Definition einer Portfolioanalyse

Die Portfolioanalyse ist der Prozess, bei dem jede in einem Portfolio gehaltene Investition untersucht und bewertet wird, wie sich diese auf die Gesamtperformance auswirkt. Die Portfolioanalyse versucht, die Varianz jedes Wertpapiers zu bestimmen, das Gesamt-Beta des Portfolios, die Höhe der Diversifikation und die Asset Allocation innerhalb des Portfolios. Die Analyse versucht, die mit der aktuellen Zusammensetzung des Portfolios verbundenen Risiken zu verstehen und Möglichkeiten zur Minderung der identifizierten Risiken aufzuzeigen.

Spitze

Eine Portfolioanalyse ist a sorgfältige Prüfung jeder Investition, die ein Portfolio enthält , in der Regel mit dem Ziel, die Kapitalrendite zu maximieren und gleichzeitig das Anlagerisiko zu minimieren.

Diversifizierung eines Portfolios

Die moderne Portfoliotheorie beruht auf Diversifikation, um das individuelle Wertpapierrisiko in einem Portfolio zu minimieren. Die Idee ist, dass von eine große Anzahl verschiedener Wertpapiere halten , kein einzelnes Wertpapier die Wertentwicklung des Portfolios ernsthaft beeinträchtigen kann und dem Anleger nur das systemische Risiko bleibt, das ist das Risiko, dass der gesamte Sektor oder Markt zurückgeht. Es ist möglich, sich gegen systemische Risiken abzusichern, sie kann jedoch nicht vollständig abgemildert werden, ohne einen erheblichen Teil der potenziellen Renditen aufzugeben.

Portfolio-Asset-Allokation

Die Asset Allocation ist der zweite Teil der Risikominderung. Ein Anleger kann 200 verschiedene Wertpapiere in seinem Portfolio halten, aber wenn sie alle in einem Sektor sind, er wird dem systemischen Risiko des einzelnen Sektors ernsthaft ausgesetzt sein.

Um das systemische Risiko eines Sektors zu mindern, Investoren suchen nach unterschiedliche Teile ihres Portfolios in verschiedene Sektoren und Anlageklassen einteilen . Zum Beispiel, ein Portfolio könnte aus 10 Prozent Blue-Chip-Aktien bestehen, 10 Prozent Mid-Cap-Aktien, 10 Prozent Small-Cap-Aktien, 10 Prozent internationale Aktien, 10 Prozent in Immobilien, 10 Prozent in Gold, 10 Prozent in Unternehmensanleihen, 10 Prozent in Staatsanleihen, 10 Prozent in Öl und 10 Prozent in Bargeld.

Durch die Aufteilung der Mittel auf verschiedene Anlageklassen, Der Anleger wird weniger Volatilität erfahren, die durch die unterschiedliche Wertentwicklung der Anlagen in jeder Klasse verursacht wird.

Abweichung zwischen einzelnen Wertpapieren

Nachdem die Vermögensallokation und Diversifikation festgelegt wurden, die Varianz jedes Wertpapiers wird untersucht. Varianz ist die Rate, mit der der Wert einer Anlage um den Durchschnitt schwankt . Je größer die Varianz, desto größer ist das mit der Anlage verbundene Risiko.

Berechnung des Betas einer Investition

Mit der Varianz einer Investition, sein Beta kann berechnet werden. Beta ist eine Messung, die bestimmt die Volatilität eines bestimmten Vermögenswerts oder eines gesamten Portfolios , im Vergleich zum Gesamtmarkt. Beta ist ein nützliches Maß dafür, wie viel Varianz für ein einzelnes Wertpapier im Vergleich zu einem bestehenden Portfolio oder einer Benchmark besteht.

Das Beta einer Anlage ist ein einfacher Weg, um festzustellen, ob das Hinzufügen des Wertpapiers zu einem bestehenden Portfolio das mit dem Portfolio verbundene Risiko verringert oder das Risiko erhöht. Eine Beta von Weniger als eins wird das Risiko senken, während eine Beta von größer als eins wird das Risiko erhöhen.

Optimieren eines Portfolios

Die verschiedenen Instrumente, die bei der Portfolioanalyse verwendet werden, sind nur insoweit nützlich, als sie einem Anleger helfen können, seine Ziele zu erreichen. Ergibt eine Analyse, dass eine zu hohe Konzentration in einer Anlageklasse oder eine zu geringe Diversifikation innerhalb einer Anlageklasse besteht, Ein Anleger kann Schritte unternehmen, um die Situation zu korrigieren, mit dem ultimativen Ziel, ein Portfolio aufzubauen, das die Renditen optimiert und das Risiko minimiert.