Relative Stärke

Was ist relative Stärke?

Relative Stärke ist eine Strategie, die beim Momentum-Investieren und bei der Identifizierung von Value-Aktien verwendet wird. Er konzentriert sich auf die Anlage in Aktien oder andere Anlagen, die sich im Vergleich zum Gesamtmarkt oder zu einer relevanten Benchmark gut entwickelt haben. Zum Beispiel, ein relativ starker Investor könnte Technologieunternehmen auswählen, die den Nasdaq Composite Index übertroffen haben, oder Aktien, die den S&P 500-Index übertreffen.

Technische Analysten verwenden einen Indikator, der als Relative-Stärke-Index (RSI) bekannt ist, um überkaufte oder überverkaufte Signale zu generieren.

Die zentralen Thesen

• Relative Stärke ist eine Art von Momentum-Investitionen, die von technischen Analysten und Value-Investoren verwendet wird.
• Es besteht darin, Anlagen auszuwählen, die ihren Markt oder ihre Benchmark übertroffen haben.
• Relativ starke Anleger gehen davon aus, dass sich der Trend der Outperformance fortsetzen wird. Wenn sich der Trend umkehrt, ihre Investition wird sich wahrscheinlich schlecht entwickeln.

Relative Stärke verstehen

Während das Ziel von Value Investing darin besteht, niedrig zu kaufen und hoch zu verkaufen, Das Ziel von Relative-Stärke-Investitionen besteht darin, hoch zu kaufen und noch höher zu verkaufen. Als solche, Relative Stärke Anleger gehen davon aus, dass die aktuellen Markttrends lange genug anhalten, um eine positive Rendite zu erzielen. Jede plötzliche Trendwende führt zu negativen Ergebnissen.

Um Anlagekandidaten zu identifizieren, Anleger mit relativer Stärke beginnen mit der Beobachtung einer Benchmark wie dem Nasdaq Composite Index. Sie werden dann prüfen, welche Unternehmen in diesem Markt ihre Mitbewerber übertroffen haben. entweder indem sie schneller steigen als ihre Kollegen oder weniger schnell fallen als sie.

Da Relative-Stärke-Investitionen davon ausgehen, dass sich die gegenwärtigen Trends auch in Zukunft fortsetzen werden, es ist am effektivsten in stabilen Perioden mit minimaler Unterbrechung. Im Gegensatz, chaotische Perioden wie die Finanzkrise 2007–2008 können für relativ starke Anleger gefährlich sein, da sie zu starken Umkehrungen der Anlagetrends führen können. In solchen Situationen, Die Anlegerpsychologie kann sich plötzlich umkehren, mit den Anlagelieblingen von gestern, die plötzlich gemieden werden.

Obwohl Momentum-Investitionen oft mit einzelnen Aktien in Verbindung gebracht werden, es kann auch auf ganze Märkte oder Industriesektoren mit Indexfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) angewendet werden. Ähnlich, Anleger können relativ starke Investitionen in andere Anlageklassen tätigen, wie bei Immobilien, über Real Estate Investment Trusts (REITs). Exotischere Instrumente, wie Warentermingeschäfte, Optionen, und andere derivative Produkte, kann auch benutzt werden.

Strategien mit relativer Stärke

Relativ starkes Investieren kann auch als eine Komponente einer größeren Strategie verwendet werden, wie zum Beispiel der Paarhandel.

Praxisbeispiel für relative Stärke

Harry ist ein relativ starker Investor, der die Kurse von Unternehmensanleihen und den S&P 500 genau im Auge behält. Sein Anlageportfolio besteht aus einem S&P 500-Indexfonds und einem ETF, der den Markt für Unternehmensanleihen abbildet. Als relativ starker Investor er erhöht regelmäßig seine Allokation in Bezug auf den Vermögenswert, der sich zu diesem Zeitpunkt überdurchschnittlich entwickelt. Dabei er hofft, vom anhaltenden Trend der Outperformance dieses Vermögenswerts zu profitieren, effektiv kaufen und höher verkaufen.

In den letzten Monaten, Er hat festgestellt, dass die Anleger ihre Portfolio-Anleihenallokation auf Kosten der Aktien zu erhöhen scheinen. Dieser Geldzufluss in den Anleihenmarkt hat die Anleihekurse erhöht und die Renditen gesenkt.

In der Erwartung, dass sich dieser Trend fortsetzt, Harry reagiert, indem er seine Investition in den S&P 500 reduziert und seine Investition in den Unternehmensanleihen-ETF erhöht. Er hofft, von einer anhaltenden Outperformance von Anleihen gegenüber Aktien profitieren zu können.

Relativer Stärkeindex (RSI)

Kurzfristige und technische Trader achten ebenfalls auf die relative Stärke. In der technischen Analyse, Der Relative Strength Index (RSI) ist ein Momentum-Indikator, der das Ausmaß der jüngsten Preisänderungen misst, um überkaufte oder überverkaufte Bedingungen im Preis einer Aktie oder eines anderen Vermögenswerts zu bewerten. Der RSI wird als Oszillator (ein Liniendiagramm, das sich zwischen zwei Extremen bewegt) angezeigt und kann einen Wert von 0 bis 100 haben. Der Indikator wurde ursprünglich von J. Welles Wilder Jr. entwickelt und in seinem bahnbrechenden Buch von 1978 vorgestellt, "Neue Konzepte in technischen Handelssystemen."

Die traditionelle Interpretation und Verwendung des RSI besagt, dass Werte von 70 oder darüber anzeigen, dass ein Wertpapier überkauft oder überbewertet wird und für eine Trendumkehr oder einen korrigierenden Kursrückgang vorbereitet sein kann. Ein RSI-Wert von 30 oder darunter weist auf einen überverkauften oder unterbewerteten Zustand hin.