Bauen Sie Ihr Aktienportfolio auf? Mid-Caps nicht übersehen

„Mitte der Straße“ ist ein Begriff, der manchmal einen schlechten Ruf bekommt. Für manchen, es könnte langweilig sein, oder mittelmäßig. Das ist nicht der Fall, jedoch, mit Mid-Cap-Aktien. Während die Big Bopper im Dow und Nasdaq im Rampenlicht stehen, mittelständische Unternehmen sind aus mehreren Gründen im Auge zu behalten.

Was ist eine Midcap? Diese Aktien sind traditionell Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 2 bis 10 Milliarden US-Dollar. obwohl die Definitionen variieren, und manchmal werden Mid-Caps mit Large-Caps in einen Topf geworfen (mehr dazu weiter unten). Zum Vergleich, Die durchschnittliche Marktkapitalisierung der 30 Dow-Jones-Aktien beträgt fast 230 Milliarden US-Dollar.

Mid-Caps können wie ein übersehenes „mittleres Kind“ der Märkte erscheinen, fehlt der Bordstein-Appeal von heiß, Small-Cap-Startups oder der Bekanntheitsgrad und die Stärke von Large-Caps. Aber auch die Investition in Mid-Cap-Aktien kann ein lohnender Bestandteil einer Portfoliostrategie sein.

So verfolgen Sie Mid-Caps

Zu den häufig verfolgten Mid-Cap-Benchmarks gehören der S&P 400 Index, Russell Midcap Index (eine Untermenge des Russell 3000), und CRSP-Indizes (Center for Research in Security Price). Es gibt auch mehrere Exchange Traded Funds (ETFs), die auf Mid-Cap-Aktien basieren. Das Symbol des Russell Midcap Index ist RMCC, und seine Leistung kann auf der thinkorswim®-Plattform von TD Ameritrade verfolgt werden (siehe Abbildung 1).

Eine typische Mid-Cap-Aktie (manchmal auch „Medium-Cap“-Aktie genannt) ist eine Aktie, die ihre Startphase überschritten hat. sich in einem Markt oder einer Branche niedergelassen hat, und wächst. Es ist nicht zu jung, aber nicht „zu alt“. Deswegen, Diese Unternehmen können ein höheres Wachstumspotenzial bieten als Large-Cap-Aktien und gleichzeitig ein geringeres Risiko tragen als Small-Caps.

„Der Besitz von Mid-Caps hat einige Diversifikationsvorteile, “ sagt Adam McCullough, ein Research-Analyst bei Morningstar. „Dies sind Aktien, die groß genug sind, um einige Wettbewerbsvorteile zu haben, und sie müssen etwas richtig machen.“

Ebenfalls, Diese Unternehmen können manchmal langfristige Chancen bieten, wenn sie sich in ihrem Wachstumszyklus befinden.

"Praktisch gesprochen, es ist für ein Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 2 Milliarden US-Dollar einfacher, auf eine Marktkapitalisierung von 4 Milliarden US-Dollar zu wachsen, als für ein Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 100 Milliarden US-Dollar, auf 200 Milliarden US-Dollar zu wachsen. “ sagte Viraj Desai, Senior Manager, Portfolioaufbau, TD Ameritrade Investmentmanagement, GMBH.

„Dies bietet Anlegern potenzielle Möglichkeiten, an diesen praktischeren Wachstumsaussichten teilzuhaben, indem sie in Mid-Caps investieren, “ fuhr Desai fort. „Weil Mid-Caps weniger Sendezeit erhalten als ihre Large-Cap-Cousins, Es gibt einen höheren eingebetteten Wert, den Anleger oft extrahieren können, wenn diese Unternehmen positiv überraschen. Ebenfalls, Mid-Caps können und werden oft von größeren Unternehmen übernommen. Wenn das passiert, Das mittelständische Unternehmen bewertet häufig neu, um eine Akquisitionsprämie (die Differenz zwischen dem impliziten Wert des Unternehmens und dem Preis, den ein Erwerber tatsächlich zahlen wird, um es zu erhalten) widerzuspiegeln, um potenziell einen Mehrwert für die Anleger zu schaffen.“

Desai fügte hinzu, jedoch, dass mittelständische Unternehmen mit zusätzlichen Risiken verbunden sind, hauptsächlich in Form von zusätzlicher Volatilität. Wie bei den meisten Aktien, Anleger sollten Fundamentaldaten und Bewertungen beachten, wenn sie Entscheidungen über Investitionen in diesen Bereich treffen.

