ETFFIN Finance >> Finanzbildung >  >> stock >> Aktienanalyse

Unterstützungs- und Widerstandsgrundlagen

Die Konzepte der Unterstützung und des Widerstands auf Handelsebene sind zweifellos zwei der am meisten diskutierten Attribute der technischen Analyse. Teil der Analyse von Chartmustern, diese Begriffe werden von Händlern verwendet, um sich auf Preisniveaus auf Charts zu beziehen, die dazu neigen, als Barrieren zu fungieren, verhindern, dass der Preis eines Vermögenswerts in eine bestimmte Richtung gedrückt wird.

Anfangs, die Erklärung und Idee hinter der Identifizierung dieser Ebenen scheinen einfach zu sein, aber wie du herausfinden wirst, Unterstützung und Widerstand können in verschiedenen Formen auftreten, und das Konzept ist schwieriger zu meistern, als es zunächst den Anschein hat.

Die zentralen Thesen

  • Technische Analysten verwenden Unterstützungs- und Widerstandsniveaus, um Kurspunkte auf einem Chart zu identifizieren, bei denen die Wahrscheinlichkeiten eine Pause oder eine Umkehr eines vorherrschenden Trends begünstigen.
  • Unterstützung tritt auf, wenn aufgrund einer Nachfragekonzentration erwartet wird, dass ein Abwärtstrend pausiert.
  • Widerstand tritt auf, wenn ein Aufwärtstrend voraussichtlich vorübergehend pausiert, aufgrund einer Konzentration des Angebots.
  • Die Marktpsychologie spielt eine wichtige Rolle, da sich Händler und Anleger an die Vergangenheit erinnern und auf sich ändernde Bedingungen reagieren, um zukünftige Marktbewegungen zu antizipieren.
  • Unterstützungs- und Widerstandsbereiche können auf Charts anhand von Trendlinien und gleitenden Durchschnitten identifiziert werden.
1:48

Handel mit Unterstützung und Widerstand

Unterstützung und Widerstand definiert

Unterstützung ist ein Preisniveau, bei dem erwartet werden kann, dass ein Abwärtstrend aufgrund einer Konzentration der Nachfrage oder des Kaufinteresses pausiert. Wenn der Preis von Vermögenswerten oder Wertpapieren fällt, Nachfrage nach den Aktien steigt, so bildet die Stützlinie. Inzwischen, Widerstandszonen entstehen durch Verkaufsinteressen bei steigenden Preisen.

Sobald ein Bereich oder eine "Zone" der Unterstützung oder des Widerstands identifiziert wurde, diese Preisniveaus können als potenzielle Einstiegs- oder Ausstiegspunkte dienen, da wenn ein Preis einen Unterstützungs- oder Widerstandspunkt erreicht, es wird eines von zwei Dingen tun – vom Unterstützungs- oder Widerstandsniveau zurückspringen, oder das Kursniveau verletzen und in seiner Richtung weitermachen – bis es das nächste Unterstützungs- oder Widerstandsniveau erreicht.

Das Timing einiger Trades basiert auf der Überzeugung, dass Unterstützungs- und Widerstandszonen nicht durchbrochen werden. Ob der Preis durch das Unterstützungs- oder Widerstandsniveau gestoppt wird, oder es bricht durch, Händler können auf die Richtung „wetten“ und können schnell feststellen, ob sie richtig liegen. Wenn sich der Preis in die falsche Richtung bewegt, die Position kann mit geringem Verlust geschlossen werden. Wenn sich der Preis in die richtige Richtung bewegt, jedoch, der Umzug kann erheblich sein.

Die Grundlagen

Die meisten erfahrenen Trader können Geschichten darüber erzählen, wie bestimmte Preisniveaus Trader daran hindern, den Preis eines zugrunde liegenden Vermögenswerts in eine bestimmte Richtung zu drücken. Zum Beispiel, Nehmen wir an, Jim hielt zwischen März und November eine Aktienposition und erwartete, dass der Wert der Aktien steigen würde.

Stellen wir uns vor, Jim bemerkt, dass der Preis über mehrere Monate hinweg mehrmals nicht über 39 USD steigt. obwohl es sehr nahe daran ist, sich über dieses Niveau zu bewegen. In diesem Fall, Händler würden das Preisniveau in der Nähe von 39 USD als Widerstandsniveau bezeichnen. Wie Sie aus der folgenden Tabelle sehen können, Widerstandsniveaus werden auch als Obergrenze angesehen, da diese Preisniveaus Bereiche darstellen, in denen einer Rallye das Gas ausgeht.

