Business Cycling:Die Rolle von Konjunkturzyklen bei Investitionen in die Branche

Flut und Ebbe. Vollmond und Neumond. Bullenmarkt und Bärenmarkt.

Die Welt scheint sich in Zyklen zu bewegen. Einige sind so vorhersehbar wie der Old Faithful Geysir, während andere unvermeidlich sind, aber in ihrem Timing und ihrer Länge etwas zufällig sind.

Konjunkturzyklen fallen in die letztgenannte Kategorie. Und obwohl wirtschaftliche Pullbacks nicht immer leicht zu erkennen sind, einige Elemente sind. Der grundlegende Konjunkturzyklus besteht aus vier Phasen:Expansion, Gipfel, Rezession, und Erholung. Jede Phase begünstigt tendenziell verschiedene Segmente der Wirtschaft.

Einen Schritt zurücktreten:Sektoren erklärt

Wenn Sie an Wachstumsinvestitionen denken, Sie könnten sich neue Technologien und Unternehmen vorstellen, die sie verwenden, wie soziale Medien, Biotechnologie, und die sogenannte „Sharing Economy“. Wachstum macht Spaß. Wachstum ist spannend, vor allem in Boomzeiten.

Aber nicht immer boomen die Zeiten.

Wie sieht es mit Strategien für Kapitalerhalt und Einkommen aus? Klingt nach dem gesunden Frühstücksflocken, das deine Eltern dir essen wollten. Die Vorteile schienen kurzfristig nicht greifbar, und Vollkornprodukte wirkten langweilig im Vergleich zu dem zuckerreichen Zeug. Aber je nachdem, in welcher Phase des Konjunkturzyklus wir uns befinden, die Aktion könnte sich von den wachstumsstarken Sektoren entfernen.

Branchenbezogene Investitionen und Konjunkturzyklen gehen Hand in Hand, Sie können je nach Konjunkturzyklus in und aus verschiedenen Sektoren wechseln. Der Aktienmarkt spiegelt tendenziell wider, wo sich die Wirtschaft in diesen Phasen befindet, und bestimmte Sektoren neigen dazu, in bestimmten Phasen besser abzuschneiden. Die folgende Grafik zeigt die vier Phasen und die Sektoren, auf die typischerweise Sektorinvestitionen ausgerichtet sind.

Gezielte Investitionen in Aktiensektoren können ein potenzielles Instrument in einer Kapitalerhaltungs- und Ertragsstrategie sein. Jawohl, Sektorinvestitionen sind oft spannender und von Natur aus riskanter als herkömmliche Methoden zur Kapitalerhaltung, wie CDs, Fesseln, und andere festverzinsliche Wertpapiere. Aber für Anleger, die einen anderen Ansatz wollen und bereit sind, ein bisschen mehr Risiko einzugehen, ohne zu aggressiv zu werden, Sektorinvestitionen könnten in Betracht gezogen werden, wenn mit Sorgfalt behandelt.

Kapitalzuwachs durch Wachstum; Erträge aus Dividenden

Mit einer Sektorstrategie als Teil eines größeren, Bei einem diversifizierten Portfolio geht es nicht nur um das Timing des Wirtschaftszyklus. Es geht auch darum, im richtigen Sektor für Ihre Anlageziele zu sein.

Wenn Wachstum an der Tagesordnung ist – das heißt, während der Ausbau- und Spitzenphasen – Technologie, Kommunikationsdienste, und zyklische Konsumgüter tendieren zu einer guten Leistung, da sich die Verbraucher zu „mehr Sachen“ hingezogen fühlen. Wenn die Wirtschaft ihren Höhepunkt erreicht, die Materialien und Energie, die die Expansion antreiben, können auf Hochtouren laufen.

Während Rezession und Erholung Es geht darum, Verteidigung zu spielen und vielleicht auf Erträge aus Dividenden abzuzielen. Einige Sektoren, wie Dienstprogramme, Verbrauchsgüter, und Immobilien können Dividendenerträge liefern, Es ermöglicht einem Anleger, durch die Ausgabe von Dividenden potenziell Erträge in seinem Portfolio zu erzielen. Diese Dividenden können verwendet werden, um weitere Aktien zu kaufen, oder kann als Einkommen genommen werden. Natürlich, die Zahlung von Dividenden nicht garantiert ist, und die Ausgabe und Auszahlung von Dividenden kann von der Gesellschaft jederzeit eingestellt werden. Das ist ein Teil dessen, was eine Dividendenstrategie stabil und gleichzeitig riskant macht.

Risiken von Sektorinvestitionen

Die Anpassung Ihres Portfolios, um zu versuchen, von Sektoren zu profitieren, erfordert etwas mehr Aufwand, als nur Aktien zu kaufen und langfristig zu halten. Es besteht ein gewisses Risiko, vielleicht mehr als bei einer konservativeren Strategie. Der Aktienmarkt spiegelt die menschliche Psychologie wider, was nicht immer linear oder mathematisch ist, und das bedeutet, dass Sektorinvestitionen gelegentlich einen Curveball auslösen können.

Zum Beispiel, der Konjunkturzyklus kann oft ein Gefühl dafür geben, wie sich die Sektoren entwickeln könnten, aber es ist kein perfekter Indikator. Wir alle wissen, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung ist. Manchmal, Sie könnten in einem Sektor landen, der in einem bestimmten Teil des Wirtschaftszyklus traditionell gut abschneidet, folgt aber aus irgendeinem Grund nicht dem historischen Muster und hinterlässt Verluste.

