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Relativer Stärkeindex (RSI)

Was ist der Relative-Stärke-Index (RSI)?

Der Relative-Stärke-Index (RSI) ist ein Momentum-Indikator, der in der technischen Analyse verwendet wird und das Ausmaß der jüngsten Preisänderungen misst, um überkaufte oder überverkaufte Bedingungen im Preis einer Aktie oder eines anderen Vermögenswerts zu bewerten. Der RSI wird als Oszillator (ein Liniendiagramm, das sich zwischen zwei Extremen bewegt) angezeigt und kann einen Wert von 0 bis 100 haben. Der Indikator wurde ursprünglich von J. Welles Wilder Jr. entwickelt und in seinem bahnbrechenden Buch von 1978 vorgestellt, „Neue Konzepte in technischen Handelssystemen.“

Die traditionelle Interpretation und Verwendung des RSI besagt, dass Werte von 70 oder darüber anzeigen, dass ein Wertpapier überkauft oder überbewertet wird und für eine Trendumkehr oder einen korrigierenden Kursrückgang vorbereitet sein kann. Ein RSI-Wert von 30 oder darunter weist auf einen überverkauften oder unterbewerteten Zustand hin.

Die zentralen Thesen

  • Der Relative Strength Index (RSI) ist ein beliebter Momentum-Oszillator, der 1978 entwickelt wurde.
  • Der RSI liefert technischen Händlern Signale über zinsbullisches und bärisches Preismomentum, und es wird oft unter dem Diagramm des Preises eines Vermögenswerts angezeigt.
  • Ein Vermögenswert gilt normalerweise als überkauft, wenn der RSI über 70 % liegt und als überverkauft, wenn er unter 30 % liegt.
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Relativer Stärkeindex (RSI)

Die Formel für den RSI

Der RSI wird mit einer zweiteiligen Berechnung berechnet, die mit der folgenden Formel beginnt:

R S ich Schritt eins = 100 − [ 100 1 + Durchschnittlicher Gewinn Durchschnittlicher Verlust ] RSI_{\text{Schritt eins}} =100- \left[ \frac{100}{ 1 + \frac{\text{Durchschnittlicher Gewinn}}{\text{Durchschnittlicher Verlust} }} \right] RSIstep eins​=100−[1+Durchschnittlicher VerlustDurchschnittlicher Gewinn​100​]

Der in der Berechnung verwendete durchschnittliche Gewinn oder Verlust ist der durchschnittliche prozentuale Gewinn oder Verlust während einer Rückschauperiode. Die Formel verwendet einen positiven Wert für den durchschnittlichen Verlust.

Standardmäßig werden 14 Perioden verwendet, um den anfänglichen RSI-Wert zu berechnen. Zum Beispiel, Stellen Sie sich vor, der Markt schloss in sieben der letzten 14 Tage höher mit einem durchschnittlichen Gewinn von 1%. Die restlichen sieben Tage schlossen alle niedriger mit einem durchschnittlichen Verlust von -0,8 %. Die Berechnung für den ersten Teil des RSI würde wie folgt erweitert aussehen:

55,55 = 100 − [ 100 1 + ( 1 % 14 ) ( 0.8 % 14 ) ] 55,55 =100 - \left [ \frac {100 }{ 1 + \frac{ \left ( \frac{ 1\% }{ 14 } \right) }{ \left( \frac{ 0,8\% }{ 14 } \ richtig richtig ] 55.55=100−⎣⎢⎢⎡​1+(140.8%​)(141%​)​100​⎦⎥⎥⎤​

Sobald 14 Datenperioden verfügbar sind, der zweite Teil der RSI-Formel kann berechnet werden. Der zweite Schritt der Berechnung glättet die Ergebnisse.

R S ich Schritt zwei = 100 − [ 100 1 + ( Vorheriger durchschnittlicher Gewinn × 13 ) + Aktueller Gewinn ( ( Vorheriger durchschnittlicher Verlust × 13 ) + Aktueller Verlust ) ] RSI_{\text{Schritt zwei}} =100 - \left [ \frac{ 100 }{ 1 + \frac{ \left ( \text{Previous Average Gain} \times 13 \right ) \ + \ \text{Current Gain } }{ \left ( \left ( \text{Vorheriger durchschnittlicher Verlust} \times 13 \right ) \ + \ \text{aktueller Verlust} \right ) } } \right ] RSIstep two​=100−[1+((Vorheriger durchschnittlicher Verlust×13) + Aktueller Verlust)(Vorheriger durchschnittlicher Gewinn×13) + Aktueller Gewinn​100​]

Berechnung des RSI

Mit den obigen Formeln, der RSI berechnet werden kann, wo die RSI-Linie dann unter dem Preisdiagramm eines Vermögenswerts gezeichnet werden kann.

