Marktkapitalisierung definiert

Was ist Marktkapitalisierung?

Marktkapitalisierung, oder "Marktkapitalisierung" ist der Gesamtmarktwert eines Unternehmens, dargestellt in Dollar. Da es den „Marktwert“ eines Unternehmens darstellt, sie wird auf der Grundlage des aktuellen Marktpreises (CMP) ihrer Aktien und der Gesamtzahl der ausstehenden Aktien berechnet, oder der "Float" des Unternehmens. Die Marktkapitalisierung wird auch verwendet, um die Größe von Unternehmen unter Investoren und Analysten zu vergleichen und zu kategorisieren.

Die zentralen Thesen

• Die Marktkapitalisierung ist der gesamte Dollarwert aller ausstehenden Aktien eines Unternehmens zum aktuellen Marktpreis.
• Die Marktkapitalisierung wird verwendet, um Unternehmen zu bewerten und ihren aggregierten Marktwert zu verstehen.
• Unternehmen können kategorisiert werden als groß-, Mitte-, oder Small-Cap, abhängig von ihrer Marktkapitalisierung.
• Blue-Chip-Unternehmen sind oft Large-Cap- oder Mega-Cap-Aktien, während die allerkleinsten als Mikrokappen bezeichnet werden.

Marktkapitalisierung

Marktkapitalisierungsberechnung und Beispiel

Die Marktkapitalisierung wird berechnet, indem die ausstehenden Aktien eines Unternehmens mit dem aktuellen Marktpreis einer Aktie multipliziert werden. Da ein Unternehmen durch X Aktien repräsentiert wird, die Multiplikation von X mit dem Preis pro Aktie ergibt den gesamten Dollarwert des Unternehmens. Ausstehende Aktien beziehen sich auf die Aktien eines Unternehmens, die derzeit von allen seinen Aktionären gehalten werden, einschließlich Aktienblöcke von institutionellen Anlegern und gesperrte Aktien im Besitz von leitenden Angestellten und Insidern des Unternehmens

Formal:

Marktkapitalisierung = Preis pro Aktie × Ausstehende Aktien \text{Marktkapitalisierung} =\text{Preis pro Aktie} \times \text{Ausstehende Aktien} Marktkapitalisierung=Preis pro Aktie×Aktien im Umlauf

Zum Beispiel, wenn Corys Tequila Corp. zu 30 US-Dollar pro Aktie gehandelt würde und eine Million ausstehende Aktien hätte, seine Marktkapitalisierung wäre (30 USD x 1 Million Aktien) =30 Millionen USD.

Da sich der Börsenkurs der Aktie eines börsennotierten Unternehmens im Sekundentakt ändert, auch die Marktkapitalisierung schwankt entsprechend. Auch die Anzahl der ausstehenden Aktien kann sich im Laufe der Zeit ändern. Jedoch, Änderungen der Anzahl der ausstehenden Aktien sind selten, und die Zahl ändert sich nur, wenn das Unternehmen bestimmte Kapitalmaßnahmen wie die Ausgabe zusätzlicher Aktien durch ein Zweitangebot ergreift, Ausübung von Mitarbeiteraktienoptionen (ESO), Ausgabe/Rücknahme anderer Finanzinstrumente, oder seine Aktien im Rahmen eines Aktienrückkaufprogramms zurückkaufen. Im Wesentlichen, die Veränderungen der Marktkapitalisierung sind im Wesentlichen auf die Aktienkursänderungen zurückzuführen, Anleger sollten jedoch die Entwicklungen auf Unternehmensebene im Auge behalten, die die Anzahl der ausstehenden Aktien von Zeit zu Zeit ändern können.

Bewerten von Aktien:Verschiedene Arten der Kapitalisierung

Da die Kapitalisierung einen Dollarwert darstellt, der stark variieren kann (von einigen tausend Dollar bis über Billionen Dollar), Zur Kategorisierung der verschiedenen Marktkapitalisierungsbereiche existieren verschiedene Buckets und zugehörige Nomenklaturen. Im Folgenden sind die allgemein verwendeten Standards für jede Groß-/Kleinschreibung aufgeführt:

• Megacap - Diese Kategorie umfasst Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 200 Milliarden US-Dollar oder mehr. Sie sind die größten börsennotierten Unternehmen nach Marktwert, und repräsentieren typischerweise die Führer eines bestimmten Industriesektors oder Marktes. Eine begrenzte Anzahl von Unternehmen qualifiziert sich für diese Kategorie. Zum Beispiel, ab 28. September, 2020, Der Technologieführer Apple Inc. (AAPL) hat eine Marktkapitalisierung von 1,966 Billionen US-Dollar, gefolgt von dem Online-Einzelhandelsriesen Amazon.com Inc. (AMZN) mit 1,59 Billionen US-Dollar
• Large-Cap - Unternehmen dieser Kategorie haben eine Marktkapitalisierung zwischen 10 und 200 Milliarden US-Dollar. International Business Machines Corp. (IBM) hat eine Marktkapitalisierung von 108,41 Milliarden US-Dollar und General Electric Co. (GE) eine Marktkapitalisierung von 54,27 Milliarden US-Dollar. 