Wie haben sich Mid-Caps entwickelt?

Mid-Caps haben sich in den letzten zehn Jahren gut entwickelt. Für die drei Jahre bis Mitte Oktober 2020, der Russell Midcap Index hielt mit dem Small-Cap-Index Russell 2000 Schritt oder übertraf ihn, aber im Vergleich zum S&P 500 nicht ganz so gut abgeschnitten, das sich stärker von der Marktvolatilität Anfang 2020 erholt hat, die durch die globale Pandemie von COVID-19 verursacht wurde, wie in der Abbildung unten zu sehen.

ABBILDUNG 1: MITTELKAPSELN BEHALTEN SICH. Dieser Dreijahres-Chart des Russell Midcap Index (RMCC, als Leuchter angezeigt), zeigt, dass er mit dem Small-Cap-Index Russell 2000 (RUT, blaue Linie) und der S&P 500 Index (SPX, lila Linie) für einen Großteil des Zeitraums zwischen 2017 und 2019. im Jahr 2019, es fiel hinter den S&P zurück, zog aber vor RUT, auch nach dem großen Swing für alle drei Indizes Anfang 2020. Diagrammquelle:The thinkorswim ^® Plattform von TD Ameritrade. Nur zu illustrativen Zwecken. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit garantiert keine zukünftigen Ergebnisse.

Gibt es Nachteile, in die Mitte zu gehen?

Mid-Caps sind in der Regel weniger „liquide“ (nicht so aktiv gehandelt) als Large-Caps. Dies bedeutet, dass diese Aktien in Zeiten von Marktturbulenzen volatiler und anfälliger für stärkere Abschwünge sein können. „Geld-Brief“-Spreads sind bei Mid-Caps oft größer als bei größeren Aktien. sowie.

Ebenfalls, wenn sich die Konjunktur abschwächt und Haushalte und Unternehmen zurückfahren, Mid-Caps können anfälliger für finanzielle Belastungen sein als ihre kapitalkräftigeren Large-Cap-Pendants.

Obwohl einige der Meinung sind, dass Mid-Caps langfristig potenziell höhere Renditen bieten als Large-Caps, „Sie kommen mit einem erhöhten Risiko, “, sagt McCullough. Mid-Cap-Unternehmen haben kleinere Wettbewerbsvorteile – „ihnen fehlen die Größe und die Ressourcen größerer Wettbewerber, " er addiert.

Was sollten Anleger sonst noch über Mid-Caps wissen?

Die Aufteilung der Aktien nach Marktkapitalisierung ist bei den Indexanbietern unterschiedlich. Zum Beispiel, viele betrachten den Russell 1000 als Large-Cap-Index, obwohl viele seiner Aktien tatsächlich in den Mid-Cap-Korb fallen.

Das macht es für Anleger wichtig, die Mid-Cap-Aktien in Betracht ziehen, oder Fonds oder ETFs auf Basis von Mid-Caps, zu verstehen, worauf sie sich einlassen und wie Leistung gemessen wird, und, wenn benötigt, Lassen Sie sich von Anlageexperten beraten.

„Eine Größe passt nicht für alle, wenn es darum geht, wo Indexanbieter die Grenzen ziehen, um den US-Aktienmarkt nach Marktkapitalisierung zu segmentieren. “, sagt McCullough. Plus, Index-Marktkapitalisierungssegmente „schließen sich nicht immer gegenseitig aus“.

„Indexanbieter verfolgen unterschiedliche Ansätze, um den US-Aktienmarkt nach Größe zu unterteilen, “ schrieb McCullough Anfang dieses Jahres in einem Bericht. „Diese methodischen Unterschiede erscheinen gering, Sie führen jedoch zu dem Risiko, dass Anleger unwissentlich überlappende Engagements in Größensegmenten eingehen – selbst wenn sie Fonds besitzen, die Indizes derselben Indexfamilie nachbilden.“

Bruce Blythe ist kein Vertreter von TD Ameritrade, Inc. Das Material, Ansichten, und in diesem Artikel geäußerte Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln möglicherweise nicht die Meinungen von TD Ameritrade wider. Inc.