Der RSI wird steigen, wenn die Anzahl und Größe der positiven Schließungen zunehmen, und sie wird mit zunehmender Anzahl und Größe der Verluste sinken. Der zweite Teil der Rechnung glättet das Ergebnis, daher wird der RSI in einem stark tendierenden Markt nur nahe 100 oder 0 liegen.

Bild von Sabrina Jiang © Investopedia 2021

Wie Sie in der obigen Grafik sehen können, der RSI-Indikator kann für längere Zeit im überkauften Bereich bleiben, während sich die Aktie in einem Aufwärtstrend befindet. Der Indikator kann auch lange Zeit im überverkauften Bereich bleiben, wenn sich die Aktie in einem Abwärtstrend befindet. Dies kann für neue Analysten verwirrend sein, Aber wenn Sie lernen, den Indikator im Kontext des vorherrschenden Trends zu verwenden, werden diese Fragen geklärt.

Was sagt Ihnen der RSI?

Der Primärtrend der Aktie oder Anlage ist ein wichtiges Instrument, um sicherzustellen, dass die Messwerte des Indikators richtig verstanden werden. Zum Beispiel, bekannte Markttechnikerin Constance Brown, CMT, hat die Idee gefördert, dass ein überverkaufter Wert des RSI in einem Aufwärtstrend wahrscheinlich viel höher als 30% ist und dass ein überkaufter Wert des RSI während eines Abwärtstrends viel niedriger als der Wert von 70% ist.

Wie Sie in der folgenden Tabelle sehen können, während eines Abwärtstrends, der RSI würde eher in der Nähe des 50%-Niveaus als bei 70% seinen Höhepunkt erreichen, die von Anlegern verwendet werden könnten, um zuverlässigere Signale für rückläufige Bedingungen zu signalisieren. Viele Anleger werden eine horizontale Trendlinie zwischen 30% und 70% anwenden, wenn ein starker Trend vorhanden ist, um Extreme besser zu erkennen. Es ist normalerweise unnötig, überkaufte oder überverkaufte Niveaus zu ändern, wenn sich der Preis einer Aktie oder eines Vermögenswerts in einem langfristigen horizontalen Kanal befindet.

Ein verwandtes Konzept zur Verwendung von überkauften oder überverkauften Niveaus, die dem Trend entsprechen, besteht darin, sich auf Handelssignale und Techniken zu konzentrieren, die dem Trend entsprechen. Mit anderen Worten, Die Verwendung zinsbullischer Signale, wenn sich der Kurs in einem zinsbullischen Trend befindet, und bärischer Signale, wenn sich eine Aktie in einem bärischen Trend befindet, hilft, die vielen Fehlalarme zu vermeiden, die der RSI auslösen kann.

Bild von Sabrina Jiang © Investopedia 2021

Interpretation von RSI und RSI-Bereichen

Allgemein, wenn der RSI das horizontale Referenzniveau von 30 überschreitet, Es ist ein bullisches Zeichen, und wenn es unter das horizontale 70-Referenzniveau rutscht, es ist ein bärisches Zeichen. Anders ausgedrückt, Man kann interpretieren, dass RSI-Werte von 70 oder darüber anzeigen, dass ein Wertpapier überkauft oder überbewertet wird und für eine Trendumkehr oder einen korrigierenden Preisrückzug vorbereitet sein könnte. Ein RSI-Wert von 30 oder darunter weist auf einen überverkauften oder unterbewerteten Zustand hin.

Während Trends, die RSI-Messwerte können in ein Band oder einen Bereich fallen. Während eines Aufwärtstrends der RSI bleibt tendenziell über 30 und sollte häufig 70 erreichen. Während eines Abwärtstrends es kommt selten vor, dass der RSI 70 überschreitet, und der Indikator erreicht häufig 30 oder weniger. Diese Richtlinien können helfen, die Trendstärke zu bestimmen und potenzielle Umkehrungen zu erkennen. Zum Beispiel, wenn der RSI bei mehreren aufeinanderfolgenden Preisausschlägen während eines Aufwärtstrends 70 nicht erreichen kann, fällt dann aber unter 30, Der Trend hat sich abgeschwächt und könnte sich nach unten umkehren.

