So berechnen Sie den Shareholder Value

Der Shareholder Value stellt die Rendite einer Investition in ein Unternehmen an den Aktionär dar. Es ist eine kompliziertere Rechnung als auf den ersten Blick, da der Shareholder Value nicht nur die Gesamtinvestition des Aktionärs in das Unternehmen berücksichtigt und diese für bisher gezahlte Ausschüttungen oder Dividenden reduziert. Die Ermittlung des Marktwertes des gesamten Unternehmens ist der erste Schritt zur Berechnung des Shareholder Value. Der faire Marktwert des Unternehmens muss möglicherweise abgezinst werden, um den endgültigen Wert für den Aktionär zu erhalten.

Schritt 1

Bestimmen Sie, ob Anpassungen an der Bilanz oder der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens vorgenommen werden müssen. Zu den üblichen Anpassungen zählen Abschreibungen, Umgliederung der persönlichen Ausgaben und Darstellung von Schulden in Höhe des angemessenen ausstehenden Betrags.

Schritt 2

Bestimmen Sie den fairen Marktwert des Unternehmens. Gerechter Marktwert, im Sinne des Internal Revenue Service Revenue Ruling 59-60, ist der Betrag, zu dem eine Immobilie zwischen einem willigen Käufer und einem willigen Verkäufer den Besitzer wechseln würde, alle mit angemessener Kenntnis der relevanten Tatsachen und weder zum Kauf noch zum Verkauf gezwungen. Dieser Wertbegriff wird auch durch zahlreiche Gerichtsentscheidungen gestützt. Der beizulegende Zeitwert kann nach einem der drei wichtigsten Bewertungsansätze bestimmt werden:Ertragsansatz; Marktansatz; Kostenansatz.

Schritt 3

Betrachten Sie alle drei Bewertungsansätze und verwenden Sie den Ansatz, der für das zu bewertende Unternehmen am relevantesten ist. Der Einkommensansatz wird verwendet, wenn die Erträge des Unternehmens stabil sind. Der Marktansatz wird verwendet, wenn ausreichende relevante Marktinformationen verfügbar sind, um den Wert basierend auf jüngsten Transaktionen ähnlicher Unternehmen zu bestimmen. Der Kostenansatz wird hauptsächlich verwendet, wenn das Unternehmen über viele Vermögenswerte verfügt, wie zum Beispiel eine Immobilienholding. Wenn mehr als ein Bewertungsansatz verwendet wird, die Werte in Einklang bringen. Bewertungsexperten verwenden in der Regel einen Durchschnitt oder einen gewichteten Durchschnitt der Werte in Berechnungen.

Schritt 4

Bestimmen Sie, ob Rabatte oder Prämien auf den resultierenden Wert angewendet werden müssen. Wenn der Shareholder Value für einen Minderheitsaktionär bestimmt wird, d.h. weniger als 50 % Eigentumsanteil, ein Abschlag wegen fehlender Kontrolle sowie ein Abschlag wegen mangelnder Marktfähigkeit können angemessen sein. Wenn der Shareholder Value für einen beherrschenden Eigentümer bestimmt wird, d.h. Eigentum von 85% des Unternehmens, eine Kontrollprämie kann angemessen sein. Der nach Abzug von Abschlägen und Aufschlägen ermittelte Wert ist der beizulegende Zeitwert des Unternehmens.

Schritt 5

Überprüfen Sie die Gesamtzahl der ausgegebenen und ausstehenden Aktien zum Zeitpunkt der Berechnung. Bestimmen Sie, welcher Anteil dieser Aktien von dem Aktionär gehalten wird, dessen Wert Sie berechnen. Multiplizieren Sie den fairen Marktwert des Unternehmens mit dem Anteil des Anteilseigners, um den Anteil des Anteilseigners am Unternehmen zu berechnen.

Spitze

Bei der Ermittlung des Shareholder Value für die Nachlassplanung Schenkungssteuerzwecke oder streitige Angelegenheiten, Ziehen Sie in Erwägung, einen akkreditierten Unternehmensbewertungsspezialisten mit der Durchführung der Berechnungen zu beauftragen.

Dinge, die du brauchen wirst

• Bilanz des Unternehmens

• Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens