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Offenes Interesse

Was ist Open Interest?

Open Interest ist die Gesamtzahl der ausstehenden Derivatekontrakte, B. Optionen oder Futures, die nicht für einen Vermögenswert abgewickelt wurden. Das gesamte Open Interest zählt nicht, und summieren Sie jeden Kauf- und Verkaufsvertrag. Stattdessen, Open Interest bietet ein genaueres Bild der Optionshandelsaktivität, und ob die Geldflüsse in den Futures- und Optionsmarkt steigen oder fallen.

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Offenes Interesse

Offenes Interesse erklärt

Um das offene Interesse zu verstehen, Wir müssen zunächst untersuchen, wie Optionen und Futures-Kontrakte entstehen. Wenn ein Optionskontrakt besteht, Es muss einen Käufer gehabt haben. Für jeden Käufer, Es muss einen Verkäufer geben, da Sie nichts kaufen können, was nicht zum Verkauf steht.

Die Beziehung zwischen Käufer und Verkäufer schafft einen Vertrag, und ein einzelner Kontrakt entspricht 100 Aktien des Basiswerts. Der Kontrakt gilt als „offen“, bis die Gegenpartei ihn schließt. Addieren der offenen Verträge, wo es jeweils einen Käufer und einen Verkäufer gibt, ergibt das Open Interest.

Wenn Käufer und Verkäufer zusammenkommen und eine neue Position eines Kontrakts einleiten, dann erhöht sich das Open Interest um einen Kontrakt. Sollten sowohl Käufer als auch Verkäufer eine Ein-Kontrakt-Position in einem Trade verlassen, dann verringert sich das offene Interesse um einen Kontrakt. Jedoch, wenn ein Käufer oder Verkäufer seine aktuelle Position an einen neuen Käufer oder Verkäufer weitergibt, dann bleibt das offene Interesse unverändert.

Die zentralen Thesen

Open Interest ist die Gesamtzahl der ausstehenden Derivatekontrakte, B. Optionen oder Futures, die noch nicht abgewickelt wurden.
Open Interest entspricht der Gesamtzahl der gekauften oder verkauften Kontrakte, nicht die Summe von beiden zusammen.
Open Interest wird häufig mit den Futures- und Optionsmärkten in Verbindung gebracht.
Ein steigendes Open Interest bedeutet, dass neues oder zusätzliches Geld auf den Markt kommt, während ein sinkendes Open Interest darauf hindeutet, dass Geld aus dem Markt fließt.

Änderungen an Open Interest

Es ist wichtig zu beachten, dass das Open Interest der Gesamtzahl der Kontrakte entspricht, nicht die Summe jeder Transaktion von jedem Käufer und Verkäufer. Mit anderen Worten, Open Interest ist die Summe aller Käufe oder aller Verkäufe, nicht beide.

Die Open Interest Nummer ändert sich nur, wenn ein neuer Käufer und Verkäufer auf den Markt kommt, einen neuen Vertrag erstellen, oder wenn sich Käufer und Verkäufer treffen – wodurch beide Positionen geschlossen werden. Zum Beispiel, wenn ein Händler zehn Short-Kontrakte (Verkauf) und ein anderer zehn Kontrakte Long (Kauf) hat, und diese Händler kaufen und verkaufen einander dann zehn Kontrakte, diese Kontrakte sind nun geschlossen und werden von den offenen Positionen abgezogen.

Open Interest wird im Allgemeinen mit den Futures- und Optionsmärkten in Verbindung gebracht. bei denen sich die Anzahl der bestehenden Verträge von Tag zu Tag ändert. Diese Märkte unterscheiden sich von der Börse, wobei die ausstehenden Aktien der Aktien eines Unternehmens nach Abschluss einer Aktienemission konstant bleiben.

Ein weit verbreitetes Missverständnis von Open Interest liegt in seiner angeblichen Vorhersagefähigkeit. Es kann keine Preisaktion prognostizieren. Ein hohes oder niedriges Open Interest spiegelt das Anlegerinteresse wider, aber es bedeutet nicht, dass ihre Ansichten richtig sind oder dass ihre Positionen profitabel sind.

Open Interest vs. Handelsvolumen

Open Interest wird manchmal mit Handelsvolumen verwechselt, aber die beiden Begriffe beziehen sich auf unterschiedliche Maßnahmen. An einem Tag, an dem ein Händler, der bereits 10 Optionskontrakte hält, diese 10 Kontrakte an einen neuen Händler verkauft, der den Markt betritt, die Übertragung von Kontrakten führt zu keiner Änderung der Open Interest-Zahl für diese spezielle Option.

Dem Markt wurden keine neuen Optionskontrakte hinzugefügt, da ein Händler seine Position auf einen anderen überträgt. Jedoch, der Verkauf der 10 Optionskontrakte durch einen bestehenden Optionsinhaber an einen Optionskäufer erhöht das Handelsvolumen des Tages um 10 Kontrakte.

Die Bedeutung von Open Interest

Open Interest ist ein Maß für die Marktaktivität. Wenig oder kein Open Interest bedeutet, dass es keine Eröffnungspositionen gibt, oder fast alle Positionen wurden geschlossen. Hohe offene Zinsen bedeuten, dass noch viele Kontrakte offen sind, Dies bedeutet, dass die Marktteilnehmer diesen Markt genau beobachten werden.

Open Interest ist ein Maß für den Geldfluss in einen Futures- oder Optionsmarkt. Ein steigendes Open Interest bedeutet, dass neues oder zusätzliches Geld auf den Markt kommt, während ein sinkendes Open Interest darauf hindeutet, dass Geld aus dem Markt fließt.

Open Interest ist für Optionshändler besonders wichtig, da sie wichtige Informationen über die Liquidität einer Option liefert.

Offenes Interesse und Trendstärke

Open Interest wird auch als Indikator für die Trendstärke verwendet. Da steigende Open Interests zusätzliches Geld und zusätzliche Zinsen bedeuten, die in einen Markt kommen, es wird allgemein als Hinweis darauf interpretiert, dass der bestehende Markttrend an Fahrt gewinnt oder voraussichtlich anhalten wird.

Zum Beispiel, wenn der Trend für den Preis des Basiswerts wie einer Aktie steigend ist, Ein steigendes Open Interest begünstigt tendenziell eine Fortsetzung dieses Trends. Das gleiche Konzept gilt für Abwärtstrends. Wenn der Aktienkurs sinkt, und das offene Interesse nimmt zu, Open Interest unterstützt weitere Kursrückgänge.

Viele technische Analysten glauben, dass das Wissen über Open Interest nützliche Informationen über den Markt liefern kann. Zum Beispiel, wenn es nach einer anhaltenden Kursbewegung – entweder nach oben oder nach unten – zu einer Verlangsamung des Open Interest kommt, dann könnte es ein Ende dieses Trends ankündigen.

Beispiel aus der Praxis für Open Interest

Nachfolgend finden Sie eine Tabelle der Handelsaktivitäten auf dem Optionsmarkt für Händler, EIN, B, C, D, und E. Open Interest wird nach der Handelsaktivität für jeden Tag berechnet.