Bei einem Abwärtstrend ist das Gegenteil der Fall. Wenn der Abwärtstrend 30 oder weniger nicht erreichen kann und dann über 70 steigt, dieser Abwärtstrend hat sich abgeschwächt und könnte sich nach oben umkehren. Trendlinien und gleitende Durchschnitte sind hilfreiche Werkzeuge, wenn Sie den RSI auf diese Weise verwenden.

Beispiel für RSI-Abweichungen

Eine bullische Divergenz tritt auf, wenn der RSI einen überverkauften Wert erzeugt, gefolgt von einem höheren Tief, das mit entsprechend niedrigeren Tiefs des Kurses übereinstimmt. Dies deutet auf steigendes bullisches Momentum hin, und ein Durchbruch über den überverkauften Bereich könnte genutzt werden, um eine neue Long-Position auszulösen.

Eine rückläufige Divergenz tritt auf, wenn der RSI einen überkauften Wert erzeugt, gefolgt von einem niedrigeren Hoch, das den entsprechenden höheren Höchstständen des Preises entspricht.

Wie Sie in der folgenden Tabelle sehen können, eine bullische Divergenz wurde festgestellt, als der RSI höhere Tiefststände bildete, während der Preis niedrigere Tiefststände bildete. Dies war ein gültiges Signal, Divergenzen können jedoch selten sein, wenn sich eine Aktie in einem stabilen langfristigen Trend befindet. Die Verwendung flexibler überverkaufter oder überkaufter Messwerte hilft dabei, mehr potenzielle Signale zu identifizieren.

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Beispiel für RSI-Swing-Zurückweisungen

Eine andere Handelstechnik untersucht das Verhalten des RSI, wenn er aus einem überkauften oder überverkauften Gebiet wieder auftaucht. Dieses Signal wird als bullische „Swing-Ablehnung“ bezeichnet und besteht aus vier Teilen:

  1. Der RSI fällt in den überverkauften Bereich.
  2. Der RSI kreuzt wieder über 30%.
  3. Der RSI bildet einen weiteren Einbruch, ohne in den überverkauften Bereich zurückzukehren.
  4. Der RSI durchbricht dann sein jüngstes Hoch.

Wie Sie in der folgenden Tabelle sehen können, der RSI-Indikator war überverkauft, brach um 30% durch und bildete das Zurückweisungstief, das das Signal auslöste, als es höher abprallte. Die Verwendung des RSI auf diese Weise ist dem Zeichnen von Trendlinien auf einem Kurschart sehr ähnlich.

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Wie Divergenzen, es gibt eine bärische Version des Swing-Rejection-Signals, die wie ein Spiegelbild der bullischen Version aussieht. Eine bärische Swing-Ablehnung besteht auch aus vier Teilen:

  1. Der RSI steigt in den überkauften Bereich.
  2. Der RSI kreuzt wieder unter 70%.
  3. Der RSI bildet ein weiteres Hoch, ohne in den überkauften Bereich zurückzukehren.
  4. Der RSI durchbricht dann sein jüngstes Tief.

Der folgende Chart veranschaulicht das bärische Swing-Ablehnungssignal. Wie bei den meisten Handelstechniken, Dieses Signal ist am zuverlässigsten, wenn es dem vorherrschenden langfristigen Trend entspricht. Bärische Signale während Abwärtstrends führen weniger wahrscheinlich zu Fehlalarmen.

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Der Unterschied zwischen RSI und MACD

Die Moving Average Convergence Divergenence (MACD) ist ein weiterer trendfolgender Momentum-Indikator, der die Beziehung zwischen zwei gleitenden Durchschnitten des Kurses eines Wertpapiers zeigt. Der MACD wird berechnet, indem der 26-Perioden-Exponential Moving Average (EMA) vom 12-Perioden-EMA abgezogen wird. Das Ergebnis dieser Berechnung ist die MACD-Linie.

Ein Neun-Tage-EMA des MACD, als „Signalleitung, ” wird dann über der MACD-Linie aufgetragen, die als Auslöser für Kauf- und Verkaufssignale fungieren können. Händler können das Wertpapier kaufen, wenn der MACD seine Signallinie überschreitet und verkaufen, oder kurz, die Sicherheit, wenn der MACD die Signallinie unterschreitet.

Der RSI wurde entwickelt, um anzuzeigen, ob ein Wertpapier im Verhältnis zu den jüngsten Kursniveaus überkauft oder überverkauft ist. Der RSI wird anhand der durchschnittlichen Kursgewinne und -verluste über einen bestimmten Zeitraum berechnet. Der Standardzeitraum beträgt 14 Perioden, mit Werten von 0 bis 100.