Bild von Sabrina Jiang © Investopedia 2020

Die Unterstützungsstufen sind auf der anderen Seite der Medaille. Unterstützung bezieht sich auf Preise auf einem Chart, die dazu neigen, als Untergrenze zu fungieren, indem sie verhindern, dass der Preis eines Vermögenswerts nach unten gedrückt wird. Wie Sie aus der folgenden Tabelle sehen können, die Fähigkeit, ein Unterstützungsniveau zu identifizieren, kann auch mit einer Kaufgelegenheit zusammenfallen, da dies im Allgemeinen der Bereich ist, in dem Marktteilnehmer Wert sehen und beginnen, die Preise wieder nach oben zu treiben.

Bild von Sabrina Jiang © Investopedia 2020

Trendlinien

Die obigen Beispiele zeigen, dass ein konstantes Niveau verhindert, dass sich der Preis eines Vermögenswerts nach oben oder unten bewegt. Diese statische Barriere ist eine der beliebtesten Formen der Unterstützung/des Widerstands. aber der Preis von Finanzanlagen tendiert im Allgemeinen nach oben oder nach unten, Daher ist es nicht ungewöhnlich, dass sich diese Preisbarrieren im Laufe der Zeit ändern. Aus diesem Grund sind die Konzepte von Trending und Trendlinien wichtig, wenn man etwas über Unterstützung und Widerstand lernt.

Wenn der Markt nach oben tendiert, Widerstandsniveaus werden gebildet, wenn sich die Preisbewegung verlangsamt und beginnt, sich wieder in Richtung der Trendlinie zu bewegen. Dies geschieht aufgrund von Gewinnmitnahmen oder kurzfristiger Unsicherheit bei einem bestimmten Thema oder Sektor. Die resultierende Kursbewegung erfährt einen "Plateau"-Effekt, oder ein leichter Rückgang des Aktienkurses, eine kurzfristige Spitze schaffen.

Viele Trader werden dem Kurs eines Wertpapiers große Aufmerksamkeit schenken, wenn es in Richtung der breiteren Unterstützung der Trendlinie fällt, weil, historisch, Dies war ein Bereich, der verhindert hat, dass sich der Preis des Vermögenswerts wesentlich nach unten bewegt. Zum Beispiel, wie Sie aus dem Diagramm der Newmont Mining Corp (NEM) unten sehen können, eine Trendlinie kann einen Vermögenswert über mehrere Jahre hinweg unterstützen. In diesem Fall, Beachten Sie, wie die Trendlinie den Kurs der Newmont-Aktie über einen längeren Zeitraum gestützt hat.

Bild von Sabrina Jiang © Investopedia 2020

Auf der anderen Seite, wenn der Markt nach unten tendiert, Händler werden nach einer Reihe von abnehmenden Spitzen Ausschau halten und versuchen, diese Spitzen mit einer Trendlinie zu verbinden. Wenn sich der Preis der Trendlinie nähert, Die meisten Trader werden darauf achten, dass der Vermögenswert unter Verkaufsdruck gerät und erwägen, eine Short-Position einzugehen, da dies ein Bereich ist, der den Preis in der Vergangenheit nach unten gedrückt hat.

Die Unterstützung/Widerstand einer identifizierten Ebene, ob mit einer Trendlinie oder durch eine andere Methode entdeckt, gilt als stärker, je öfter der Preis in der Vergangenheit nicht in der Lage war, sich darüber zu bewegen. Viele technische Trader verwenden ihre identifizierten Unterstützungs- und Widerstandsniveaus, um strategische Einstiegs-/Ausstiegspunkte auszuwählen, da diese Bereiche oft die Preise darstellen, die die Richtung eines Vermögenswerts am meisten beeinflussen. Die meisten Händler sind bei diesen Niveaus zuversichtlich in Bezug auf den zugrunde liegenden Wert des Vermögenswertes, so steigt die Lautstärke im Allgemeinen stärker als üblich, Dies macht es für Händler viel schwieriger, den Preis weiter nach oben oder unten zu treiben.

Anders als die rationalen Wirtschaftsakteure, die von Finanzmodellen dargestellt werden, echte menschliche Händler und Investoren sind emotional, kognitive Fehler machen, und greifen auf Heuristiken oder Abkürzungen zurück. Wenn die Leute vernünftig wären, Unterstützungs- und Widerstandsstufen würden in der Praxis nicht funktionieren!

