Durchschnittliche Rendite

Was ist die durchschnittliche Rendite?

Die durchschnittliche Rendite ist der einfache mathematische Durchschnitt einer Reihe von Renditen, die über einen bestimmten Zeitraum generiert wurden. Eine durchschnittliche Rendite wird auf die gleiche Weise berechnet, wie ein einfacher Durchschnitt für jeden Zahlensatz berechnet wird. Die Zahlen werden zu einer Summe addiert, dann wird die Summe durch die Anzahl der Zahlen in der Menge geteilt.

Die zentralen Thesen

• Die durchschnittliche Rendite ist der einfache mathematische Durchschnitt einer Reihe von Renditen, die über einen bestimmten Zeitraum generiert wurden.
• Die durchschnittliche Rendite kann dabei helfen, die vergangene Wertentwicklung eines Wertpapiers oder Portfolios zu messen.
• Die durchschnittliche Rendite entspricht nicht einer annualisierten Rendite, da es die Compoundierung ignoriert.
• Der geometrische Durchschnitt ist immer niedriger als die durchschnittliche Rendite.

Die durchschnittliche Rendite verstehen

Es gibt mehrere Renditekennzahlen und Möglichkeiten, diese zu berechnen. Für die arithmetische Durchschnittsrendite gilt:man nimmt die Summe der Renditen und dividiert sie durch die Anzahl der Renditezahlen.

Durchschnittliche Rendite = Summe der Retouren Anzahl der Rücksendungen \text{Durchschnittliche Rendite} =\dfrac{\text{Summe der Renditen}}{\text{Anzahl der Renditen}} Durchschnittliche Rendite=Anzahl der RenditenSumme der Renditen​

Die durchschnittliche Rendite sagt einem Investor oder Analysten aus, wie hoch die Renditen einer Aktie oder eines Wertpapiers in der Vergangenheit waren. oder wie hoch die Renditen eines Portfolios von Unternehmen sind. Die durchschnittliche Rendite entspricht nicht einer annualisierten Rendite, da es die Compoundierung ignoriert.

Beispiel für eine durchschnittliche Rendite

Ein Beispiel für eine durchschnittliche Rendite ist das einfache arithmetische Mittel. Zum Beispiel, Angenommen, eine Anlage bringt über einen Zeitraum von fünf vollen Jahren jährlich folgende Renditen:10 %, fünfzehn%, 10%, 0%, und 5%. Um die durchschnittliche Rendite der Anlage über diesen Fünfjahreszeitraum zu berechnen, die fünf Jahresrenditen werden addiert und durch 5 dividiert. Daraus ergibt sich eine durchschnittliche Jahresrendite von 8%.

Jetzt, Schauen wir uns ein reales Beispiel an. Die Aktien von Walmart erzielten 2014 eine Rendite von 9,1 %, 28,6% im Jahr 2015 verloren, im Jahr 2016 um 12,8 % gestiegen, im Jahr 2017 um 42,9% gestiegen, und verlor 2018 5,7%. Die durchschnittliche Rendite von Walmart in diesen fünf Jahren beträgt 6,1%. oder 30,5% geteilt durch 5 Jahre.

Berechnung der Renditen aus Wachstum

Die einfache Wachstumsrate ist eine Funktion der Anfangs- und Endwerte oder Salden. Er wird berechnet, indem der Endwert vom Anfangswert abgezogen und dann durch den Anfangswert dividiert wird. Die Formel lautet wie folgt:

Wachstumsrate = BV − EV BV wo: BV = Anfangswert EV = Endwert \begin{aligned} &\text{Wachstumsrate} =\dfrac{\text{BV} -\text{EV}}{\text{BV}}\\ &\textbf{wobei:}\\ &\text{ BV} =\text{Anfangswert}\\ &\text{EV} =\text{Endwert}\\ \end{ausgerichtet} ​Wachstumsrate=BVBV−EV​wobei:BV=AnfangswertEV=Endwert​

Zum Beispiel, Wenn Sie 10 US-Dollar investieren, 000 in einem Unternehmen und der Aktienkurs steigt von 50 $ auf 100 $, dann kann die Rendite berechnet werden, indem die Differenz zwischen 100 und 50 US-Dollar genommen und durch 50 US-Dollar geteilt wird. Die Antwort ist 100 %, was bedeutet, dass Sie jetzt 20 $ haben, 000.

Der einfache Durchschnitt der Renditen ist eine einfache Berechnung, aber es ist nicht sehr genau. Für genauere Berechnungen der Rendite, Analysten und Investoren verwenden häufig auch das geometrische Mittel oder die geldgewichtete Rendite.

Durchschnittliche Rendite-Alternativen

Geometrischer Durchschnitt

Betrachtet man die durchschnittlichen historischen Renditen, der geometrische Durchschnitt ist eine genauere Berechnung. Das geometrische Mittel ist immer niedriger als die durchschnittliche Rendite. Ein Vorteil der Verwendung des geometrischen Mittels besteht darin, dass die tatsächlich investierten Beträge nicht bekannt sein müssen. Die Berechnung konzentriert sich vollständig auf die Renditezahlen selbst und stellt einen Apfel-zu-Äpfel-Vergleich dar, wenn die Performance von zwei oder mehr Investments über verschiedene Zeiträume hinweg betrachtet wird.

Die geometrische Durchschnittsrendite wird manchmal als zeitgewichtete Rendite (TWR) bezeichnet, weil sie die verzerrenden Auswirkungen auf die Wachstumsraten, die durch verschiedene Geldzuflüsse und -abflüsse auf ein Konto im Laufe der Zeit entstehen, eliminiert.

Geldgewichtete Rendite (MWRR)

Alternative, die geldgewichtete Rendite (MWRR) beinhaltet die Größe und den Zeitpunkt der Cashflows, es zu einem wirksamen Maßstab für die Rendite eines Portfolios zu machen, das Einlagen erhalten hat, Dividendenreinvestitionen, und/oder Zinszahlungen, oder hat Abhebungen gehabt.

Der MWRR entspricht dem internen Zinsfuß (IRR), wobei der Nettobarwert gleich Null ist.