Sowohl Mega- als auch Large-Cap-Aktien werden als Blue Chips bezeichnet und gelten als relativ stabil und sicher. Jedoch, Es gibt keine Garantie dafür, dass diese Unternehmen ihre stabilen Bewertungen beibehalten, da alle Unternehmen Marktrisiken unterliegen. Zum Beispiel, über den letzten einjährigen Zeitraum bis zum 28. September, 2019, die Bewertung von GE ist um fast 30 Prozent gesunken, während die von Apple um rund 105 Prozent gestiegen ist.

• Mid-Cap - Marktkapitalisierung im Wert von 2 bis 10 Milliarden US-Dollar, diese Unternehmensgruppe gilt als volatiler als die Large-Cap- und Mega-Cap-Unternehmen. Wachstumswerte machen einen erheblichen Teil der Mid Caps aus. Einige der Unternehmen sind möglicherweise keine Branchenführer, aber vielleicht sind sie auf dem Weg, eins zu werden. Juniper Networks Inc. (JNPR), mit einer Marktkapitalisierung von 7,29 Milliarden US-Dollar, ist eins
• Small-Cap-Unternehmen – Small-Cap-Unternehmen haben eine Marktkapitalisierung zwischen 300 Millionen US-Dollar und 2 Milliarden US-Dollar. Während der Großteil dieser Kategorie aus relativ jungen Unternehmen besteht, die möglicherweise ein vielversprechendes Wachstumspotenzial haben, auch einige etablierte alte Unternehmen, die in letzter Zeit aus verschiedenen Gründen an Wert verloren haben können, sind ebenfalls in der Liste enthalten. Ein Beispiel ist Bed Bath &Beyond Inc. (BBBY) mit einer Marktkapitalisierung von 1,87 Milliarden. Die Erfolgsbilanz solcher Unternehmen ist nicht so lang wie die der Mid- bis Mega-Caps. sie bieten die Möglichkeit eines höheren Kapitalzuwachses auf Kosten eines höheren Risikos.
• Micro-Cap - Hauptsächlich bestehend aus Penny Stocks, Diese Kategorie bezeichnet Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung zwischen 50 Millionen US-Dollar und 300 Millionen US-Dollar. Zum Beispiel, ein weniger bekanntes Pharmaunternehmen ohne marktfähiges Produkt, das an der Entwicklung eines Medikaments gegen eine unheilbare Krankheit arbeitet, oder ein kleines Unternehmen mit 5 Mitarbeitern, das an Robotertechnologie mit künstlicher Intelligenz (KI) arbeitet, kann mit geringer Bewertung und begrenzter Handelsaktivität gelistet sein. Während das Aufwärtspotenzial solcher Unternehmen hoch ist, wenn es ihnen gelingt, ins Schwarze zu treffen, das Abwärtspotenzial ist ebenso schlimmer, wenn sie vollständig ausfallen. Investitionen in solche Unternehmen sind möglicherweise nichts für schwache Nerven, da sie nicht die sicherste Investition sind. und es sollte viel recherchiert werden, bevor man eine solche Position antritt.
• Nano-Kappe – Hinzufügen eines weiteren Hochrisikos, High-Reward-Schicht jenseits der Mikrokappen, Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von weniger als 50 Millionen US-Dollar werden als Nano-Caps eingestuft. Diese Unternehmen gelten als das riskanteste Los, und das Gewinnpotenzial ist sehr unterschiedlich. Diese Aktien werden normalerweise auf den Pink Sheets oder OTCBB gehandelt.

Die historische Analyse zeigt, dass Mega- und Large-Caps bei geringerem Risiko oft langsamer wachsen, während Small Caps ein höheres Wachstumspotenzial haben, aber mit einem höheren Risiko verbunden sind. Es ist üblich, dass Unternehmen regelmäßig von einer Kategorie in die andere wechseln, abhängig von der Änderung ihrer Marktkapitalisierungsbewertungen. Zusammen mit Unternehmen, andere beliebte Anlagen wie Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) werden ebenfalls als Small-Cap-, mittlere Kappe, oder Large-Cap. Bei Fonds, die Bedingungen stellen die Aktienarten dar, in die der Fonds hauptsächlich investiert.