Runde Zahlen

Ein weiteres gemeinsames Merkmal von Unterstützung/Widerstand ist, dass es schwierig sein kann, den Preis eines Vermögenswerts über eine runde Zahl hinaus zu bewegen. B. 50 USD oder 100 USD pro Aktie. Die meisten unerfahrenen Trader neigen dazu, Vermögenswerte zu kaufen oder zu verkaufen, wenn der Preis eine ganze Zahl ist, da sie eher das Gefühl haben, dass eine Aktie auf diesem Niveau fair bewertet ist. Die meisten Zielpreise oder Stop-Orders, die entweder von Privatanlegern oder großen Investmentbanken festgelegt werden, werden auf runden Preisniveaus und nicht zu Preisen wie 50,06 USD platziert. Da so viele Bestellungen auf dem gleichen Niveau platziert werden, Diese runden Zahlen wirken tendenziell als starke Preisbarrieren. Wenn alle Kunden einer Investmentbank Verkaufsaufträge zu einem vorgeschlagenen Ziel von zum Beispiel, $55, es würde eine extreme Anzahl von Käufen erfordern, um diese Verkäufe zu absorbieren, und deshalb, eine Widerstandsstufe würde geschaffen.

Gleitende Mittelwerte

Die meisten technischen Trader nutzen die Kraft verschiedener technischer Indikatoren, wie gleitende Durchschnitte, um bei der Vorhersage der zukünftigen kurzfristigen Dynamik zu helfen, Aber diese Händler erkennen nie die Fähigkeit, die diese Tools haben, um Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zu identifizieren. Wie Sie aus der folgenden Tabelle sehen können, ein gleitender Durchschnitt ist eine sich ständig ändernde Linie, die vergangene Preisdaten glättet und es dem Händler gleichzeitig ermöglicht, Unterstützung und Widerstand zu identifizieren. Beachten Sie, wie der Preis des Vermögenswerts beim gleitenden Durchschnitt Unterstützung findet, wenn der Trend aufwärts geht. und wie es als Widerstand wirkt, wenn der Trend nach unten geht.

Bild von Sabrina Jiang © Investopedia 2020

Trader können gleitende Durchschnitte auf verschiedene Weise verwenden. um Aufwärtsbewegungen zu antizipieren, wenn sich Preislinien über einem wichtigen gleitenden Durchschnitt kreuzen, oder Trades zu beenden, wenn der Preis unter einen gleitenden Durchschnitt fällt. Unabhängig davon, wie der gleitende Durchschnitt verwendet wird, es erzeugt oft "automatische" Unterstützungs- und Widerstandsniveaus. Die meisten Trader werden mit verschiedenen Zeiträumen in ihren gleitenden Durchschnitten experimentieren, um diejenige zu finden, die für diese spezielle Aufgabe am besten geeignet ist.

Andere Indikatoren

In der technischen Analyse, Viele Indikatoren wurden entwickelt, um Hindernisse für zukünftige Preisaktionen zu identifizieren. Diese Indikatoren erscheinen zunächst kompliziert, und es braucht oft Übung und Erfahrung, um sie effektiv einzusetzen. Unabhängig von der Komplexität eines Indikators jedoch, die Interpretation der identifizierten Barriere sollte mit denen übereinstimmen, die mit einfacheren Methoden erreicht werden.

1.62

Der "goldene Schnitt", der in der Fibonacci-Folge verwendet wird, und auch immer wieder in Natur und Sozialstruktur beobachtet.

Zum Beispiel, Das Fibonacci-Retracement-Tool ist bei vielen kurzfristigen Tradern beliebt, da es die Ebenen potenzieller Unterstützung/Widerstand eindeutig identifiziert. Die Begründung, wie dieser Indikator die verschiedenen Unterstützungs- und Widerstandsniveaus berechnet, würde den Rahmen dieses Artikels sprengen. Beachten Sie jedoch in Abbildung 5, wie die identifizierten Niveaus (gestrichelte Linien) die kurzfristige Kursrichtung behindern.

Bild von Sabrina Jiang © Investopedia 2020

Messung der Bedeutung von Zonen

Erinnern Sie sich, wie wir die Begriffe "Boden" für Unterstützung und "Decke" für Widerstand verwendet haben? Fortsetzung der Hausanalogie, Die Sicherheit kann als Gummiball angesehen werden, der in einem Raum aufprallt, auf den Boden trifft (Stütze) und dann von der Decke abprallt (Widerstand). Eine Kugel, die weiterhin zwischen dem Boden und der Decke hüpft, ähnelt einem Handelsinstrument, das eine Preiskonsolidierung zwischen Unterstützungs- und Widerstandszonen erfährt.

Stellen Sie sich nun vor, der Ball, mitten im Flug, verwandelt sich in eine Bowlingkugel. Diese zusätzliche Kraft, wenn auf dem Weg nach oben angewendet, schiebt den Ball durch die Widerstandsstufe; Auf dem Weg nach unten, es wird den Ball durch die Unterstützungsebene drücken. In jedem Fall, zusätzliche Kraft, oder Begeisterung entweder von den Bullen oder Bären, wird benötigt, um die Unterstützung oder den Widerstand zu durchbrechen.

