Befindet sich der Rohstoffmarkt in einer Blase?

Unter Investitionen

Im 19. und 20. Jahrhundert wurde Die industrielle Revolution fand statt. Industrialisierung galt als Synonym für Modernisierung und Landwirtschaft und damit verbundene Tätigkeiten wurden verpönt und als primitiv angesehen. Deswegen, während dieser Zeit, fast alle der Gesellschaft zur Verfügung stehenden wirtschaftlichen Ressourcen wurden für die Entwicklung der Industrie oder den Aufbau von Finanzmärkten verwendet.

Dadurch ist eine seltsame Situation entstanden. Die Zahl der landwirtschaftlichen Betriebe und Landwirte nimmt stetig ab, während die Zahl der Menschen auf der Welt stetig zunimmt. Dies ging über mehrere Jahrzehnte und in der Folge die Welt steht heute vor einer Nahrungsmittelknappheit. Diese Unterinvestition in die Landwirtschaft und verwandte Industrien ist eine unwiderlegbare Wahrheit. Jedoch, im gegenwärtigen Moment, es wird als Hintergrundgeschichte verwendet, um den nicht nachhaltigen Rohstoffboom zu rechtfertigen. Es stimmt, dass die Rohstoffe knapp sind. Jedoch, diese Knappheit wurde stark übertrieben.

Der Rückgang der Rohstoffpreise seit 2015 hat den fast zwei Jahrzehnte unaufhörlichen und unerwiderten Preisanstieg beendet .

Schuldengeplagte Wirtschaftspolitik

Die westliche Welt war in den letzten zehn Jahren mit großen wirtschaftlichen Umwälzungen konfrontiert. Die Märkte brachen fast zusammen und machten viele Menschen obdachlos. In solchen Szenarien, der Druck auf die Regierungen nahm stetig zu und sie waren gezwungen, Entscheidungen zu treffen, die wirtschaftlich nicht sinnvoll waren.

Fast alle westlichen Länder der Welt haben ihre Zinsen gesenkt. Viele Länder haben Nullzinsen beibehalten, während andere die Grenze der Absurdität überschritten und negative Zinsen gewagt haben! Ebenfalls, Zur gleichen Zeit gab es in den Vereinigten Staaten drei Phasen der massiven Währungsexpansion, die als quantitative Lockerung 1 bezeichnet wird. 2 bzw. 3. Der Einsatz von QE half ihnen, ihre Probleme vorübergehend zu lösen. Daher wird diese Politik wahrscheinlich auch in Europa nachgeahmt werden.

Diese Wirtschaftspolitik lässt die Inflation steigen. Rohstoffe gelten als Inflationsschutz. Daher führt eine expansive Geldpolitik zu einem Bull Run am Rohstoffmarkt. Das Problem ist, dass dieser Bull Run in den letzten Jahren außer Kontrolle geraten ist. Ebenfalls, Es ist sehr unwahrscheinlich, dass sich dieser Bull Run in Zukunft fortsetzen wird, weshalb sich die hochpreisigen Rohstoffe mit ziemlicher Sicherheit in einer Wirtschaftsblase befinden.

Der Rückgang des US-Dollars

Die Vereinigten Staaten waren an vorderster Front, wenn es um die Entwertung ihrer Währung ging. Der Dollar soll im letzten Jahrhundert 94% seines Wertes verloren haben. Das moderne Finanzsystem bewertet alle Rohstoffe in Dollar. Alle wichtigen Rohstoffe werden daher in Dollar bewertet. Ein Rückgang des Dollarpreises scheint ein Anstieg des Preises des zugrunde liegenden Rohstoffs zu sein.

Der Wert des US-Dollars scheint den Tiefpunkt erreicht zu haben. Es darf in Zukunft nicht zu viel fallen. Somit, die Extrapolation des vorherigen Wachstums der Rohstoffzinsen, um eine Grundlage für die Zukunft zu schaffen, wird wahrscheinlich zu einer Wirtschaftsblase führen, die von den Fundamentaldaten nicht aufrechterhalten werden kann.

Finanzialisierung

Die Rohstoffmärkte waren Verbrauchermärkte. In den letzten fünf Jahrzehnten oder so Rohstoffmärkte wurden finanzialisiert. Dies bedeutet, dass Rohstoffe nun als alternative Anlageklassen verwendet werden. Menschen, die ihr Aktien- und Anleihenportfolio diversifizieren möchten, tun dies daher, indem sie in Rohstoffe investieren. Die Entwicklung von Rohstoffen als alternative Anlagequelle hat einen Tsunami an zusätzlichem Kapital mit sich gebracht. Dieses zusätzliche Kapital ist vorübergehender Natur und könnte bald in eine andere Anlageklasse fließen.

Die Entwicklung von Finanzmärkten und derivativen Instrumenten zur Steuerung des Rohstoffhandels mag einigen Landwirten und Händlern das Leben leichter gemacht haben. Jedoch, es scheint, als hätte sie eine Blase epischen Ausmaßes geschaffen, da sie es Spekulanten ermöglicht, massive Positionen einzugehen, obwohl sie kein Interesse am Basiswert haben.

Die China-Indien-Geschichte

Die Wachstumsgeschichte von China India war auch ein weiterer wichtiger Grund für den Boom auf den Rohstoffmärkten. Diese beiden Länder sind reich an natürlichen Ressourcen und sind auch die beiden größten Bevölkerungsgruppen der Welt. Da diese Länder himmelhohe BIP-Wachstumsraten beibehalten haben, Sie haben auch riesige Mengen an Rohstoffen verbraucht. Das beispiellose Wachstum wurde durch Öl angetrieben, Zement, Lebensmittel Getreide und Energie! Nun scheinen sich die Volkswirtschaften stabilisiert zu haben. Tatsächlich ist es wahrscheinlich, dass diese Volkswirtschaften bald rückläufig sein werden. Ebenfalls, China hat beträchtliche interne Kapazitäten aufgebaut und ist tatsächlich zu einem Nettoexporteur einiger dieser Rohstoffe geworden.

Somit, die unstillbare nachfrage aus diesen ländern, die den rohstoffboom antreibt, dürfte bald verschwinden. Es wäre daher nicht falsch zu sagen, dass die aktuellen Rohstoffpreise stark überhöht sind.

Hoax-Theorien

Viele Kritiker glauben, dass die Welt mit Rohstoffknappheit konfrontiert ist. Begriffe wie Peak Oil wurden geschaffen, um zu erklären, dass Öl in noch nie dagewesenen Mengen produziert und konsumiert wird. Dies ist zwar wahr, Es ist unwahrscheinlich, dass die Nachfrage nach einem Rohstoff das Angebot so stark übersteigt, dass die Preise noch weiter steigen. Die technologische Entwicklung führt dazu, dass die Menschen diese Hoax-Geschichten durchschauen.

Der Rohstoff Bull Run könnte beendet sein. Dies lässt sich daran ablesen, dass Öl bei 40 USD pro Barrel stabil geworden ist! Zu erwarten, dass es wieder auf über 100 US-Dollar boomt, wäre grundlegend falsch und würde dazu führen, dass die Anleger Geld verlieren.