Das würde nicht passieren, wenn Sie Ihr ganzes Geld in FDIC-versicherte CDs stecken und 1% oder 1,5% zahlen. denn in diesem Szenario erhalten Sie Ihren Auftraggeber garantiert zurück. Das Problem mit CDs und der Bargeldhaltung besteht darin, dass Sie möglicherweise nicht mit der Inflation Schritt halten können.

Anleihen zahlen traditionell bessere Zinsen als Bargeld, obwohl ihr Wachstum historisch gesehen nicht so stark ist wie das von Aktien. Aber wie CDs, Anleihen bieten etwas mehr Sicherheit für diejenigen, die ihr Kapital schützen wollen. Anleihen verlieren manchmal an Wert – zum Beispiel wenn die Zinsen steigen – aber sie neigen dazu, langfristig weniger volatil zu sein als Aktien.

Eine Sektorstrategie zu verfolgen kann auch bedeuten, mehr Transaktionskosten zu bezahlen, da Anleger ihre Portfolios möglicherweise stärker anpassen.

Und dann ist da noch das Zeitproblem. Wenn Sie von Zyklusänderungen profitieren möchten, Sie sollten mit der Vorbereitung auf die nächste Phase des Zyklus beginnen, wenn Sie die Phase erkennen, in der Sie sich befinden. Aber das kann ein zweischneidiges Schwert sein, weil es so schwer ist, den Beginn und das Ende dieser Phasen zu bestimmen. Selbst Top-Geldverwalter haben es schwer, es richtig zu machen, Daher kann das Timing für den Kleinanleger eine besondere Herausforderung darstellen.

Machen Sie Ihre Recherche

TD Ameritrade bietet eine Vielzahl von sektorspezifischen Research-Ressourcen, die Anlegern helfen sollen, Sektorinvestitionsstrategien zu verstehen und umzusetzen. Erfahren Sie, wo Sie mit Sektorinvestitionen beginnen können, indem Sie sich über Tools wie Top-Down-Analysen, Marktmonitor, und Analystenberichte von Drittanbietern, die Ihnen helfen können, Anlageideen zu finden, die mit Ihren spezifischen Anlagezielen übereinstimmen.

Die Sektoren &Branchen Tool ist eine Möglichkeit, eine Top-Down-Analyse durchzuführen (siehe Abbildung 1). Das Tool basiert auf dem S&P 500 und seinen 11 Sektoren:Nicht-Basiskonsumgüter, Verbrauchsgüter, Energie, Finanzen, Gesundheitsvorsorge, Industrie, Informationstechnologie, Materialien, Telekommunikationsdienste, Immobilie, und Dienstprogramme. Um darauf zuzugreifen, Melden Sie sich bei tdameritrade.com an und gehen Sie zu Forschung &Ideen > Märkte > Sektoren &Branchen .

ABBILDUNG 1:SEKTOREN &BRANCHEN SORTIERT NACH 6-MONATLICHER LEISTUNG. Die Sektoren &Branchen Tool zeigt die Leistung von 11 Sektoren über einen bestimmten Zeitraum an. Bildquelle:tdameritrade.com. Nur zu illustrativen Zwecken. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit garantiert keine zukünftigen Ergebnisse.

Nachdem Sie die Zielsektoren identifiziert haben, Sie könnten erwägen, Investitionen zu finden, die Ihren Zielen entsprechen. Suchen Sie einzelne Aktien innerhalb eines Sektors? Wählen Sie einen Sektor aus und scrollen Sie nach unten, um Untersektoren anzuzeigen. Branchen, und einige der Unternehmen, die die Sektoren vorantreiben. Von dort, Sie können Analystenbewertungen und Unternehmensfundamentaldaten überprüfen. Alternative, Sie könnten einen Screener einrichten, um die Suche einzugrenzen.

Sie können nach Aktien suchen, börsengehandelte Fonds (ETFs), und Investmentfonds, und Sie können nach Sektoren filtern, Industrie, und Subbranche. Von dort, Sie können eine Vielzahl von Filtern einrichten, wie Grundlagen, Dividendenhistorie, technische Indikatoren, und mehr.

Das Fazit zu Zyklen und Sektoren

Erweiterung, Gipfel, Rezession, Erholung, wiederholen. Es liegt in der Natur der Wirtschaft. Wie bei Ebbe und Flut der Flut, Du kannst es abwarten, oder Sie können sich ein Surfbrett schnappen und eine Fahrt machen.

Ein sektorbasierter Plan ist eine nicht traditionelle Alternative zu Buy-and-Hold-Investitionen. Oder es kann eine Zusatzstrategie sein. Sie müssen nicht alles in oder alles out sein. Ziehen Sie in Erwägung, einen Teil Ihres Portfolios sektorbasierten Investitionen zuzuordnen, und behalten Sie den Rest in traditionelleren Anlagestrategien.

Doug Ashburn ist kein Vertreter von TD Ameritrade, Inc. Das Material, Ansichten, und in diesem Artikel geäußerte Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln möglicherweise nicht die Meinungen von TD Ameritrade wider. Inc.