Ein vorheriges Unterstützungsniveau wird manchmal zu einem Widerstandsniveau, wenn der Preis versucht, sich wieder nach oben zu bewegen. und umgekehrt, ein Widerstandsniveau wird zu einem Unterstützungsniveau, wenn der Preis vorübergehend zurückfällt.

Preischarts ermöglichen es Händlern und Anlegern, Bereiche mit Unterstützung und Widerstand visuell zu identifizieren, und sie geben Hinweise auf die Bedeutung dieser Preisniveaus. Genauer, Sie gucken auf:

Anzahl der Berührungen

Je öfter der Preis einen Unterstützungs- oder Widerstandsbereich testet, desto aussagekräftiger wird das Niveau. Wenn die Kurse weiterhin von einem Unterstützungs- oder Widerstandsniveau abprallen, mehr Käufer und Verkäufer bemerken dies und werden Handelsentscheidungen auf diesen Niveaus stützen.

Vorhergehende Preisbewegung

Unterstützungs- und Widerstandszonen sind wahrscheinlich bedeutsamer, wenn ihnen steile Anstiege oder Rückgänge vorausgehen. Zum Beispiel, eine schnelle, Ein steiler Anstieg oder Aufwärtstrend wird auf mehr Konkurrenz und Enthusiasmus stoßen und kann durch ein signifikanteres Widerstandsniveau gestoppt werden als ein langsamer, stetigen Fortschritt. Ein langsamer Fortschritt kann nicht so viel Aufmerksamkeit erregen. Dies ist ein gutes Beispiel dafür, wie die Marktpsychologie technische Indikatoren steuert.

Volumen auf bestimmten Preisniveaus

Je mehr Käufe und Verkäufe auf einem bestimmten Preisniveau stattgefunden haben, desto stärker ist wahrscheinlich das Unterstützungs- oder Widerstandsniveau. Dies liegt daran, dass sich Händler und Anleger an diese Preisniveaus erinnern und sie gerne wieder verwenden. Wenn bei hohem Volumen eine starke Aktivität auftritt und der Preis fällt, Wenn der Preis auf dieses Niveau zurückkehrt, wird wahrscheinlich viel verkauft, da sich die Leute viel wohler fühlen, einen Trade am Break-Even-Punkt zu schließen, als mit Verlust.

Zeit

Unterstützungs- und Widerstandszonen gewinnen an Bedeutung, wenn die Level über einen längeren Zeitraum regelmäßig getestet wurden.

Die Quintessenz

Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sind eines der Schlüsselkonzepte von technischen Analysten und bilden die Grundlage einer Vielzahl von technischen Analysetools. Die Grundlagen von Unterstützung und Widerstand bestehen aus einem Unterstützungsniveau, die man sich als die Untergrenze unter den Handelspreisen vorstellen kann, und eine Widerstandsstufe, die man sich als Decke vorstellen kann. Die Kurse fallen und testen das Unterstützungsniveau, die entweder "halten, "und der Preis wird wieder steigen, oder der Support-Level wird verletzt, und der Preis wird durch die Unterstützung fallen und wahrscheinlich bis zur nächsten Unterstützungsstufe weiter sinken.

Die Bestimmung zukünftiger Unterstützungsniveaus kann die Rendite einer kurzfristigen Anlagestrategie drastisch verbessern, da Händler ein genaues Bild davon erhalten, welche Preisniveaus den Preis eines bestimmten Wertpapiers im Falle einer Korrektur stützen sollten. Umgekehrt, die Vorhersage eines Widerstandsniveaus kann von Vorteil sein, da dies ein Preisniveau ist, das einer Long-Position möglicherweise schaden könnte, Dies bedeutet einen Bereich, in dem Investoren eine hohe Bereitschaft haben, das Wertpapier zu verkaufen. Wie oben erwähnt, Es gibt verschiedene Methoden zur Auswahl, um Unterstützung/Widerstand zu identifizieren. aber unabhängig von der Methode die Interpretation bleibt dieselbe – sie verhindert, dass sich der Preis eines Basiswerts in eine bestimmte Richtung bewegt.

Während das Erkennen von Unterstützungs- und Widerstandsniveaus auf einem Chart relativ einfach ist, einige Anleger lehnen sie vollständig ab, weil die Niveaus auf vergangenen Kursbewegungen basieren, keine wirklichen Informationen über das, was in der Zukunft passieren wird.

Aktienanalyse

Aktienanalyse