Die Ökonomie der Ölförderung

Trotz Verbesserungen bei bestimmten Methoden zur Erzeugung alternativer Energie, Ein Großteil der Welt wird immer noch mit fossilen Brennstoffen betrieben, Öl ist ein Paradebeispiel dafür. Obwohl es beunruhigend ist, zu denken, dass ein Großteil unserer Infrastruktur von einer schwindenden Ressource abhängt, Wir haben noch einen langen Weg vor uns, bis wir uns um eine Welt ohne Öl sorgen müssen. In diesem Artikel, Wir werden uns die Wirtschaftlichkeit der Ölförderung ansehen und wie Entscheidungen bei der Förderung getroffen werden.

Die Variabilität des Öls

Einer der am meisten missverstandenen Aspekte von Öl ist seine Variabilität – sowohl bei der Ablagerung als auch bei der Ablagerung. Öl wird nach zwei Merkmalen klassifiziert. Die erste Klassifizierung ist leicht oder schwer; dies basiert auf der API-Gravitation und ist ein Maß für die Dichte. Die zweite Klassifizierung ist süß oder sauer, Dies ist ein Maß dafür, wie viel Schwefel das Öl enthält. Hell, süßes Öl, während noch eine weitere Verarbeitung erforderlich ist, lässt sich viel einfacher in ein hochwertiges Endprodukt wie Kraftstoff verwandeln. Schwer, saures Öl erfordert eine intensivere Verarbeitung und Raffination. Öl wie dieses, das aus den Teersanden von Alberta gewonnen wird (schwer, saures Öl) kostet mehr zu raffinieren als Licht, süßes Öl aus Texas.

Abgesehen vom Öl, es ist die Art der Ablagerung. Es gibt immer noch eine unglaubliche Menge an Öl auf der Welt, aber es wird immer schwieriger zu extrahieren. Dies ist zum Teil auf die physische Bildung der Lagerstätte zurückzuführen – z. verdrehen, oder im Schiefergestein – und einige der Herausforderungen sind offensichtlich ortsgebunden, wie bei Ablagerungen im Meeresboden. Viele dieser Hürden lassen sich mit Technologie überwinden. Hydraulisches Aufbrechen von Gestein, zum Beispiel (auch bekannt als Fracking), ist der Hauptgrund für das Wiederaufleben der Ölförderung in den Vereinigten Staaten, da immer mehr Schieferformationen bisher unzugängliche Öl- und Gasvorkommen freisetzen.

Der Moving Profit Point

Aufgrund der fortschreitenden Technologie, die Variation von Öl, und die Unterschiede in der Einlagenqualität, Es gibt auch keinen einzigen Gewinnpunkt für Unternehmen, die Öl fördern. Der Ölpreis der Sorte Brent wird oft als Referenzpreis für Öl verwendet. Es stellt ein durchschnittliches Licht dar, süßes Öl, also Länderpreis vom Brent-Preis, mit einem Rabatt, je nachdem, wie weit ihr Produkt vom leichten und süßen Ideal abweicht. Daher, ganz oben, Einige Länder sehen einen niedrigeren Preis pro Barrel, weil ihr Produkt nicht leicht und süß ist.

Die Unterschiede erhöhen sich, wenn man sich die Kosten für die Förderung eines Barrels Öl bei verschiedenen Unternehmen und in verschiedenen Ländern ansieht. Bei einem Brent-Rohölpreis von sagen, $80, es wird Unternehmen geben, die extrem profitabel sind, weil ihre Kosten pro Barrel 20 Dollar betragen könnten. Es wird auch Unternehmen geben, die Geld verlieren, weil die Förderung 83 $ pro Barrel kostet. In einer vollkommen rationalen Ökonomie alle Unternehmen, die Geld verlieren, würden die Produktion einstellen oder zurückfahren, wenn der Preis näher an ihren Break-Even-Punkt fiel, aber das passiert nicht.

Unwirtschaftliche Produktion

Weil es teuer ist, Land für die Exploration zu halten, und Bohren ist manchmal eine Vertragsbedingung, Unternehmen werden auf Lagerstätten bohren und Bohrlöcher am Laufen halten, selbst wenn die Preise gedrückt werden. Wie bei jeder Rohstoffgewinnungsindustrie, Produktion kann nicht auf einen Cent drehen. Es besteht Bedarf an Arbeitskräften, Ausrüstungskosten, Leasing, und viele andere Ausgaben, die nicht verschwinden, wenn Sie die Produktion herunterfahren. Auch wenn einige Kosten anfallen, wie Arbeit, beseitigt werden kann, sie werden auf Dauer zu einem höheren Kostenfaktor, da das Unternehmen alle wieder einstellen muss, wenn sich die Preise erholen – und jedes andere Unternehmen auch auf dem plötzlich umkämpften Arbeitsmarkt einstellt.

