Untersuchung verschiedener Trailing-Stop-Techniken

Bei allen Formen des langfristigen Investierens und des kurzfristigen Handels, Die Entscheidung über den geeigneten Zeitpunkt zum Ausstieg aus einer Position ist genauso wichtig wie die Bestimmung des besten Zeitpunkts zum Einstieg in Ihre Position. Wenn es an der Zeit ist, die Position zu verlassen, deine Gewinne blicken dir direkt ins Gesicht, aber vielleicht sind Sie versucht, noch etwas länger auf der Flut zu reiten oder - im undenkbaren Fall von Papierverlusten - Ihr Herz sagt Ihnen, dass Sie sich festhalten sollen, warten, bis sich Ihre Verluste umkehren.

Solche emotionalen Reaktionen sind kaum das beste Mittel, um Ihre Verkaufs- oder Kaufentscheidungen zu treffen. Sie sind unwissenschaftlich und undiszipliniert. Viele übergreifende Handelssysteme haben ihre eigenen Techniken, um den besten Zeitpunkt für den Ausstieg aus einem Trade zu bestimmen. Es gibt jedoch einige allgemeine Techniken, die Ihnen helfen, den optimalen Zeitpunkt des Ausstiegs zu ermitteln. die akzeptable Gewinne sicherstellt und gleichzeitig vor inakzeptablen Verlusten schützt. Lesen Sie weiter, um mehr über die Techniken zu erfahren, die Ihnen helfen können.

Die zentralen Thesen

• Trailing Stops sind Aufträge zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren, wenn sie sich in Richtungen bewegen, die ein Anleger als ungünstig erachtet.
• Die Trailing-Stop-Technik ist die grundlegendste für einen geeigneten Ausstiegspunkt, die eine Stop-Loss-Order zu einem genauen Prozentsatz über oder unter dem Marktpreis oder darüber unterhält.
• Die Momentum-basierte Technik wirft eine fundamentale Analyse ins Bild, indem sie das Konzept der Überbewertung in Ihre Trailing Stops einführt.
• Die parabolische Stop-and-Reverse-Technik bietet Stop-Loss-Level für beide Seiten des Marktes, bewegen sich inkrementell jeden Tag mit Preisänderungen.
• Der SAR ist ein technischer Indikator, der auf einem Kurschart dargestellt wird, der gelegentlich den Kurs aufgrund einer Umkehr oder eines Verlusts des Momentums des fraglichen Wertpapiers schneidet.

Was ist ein Trailing-Stop?

Trailing Stops sind Aufträge zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren, wenn sie sich in Richtungen bewegen, die ein Anleger als ungünstig erachtet. Diese Orders können auf einen bestimmten Prozentsatz oder einen bestimmten Dollarwert abweichend vom aktuellen Marktpreis eines Wertpapiers festgelegt werden. Im Allgemeinen, ein Händler kann für eine Long-Position einen Trailing-Stop unter dem aktuellen Marktpreis platzieren, oder platzieren Sie es über dem aktuellen Marktpreis für eine Short-Position.

Dies gibt dem Anleger eine größere Chance, zu profitieren und gleichzeitig Verluste zu reduzieren, besonders für diejenigen, die auf der Grundlage von Emotionen handeln, oder für alle, die keine disziplinierte Handelsstrategie haben.

Trailing Stops bieten Anlegern eine größere Chance, Gewinne zu erzielen und gleichzeitig Verluste zu reduzieren.

Momentumbasierter Trailing Stop

Die grundlegendste Technik zum Festlegen eines geeigneten Ausstiegspunkts ist die Trailing-Stop-Technik. Wie oben beschrieben, der Trailing Stop unterhält lediglich eine Stop-Loss-Order mit einem genauen Prozentsatz unter dem Marktpreis oder darüber, bei einer Short-Position.

Die Stop-Loss-Order wird laufend den Schwankungen des Marktpreises angepasst, immer den gleichen Prozentsatz unter oder über dem Marktpreis halten. Dem Händler wird dann "garantiert", den genauen Mindestgewinn zu kennen, den seine Position erzielen wird. Der Händler hat dieses Rentabilitätsniveau zuvor basierend auf seiner Vorliebe für aggressives oder konservatives Trading bestimmt.

Die Entscheidung, was angemessene Gewinne oder akzeptable Verluste ausmacht, ist vielleicht der schwierigste Teil bei der Einrichtung eines Trailing-Stop-Systems für Ihre disziplinierten Handelsentscheidungen. Das Festlegen Ihres Trailing-Stop-Prozentsatzes kann mit einem relativ vagen Ansatz erfolgen. Dies ist im Allgemeinen eher Emotionen als präzisen Geboten.

Eine vage Überlegung könnte behaupten, dass Sie warten, bis bestimmte technische oder grundlegende Kriterien erfüllt sind, bevor Sie Ihre Stopps festlegen. Zum Beispiel, Ein Trader könnte auf den Ausbruch einer drei- bis vierwöchigen Konsolidierung warten und dann nach dem Einstieg in die Position Stopps unter dem Tief dieser Konsolidierung platzieren. Die Technik erfordert die Geduld, das erste Viertel einer Bewegung (vielleicht 50 Takte) abzuwarten, bevor Sie Ihre Stopps setzen.