Bedeutung der Marktkapitalisierung

Einige Händler und Investoren, meist Anfänger, kann den Kurs einer Aktie für eine genaue Darstellung des Wertes dieses Unternehmens halten, Gesundheit, und/oder Stabilität. Sie können einen höheren Aktienkurs als Maß für die Stabilität eines Unternehmens oder einen niedrigeren Kurs als günstige Investition empfinden. Der Aktienkurs allein repräsentiert nicht den tatsächlichen Wert eines Unternehmens. Die Marktkapitalisierung ist das richtige Maß für die Betrachtung, da es den wahren Wert darstellt, wie er vom Gesamtmarkt wahrgenommen wird.

Zum Beispiel, Microsoft mit einem Aktienkurs von 101,16 US-Dollar pro Aktie hatte am 10. Oktober eine Marktkapitalisierung von 814 Milliarden US-Dollar. 2018, während IBM, mit einem höheren Aktienkurs von 142,69 $, hatte eine niedrigere Marktkapitalisierung von 130 Milliarden US-Dollar. Ein Vergleich der beiden Unternehmen nur anhand ihrer Aktienkurse würde ihre tatsächlichen relativen Werte nicht zutreffend wiedergeben.

Mit einer Bewertung im Wert von mehreren Milliarden Dollar, ein großkapitalisiertes Unternehmen hat möglicherweise mehr Spielraum, um ein paar hundert Millionen in einen neuen Geschäftszweig zu investieren, und erleidet möglicherweise keinen großen Schlag, wenn das Unternehmen scheitert. Jedoch, Ein Mid- oder Micro-Cap-Unternehmen, das eine ähnlich werthaltige Investition tätigt, kann anfällig für große Rückschläge sein, wenn sein Unternehmen scheitert, da es nicht über dieses größere Polster verfügt, um das Scheitern aufzufangen. Wenn das Venture für Large-Cap-Unternehmen erfolgreich ist, es kann auf ihren Gewinnzahlen klein erscheinen. Aber wenn das Unternehmen mit seinem Erfolg wächst, es kann zu größeren Gewinnen führen. Auf der anderen Seite, Der Erfolg solcher Unternehmungen für ein mittelständisches Unternehmen kann seine Bewertungen auf beträchtliche Höhen heben.

Ein hoher Aktienkurs an sich weist nicht immer auf ein gesundes oder wachsendes Unternehmen hin. Es kann immer noch eine relativ kleine Marktkapitalisierung haben!

Bewertungen von Mid-Cap- oder Small-Cap-Unternehmen werden oft getroffen, wenn Berichte darüber vorliegen, dass ein Large-Cap-Unternehmen in ihren Produkt- oder Dienstleistungsbereich eindringt. Zum Beispiel, Der Eintritt von Amazon in Cloud-Hosting-Dienste unter dem Dach von Amazon Web Services (AWS) stellt eine große Bedrohung für kleinere Unternehmen dar, die im Nischenbereich tätig sind.

Allgemein, Investitionen in Mega-Cap- oder Large-Cap-Aktien gelten als konservativer mit geringerer Volatilität als Investitionen in Small-Cap-Aktien. Obwohl Mid- und Small-Cap-Aktien risikofreudigen Anlegern ein hohes Renditepotenzial bieten, die relativ begrenzten Ressourcen, die diesen Unternehmen zur Verfügung stehen, machen ihre Aktien anfälliger für den Wettbewerb, Unsicherheiten, und geschäftlicher oder wirtschaftlicher Abschwung.

Marktkapitalisierungswerte bilden auch die Grundlage für die Einführung verschiedener Marktindizes. Zum Beispiel, der Benchmark-Aktienindex der S&P 500-Index umfasst die 500 größten US-Unternehmen, die nach ihrer Marktkapitalisierung gewichtet werden, während der FTSE 100-Index die 100 an der London Stock Exchange notierten Top-Unternehmen mit der höchsten Marktkapitalisierung umfasst. Solche Indizes stellen nicht nur die allgemeine Marktentwicklung und -stimmung dar, sondern dienen auch als Benchmark, um die Wertentwicklung verschiedener Fonds nachzubilden, Portfolios, und individuelle Investitionen.

Die Quintessenz

„Size Does Matter“ und das trifft auf die Welt des Investierens zu. Das Verständnis des Marktkapitalisierungskonzepts ist nicht nur für den einzelnen Aktienanleger, sondern auch für Anleger verschiedener Fonds wichtig. Die Marktkapitalisierung kann dem Anleger helfen zu wissen, wo er sein hart verdientes Geld investiert.

Das Verständnis von Dingen wie der Marktkapitalisierung ist ein wichtiger Bestandteil beim Investieren, aber einer der ersten wirklichen Schritte ist die Einrichtung eines Brokerage-Investmentkontos. Die Wahl eines Brokers kann aufgrund seiner Preisspanne und der Vielfalt der Funktionen etwas einschüchternd sein.