Stattdessen, Ölkonzerne streben in der Zukunft oft höhere Preise an und streben an, dass sich ein Brunnen über einen Zeitraum von Jahren auszahlt, Daher sind die Preisschwankungen von Monat zu Monat nicht die primäre Überlegung für sie. Große Ölkonzerne haben starke Bilanzen, die ihnen helfen, Jahre zu überstehen. Sie verfügen auch über eine Vielzahl von Bohrungen mit konventionellen und unkonventionellen Lagerstätten. Kleinere Unternehmen sind eher regional konzentriert und haben eine deutlich geringere Vielfalt in ihrem Portfolio. Dies sind die Unternehmen, die mit anhaltenden Preisrückgängen zu kämpfen haben. Ähnlich, Länder wie Kanada, mit überwiegend Schwerölvorkommen, sehen, dass die Gewinne mit niedrigen Ölpreisen verschwinden, weil ihre Kosten pro Barrel einen höheren Preis pro Barrel erfordern als die OPEC und andere konkurrierende Nationen, um weiter zu produzieren.

Aus der Explorationsphase, mit seismischen und Landkosten, bis zur Extraktionsphase, mit Bohrturmkosten und Arbeitskosten, Es gibt nur wenige Möglichkeiten, die Kosten für die Ölindustrie zu kontrollieren. Eine besteht darin, Upstream zu integrieren, Mittelstrom, und nachgelagerte Produktion. Dies bedeutet, dass ein Unternehmen alles tun kann – von der Exploration über die Gewinnung bis hin zur Raffination. Dies kann dazu beitragen, die Kosten in einigen Aspekten zu kontrollieren, z. aber es bedeutet, dass das Unternehmen nicht darauf spezialisiert oder fokussiert ist, in einer Sache gut zu sein. Die andere Methode besteht darin, den technologischen Fortschritt zu fördern, damit schwierige Lagerstätten billiger zu erschließen sind. Letzteres scheint auf lange Sicht das größte Potenzial zu haben, Obwohl Unternehmen weiterhin vertikale Akquisitionen in Betracht ziehen werden, während sie auf weitere technologische Durchbrüche warten.

Angebot und Überangebot

Die letzte wirtschaftliche Überlegung – und sollte in den meisten Branchen wirklich die erste sein – ist die Frage des Angebots. Es besteht kein Zweifel, dass die Menge an Öl da draußen groß ist, aber es ist endlich. Bedauerlicherweise, Wir werden nie eine genaue Zahl haben, die es uns ermöglicht, den richtigen Preis zu ermitteln, der die Welt fair mit Energie versorgt. Stattdessen, der Ölpreis basiert auf dem aktuellen Angebot und dem wahrscheinlichen Angebot in naher Zukunft, basierend auf der geplanten Produktion. So, wenn Unternehmen in einer Zeit des Überangebots weiter produzieren, der Ölpreis schwächelt weiter, und die Unternehmen mit den unwirtschaftlichsten Einlagen geraten ins Stocken. Die erhöhte Ölförderung in den USA, zum Beispiel, hat die Ölpreise viel niedriger gehalten, weil das ganze Angebot vorher nicht auf den Markt kam.

Die Quintessenz

Es besteht kein Zweifel, dass die Ölförderung den Regeln von Angebot und Nachfrage folgt. Der knifflige Teil ist, dass es große Unterschiede bei den Kosten gibt, um ein Barrel Öl auf den Markt zu bringen. Hinzu kommt, dass unwirtschaftliche Produkte und ein Überangebot häufige Risiken für Ölkonzerne und ihre Investoren darstellen. Das ist, selbstverständlich, warum auch Investoren von der Branche angezogen werden. Wenn Sie einige grundlegende Faktoren beachten und die Kosten pro Barrel einiger der kleineren Unternehmen berechnen, es ist möglich, von den Schwankungen der Benchmark-Ölpreise zu profitieren, wie unwirtschaftliche Einlagen rentabel werden. Letztendlich, Die Gesamtwirtschaftlichkeit der Ölförderung weist darauf hin, dass Geld drin ist – sowohl für Förderunternehmen als auch für deren Investoren.