Neben der Geduld, Diese Technik wirft eine fundamentale Analyse ins Bild, indem sie das Konzept der "Überbewertung" in Ihre Trailing Stops einführt. Wenn eine Aktie ein historisch höheres Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) aufweist, das über ihrer prognostizierten ein- bis dreijährigen Wachstumsrate liegt, die Trailing Stops sollen auf einen geringeren Prozentsatz gestrafft werden – die scheinbare Überbewertung der Aktie kann auf eine geringere Wahrscheinlichkeit zusätzlicher realisierter Gewinne hindeuten.

Die überbewertete Situation wird noch weiter trübe, wenn eine Aktie in eine "Blow-off"-Phase eintritt. wobei die Überbewertung extrem werden kann (die sicherlich jeder Rationalität widerspricht) und viele Wochen – sogar Monate – andauern kann. Durch Rollen mit einem Blow-Off, Aggressive Trader können weiterhin mit dem Zug zu extremen Gewinnen fahren, während sie weiterhin Trailing-Stops verwenden, um sich vor Verlusten zu schützen. Bedauerlicherweise, Momentum ist bekanntermaßen immun gegen technische Analysen, und je weiter der Händler in ein "Rolling Stop"-System eintritt, je weiter sie sich von einem strengen System der Disziplin entfernen.

Der parabolische Stop and Reverse (SAR)

Während die oben beschriebene Momentum-basierte Stop-Loss-Technik aufgrund ihres Potenzials für massive laufende Gewinne unbestreitbar sexy ist, Einige Trader bevorzugen einen disziplinierteren Ansatz, der für einen geordneteren Markt geeignet ist – den bevorzugten Markt für den konservativ gesinnten Trader. Die parabolische Stop-and-Reverse-Technik (SAR) bietet Stop-Loss-Level für beide Seiten des Marktes. bewegen sich inkrementell jeden Tag mit Preisänderungen.

Der SAR ist ein technischer Indikator, der auf einem Kurschart dargestellt wird, der gelegentlich den Kurs aufgrund einer Umkehr oder eines Verlusts des Momentums des fraglichen Wertpapiers schneidet. Wenn diese Kreuzung auftritt, der Handel gilt als gestoppt, und es besteht die Möglichkeit, die andere Seite des Marktes zu erobern.

Zum Beispiel, Wenn Ihre Long-Position ausgestoppt wird – was bedeutet, dass das Wertpapier verkauft und die Position dadurch geschlossen wird – können Sie mit einem Trailing Stop, der sofort entgegengesetzt oder parabolisch zu dem Niveau gesetzt wird, bei dem Sie Ihre Position auf der anderen Seite von gestoppt haben, leer verkaufen der Markt. Die SAR-Technik ermöglicht es, beide Seiten des Marktes zu erfassen, da das Wertpapier im Laufe der Zeit nach oben und unten schwankt.

Der Hauptvorbehalt des SAR-Systems bezieht sich auf seine Verwendung in einer sich unregelmäßig bewegenden Sicherheit. Sollte die Sicherheit schnell auf und ab schwanken, Ihre Trailing Stops werden immer zu früh ausgelöst, bevor Sie die Möglichkeit haben, ausreichende Gewinne zu erzielen. Mit anderen Worten, auf einem unruhigen Markt, Ihre Handelsprovisionen und andere Kosten werden Ihre Rentabilität überfordern, so mager es auch sein wird.

Der zweite Vorbehalt bezieht sich auf die Verwendung von SAR auf ein Wertpapier, das keinen signifikanten Trend aufweist. Wenn der Trend zu schwach ist, deine Haltestelle wird nie erreicht, und Ihre Gewinne werden nicht gesperrt. Der SAR ist also wirklich ungeeignet für Wertpapiere, die keine Trends aufweisen oder deren Trends zu schnell hin und her schwanken. Wenn Sie in der Lage sind, eine Gelegenheit irgendwo zwischen diesen beiden Extremen zu erkennen, Der SAR-Wert kann genau das sein, wonach Sie suchen, um Ihre Trailing-Stopp-Werte zu bestimmen.

Die Quintessenz

Die Entscheidung, wie Sie die Ausstiegspunkte Ihrer Positionen bestimmen, hängt davon ab, wie konservativ Sie als Trader sind. Wenn Sie dazu neigen, aggressiv zu sein, Sie können Ihre Rentabilität und akzeptablen Verluste mit einem weniger genauen Ansatz wie der Einstellung von Trailing Stops nach fundamentalen Kriterien bestimmen.

Auf der anderen Seite, Wenn Sie konservativ bleiben möchten, Der SAR kann eine genauere Strategie bieten, indem er Stop-Loss-Levels für beide Seiten des Marktes vorgibt. Jedoch, die Zuverlässigkeit beider Techniken wird durch die Marktbedingungen beeinflusst, Achten Sie also darauf, wenn Sie die Strategien verwenden.