Was passiert, wenn die tatsächliche Inflationsrate unter der erwarteten Rate liegt?

Die Preise steigen tendenziell im Laufe der Zeit, aber niemand kann genau vorhersagen, wie viel sie in einem bestimmten Zeitraum steigen werden. Das Beste, was jeder tun kann, ist, den Anstieg anhand der verfügbaren Informationen abzuschätzen. Diese Schätzung ist die erwartete Inflationsrate. Wenn sich herausstellt, dass die tatsächliche Inflationsrate unter der erwarteten Rate liegt, Ihr Geld behält mehr von seiner Kaufkraft. Das ist gut. Aber wenn Sie ein Kreditnehmer sind, Eine niedriger als erwartete Inflationsrate kostet Sie im Wesentlichen Geld.

Inflation und Zinssätze

Kreditgeber verlangen Zinsen auf geliehenes Geld, damit sie Gewinne erzielen – und die Inflation hat großen Einfluss darauf, ob sie tatsächlich Gewinne erzielen. Stellen Sie sich vor, Sie haben jemandem 100 Dollar für ein Jahr zu einem Zinssatz von 1 Prozent geliehen. Ein Jahr später, Sie bekommen 101 Dollar vom Kreditnehmer zurück. Rein in Dollar ausgedrückt, Sie haben "mehr" als zuvor - aber wenn die Inflationsrate während dieser Zeit war, sagen, 1,5 Prozent, dann hast du wirklich geld verloren. Die 101 Dollar, die Sie zurückerhalten haben, haben weniger echte Kaufkraft als die 100 Dollar, die Sie ein Jahr zuvor ausgeliehen haben.

Zinssätze einstellen

Bei der Zinsfestsetzung Kreditgeber beginnen mit der erwarteten Inflationsrate und addieren dann den sogenannten "realen" Zinssatz - ihre tatsächliche Rendite des Kredits. Zum Beispiel, Sagen Sie, Sie müssen 100 Dollar für ein Jahr leihen. Damit sich der Deal lohnt, Der Kreditgeber muss mit seinem Geld eine reale Rendite von 3 Prozent erzielen. Der Kreditgeber erwartet im Jahresverlauf eine Inflationsrate von 2,5 Prozent. Also legt es den Zinssatz für das Darlehen auf 5,5 Prozent fest – 2,5 Prozent, um die Inflation zu vermeiden, und 3 Prozent, um die erforderliche Rendite zu erzielen. Dieser "Gesamt"-Satz wird als Nominalsatz bezeichnet.

Auswirkungen auf Kreditnehmer und Kreditgeber

Wenn die tatsächliche Inflationsrate niedriger als die erwartete ist, Kreditnehmer zahlen am Ende mehr, als sie an Zinsen "sollten". Fortsetzung des Beispiels von vorhin, sagen, dass die tatsächliche Inflationsrate 1,2 Prozent statt 2,5 Prozent beträgt. Sie zahlen immer noch den Nominalzins von 5,5 Prozent für das Darlehen, da dieser Zinssatz im Darlehensvertrag festgelegt ist. Aber jetzt genießt der Kreditgeber eine reale Rendite von 4,3 Prozent nach der Inflation, statt nur 3 Prozent, die es erwartet hatte. Gut für den Kreditgeber, schlecht für dich.

Den Spieß umdrehen

Die Situation kehrt sich um, wenn sich herausstellt, dass die tatsächliche Inflationsrate höher als die erwartete Rate ist und nicht niedriger. In diesem Fall, Kreditnehmer bekommen das bessere Angebot:Sie zahlen weniger Zinsen, als sie "sollten", " während der Kreditgeber seine reale Rendite reduziert sieht, da die Inflation mehr von den Nominalzinsen des Kredits auffrisst. In gewisser Weise Kreditaufnahme ist eine Wette mit dem Kreditgeber:Ist die Inflation höher als erwartet, Sie "gewinnen" und erhalten einen günstigen Kredit; wenn die Inflation niedriger ist, du verlierst, “ und der Kreditgeber macht zusätzlichen Gewinn.

Optionen für Kreditnehmer

Kreditnehmer haben Optionen, wenn die tatsächliche Inflationsrate niedriger als die erwartete Rate ist. Am einfachsten ist es, den Kredit zu refinanzieren:Nehmen Sie einen neuen Kredit zu einem niedrigeren Zinssatz auf – wobei dieser niedrigere Zinssatz durch eine niedrigere erwartete Inflationsrate ermöglicht wird – und verwenden Sie das Geld, um den bestehenden Kredit abzubezahlen. Eine andere Möglichkeit ist ein zinsvariables Darlehen, in denen der Zinssatz schwankt. Sie zahlen weniger, wenn die Zinsen sinken – aber Sie zahlen mehr, wenn sie steigen.