Der MACD misst die Beziehung zwischen zwei EMAs, während der RSI die Preisänderung in Bezug auf die jüngsten Preishochs und -tiefs misst. Diese beiden Indikatoren werden oft zusammen verwendet, um Analysten ein vollständigeres technisches Bild eines Marktes zu vermitteln.

Diese Indikatoren messen beide die Dynamik eines Vermögenswerts. Jedoch, Sie messen verschiedene Faktoren, daher geben sie manchmal widersprüchliche Hinweise. Zum Beispiel, der RSI kann über einen längeren Zeitraum einen Wert von über 70 anzeigen, Dies zeigt an, dass das Wertpapier zur Kaufseite überstreckt ist.

Zur selben Zeit, der MACD könnte darauf hindeuten, dass die Kaufdynamik für das Wertpapier noch zunimmt. Jeder Indikator kann eine bevorstehende Trendwende signalisieren, indem er eine Abweichung vom Preis anzeigt (der Preis bleibt höher, während der Indikator niedriger wird, oder umgekehrt).

Einschränkungen des RSI

Der RSI vergleicht zinsbullisches und bärisches Preismomentum und zeigt die Ergebnisse in einem Oszillator an, der unter einem Preischart platziert werden kann. Wie die meisten technischen Indikatoren seine Signale sind am zuverlässigsten, wenn sie dem langfristigen Trend entsprechen.

Echte Umkehrsignale sind selten und können schwer von Fehlalarmen zu trennen sein. Ein falsch positives zum Beispiel, wäre ein zinsbullischer Crossover, gefolgt von einem plötzlichen Rückgang einer Aktie. Ein falsch negatives Ergebnis wäre eine Situation, in der es einen rückläufigen Crossover gibt, dennoch beschleunigte die Aktie plötzlich nach oben.

Da der Indikator Momentum anzeigt, er kann lange Zeit überkauft oder überverkauft bleiben, wenn ein Vermögenswert in beide Richtungen eine erhebliche Dynamik aufweist. Deswegen, Der RSI ist am nützlichsten in einem oszillierenden Markt, in dem der Vermögenspreis zwischen bullischen und bärischen Bewegungen wechselt.

Was ist der Relative-Stärke-Index (RSI)?

Der Relative Strength Index (RSI) ist ein Maß, das von Händlern verwendet wird, um die Kursdynamik einer Aktie oder eines anderen Wertpapiers zu bewerten. Die Grundidee des RSI besteht darin, zu messen, wie schnell Händler den Preis des Wertpapiers nach oben oder unten bieten. Der RSI stellt dieses Ergebnis auf einer Skala von 0 bis 100 dar. Werte unter 30 zeigen im Allgemeinen an, dass die Aktie überverkauft ist. während Werte über 70 anzeigen, dass es überkauft ist. Händler platzieren diesen RSI-Chart oft unter dem Kurschart für das Wertpapier. damit sie die jüngste Dynamik mit dem Marktpreis vergleichen können.

Was ist ein RSI-Kaufsignal?

Einige Händler betrachten es als „Kaufsignal“, wenn sich der RSI-Wert eines Wertpapiers unter 30 bewegt. basierend auf der Idee, dass das Wertpapier überverkauft ist und daher kurz vor einer Erholung steht. Jedoch, die Zuverlässigkeit dieses Signals hängt teilweise vom Gesamtkontext ab. Wenn das Wertpapier in einem signifikanten Abwärtstrend gefangen ist, dann könnte es noch einige Zeit auf einem überverkauften Niveau gehandelt werden. Händler in dieser Situation könnten den Kauf verzögern, bis sie andere bestätigende Signale sehen.

Was ist der Unterschied zwischen dem RSI und der gleitenden Durchschnittskonvergenzdivergenz (MACD)?

RSI und Moving Average Convergence Divergenence (MACD) sind beides Messungen, die Händlern helfen sollen, die jüngsten Handelsaktivitäten eines Wertpapiers zu verstehen. aber sie erreichen dieses Ziel auf unterschiedliche Weise. Im Wesentlichen, Der MACD glättet die jüngsten Preisbewegungen des Wertpapiers und vergleicht diese mittelfristige Trendlinie mit einer anderen Trendlinie, die die jüngsten Preisänderungen zeigt. Händler können dann ihre Kauf- und Verkaufsentscheidungen darauf stützen, ob die kurzfristige Trendlinie über oder unter die mittelfristige Trendlinie steigt.

Aktienanalyse

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