auf der aggregierten Differenz der gemessenen Wettervariablen basieren. normalerweise die aufgezeichnete Temperatur, über einen festgelegten Zeitraum.

Die zentralen Thesen

• Wetter-Futures ermöglichen es Unternehmen, sich gegen Verluste durch unerwartete Wetteränderungen abzusichern.
• Zukünftige Wetterauszahlungen basieren auf der aggregierten Differenz der gemessenen Wettervariablen, normalerweise die aufgezeichnete Temperatur, über einen festgelegten Zeitraum.
• Wetter-Futures entstanden in den frühen 1990er Jahren als Möglichkeit für Unternehmen, ihre Wetterexposition auf der Grundlage von Änderungen der Indizes abzusichern, die Änderungen der durchschnittlichen Tagestemperaturen messen.
• Der häufigste Wetter-Future-Kontrakt gilt für die aufgezeichnete Temperatur, gemessen in HDD oder CDD, zu einem späteren Zeitpunkt.

Wetter-Futures verstehen

Wetter-Futures ermöglichen es Unternehmen, sich gegen Verluste durch unerwartete Wetteränderungen abzusichern. Während Unternehmen möglicherweise eine Schaden-Unfall-Versicherung haben, um physische Schäden abzudecken, die durch relativ seltene wetterbedingte Ereignisse verursacht werden, wie Sturm oder Hagel, diese Versicherungen decken keine wirtschaftlichen Schäden, wenn Kunden aufgrund von starkem Regen nicht erscheinen können, oder wenn die Pflanzen bei heißem Wetter nicht gedeihen.

Wetter-Futures entstanden in den frühen 1990er Jahren als Möglichkeit für Unternehmen, ihre Wetterexposition auf der Grundlage von Änderungen der Indizes abzusichern, die Änderungen der durchschnittlichen Tagestemperaturen messen.

Im Wesentlichen, Ein Wetter-Future verpflichtet den Käufer, den Barwert des zugrunde liegenden Wetterindex zu kaufen. Der häufigste Wetter-Future-Kontrakt gilt für die aufgezeichnete Temperatur, gemessen in Heizgradtagen (HDD) oder Kühlgradtagen (CDD), zu einem späteren Zeitpunkt. Der Abrechnungspreis des zugrunde liegenden Wetterindex entspricht in der Regel dem Wert der HDD/CDD des entsprechenden Monats multipliziert mit 20 USD.

Eine HDD ist definiert als die Gradzahl, bei der die Durchschnittstemperatur eines Tages unter 65 . liegt ^Ö Fahrenheit (18 ^Ö Celsius). Umgekehrt, ein CDD ist die Gradzahl, bei der die Durchschnittstemperatur eines Tages über 65 . liegt ^Ö Fahrenheit (18 ^Ö Celsius). 65 ⁰ wurde vom Energiesektor als Benchmark gewählt, um die Temperatur abzugrenzen, bei der in Bürogebäuden minimal geheizt oder gekühlt wird. Die Auszahlung ist abhängig von der kumulierten Differenz der Tagestemperaturen gegenüber der Benchmark (65 ⁰ ) über einen festgelegten Zeitraum.

Der Käufer eines HDD-Wetter-Futures-Kontrakts wird profitieren, wenn die kumulierte Temperatur unter dem angegebenen Niveau liegt, da bei niedrigeren Temperaturen eine Erwärmung auftritt. Das Gegenteil wäre für den Käufer eines CDD-Wetter-Futures-Kontrakts der Fall, wo sie gewinnen werden, wenn die kumulative Temperatur über dem angegebenen Wert liegt, da bei höheren Temperaturen eine Abkühlung eintritt.

Die Popularität von Wetter-Futures nimmt rasant zu und wird für Energieunternehmen oder Agrarproduzenten immer häufiger zur Absicherung gegen Nachfrageänderungen aufgrund von Temperaturänderungen. Zum Beispiel, wenn der Monat Oktober wärmer als erwartet ist, Kunden werden nicht so viel Wärme verbrauchen. Dadurch entsteht ein Verlust für das Energieunternehmen. Wenn, jedoch, der Energiekonzern hat einen Wetter-Future für den Monat Oktober verkauft, das Energieunternehmen erhält den Wert der HDD im Oktober, Entschädigung für seine Verluste zu leisten.

Es wurde geschätzt, dass etwa 20 % der amerikanischen Wirtschaft direkt vom Wetter beeinflusst werden und dass die Rentabilität für praktisch jeden Industriesektor – z. Landwirtschaft, Energie, Reisen und Unterhaltung, und Bau, um nur einige zu nennen – abhängig von Temperaturschwankungen, Wind, und Niederschlag. Bei der eidesstattlichen Aussage vor dem Kongress 1998 Der ehemalige Handelsminister William Daley schlug vor, „Wetter ist nicht nur ein Umweltthema, es ist ein wichtiger Wirtschaftsfaktor. Mindestens 1 Billion US-Dollar unserer Wirtschaft sind wetterempfindlich."

Wetter-Futures und CME

Im Jahr 1999, die Chicago Mercantile Exchange (CME) führte börsengehandelte Wetter-Futures ein, sowie Optionen auf diese Futures, zum ersten Mal. Vorher, außerbörsliche (OTC) Wetterderivate wurden privat ausgehandelt, individuelle Vereinbarungen zwischen zwei Parteien.

Die CME-Wetter-Futures und -Optionen auf Futures sind standardisierte Kontrakte, die öffentlich auf dem freien Markt in einer Umgebung vom Typ einer elektronischen Auktion gehandelt werden. mit kontinuierlicher Preisverhandlung und vollständiger Preistransparenz, gemessen in Heizgradtagen (HDD) oder Kühlgradtagen (CDD).

CME-notierte Wetter-Futures verwenden solche Indizes, um die monatlichen und saisonalen Durchschnittstemperaturen für 15 US-amerikanische und fünf europäische Städte widerzuspiegeln. und es sind Futures mit Barausgleich. Die Abrechnungspreise dieser Kontrakte werden durch den endgültigen monatlichen oder saisonalen Indexwert bestimmt, wie er von Earth Satellite (EarthSat) Corp berechnet wird. ein weltweit tätiges Unternehmen, das sich auf geografische Informationssysteme (GIS) spezialisiert hat. Andere Firmen werden die Werte für nicht von CME gehandelte Futures-Kontrakte bestimmen.