Definition der Marktkonsolidierung

Um ihre Märkte besser bedienen zu können, Unternehmen werden ihre Aktivitäten bündeln und ihre Angebote rationalisieren. Skaleneffekte ermöglichen es Unternehmen, Kosten und Preise zu senken und Entscheidungen für potenzielle Investoren zu erleichtern. Konsolidierung ist das Ergebnis:zwei oder mehr Unternehmen, die sich durch eine Fusion oder Übernahme zu einem zusammenschließen, zum Beispiel, oder die Gründung einer Holdinggesellschaft zur Vereinfachung der Rechnungslegung und rechtlichen Aufgaben für mehrere Tochtergesellschaften.

Wettbewerb und Konsolidierung

Da ein Geschäftsfeld altert und reift, zahlreiche Unternehmen können die gleichen Produkte anbieten, bei ungefähr gleichem Preis und gleicher Qualität, zum gleichen Markt. Der Wettbewerb belastet Umsatz und Gewinn, während Unternehmen Schwierigkeiten haben, innovativ zu sein und lebensfähig zu bleiben. Die Antwort in dieser Situation ist die Marktkonsolidierung:die Übernahme der Kleinen durch die Starken durch direkten Kauf oder Fusion. Diese Maßnahme reduziert den Wettbewerb und führt tendenziell zu Preissteigerungen. Das ist nicht so gut für den Verbraucher, womöglich, aber es ist eine natürliche zyklische entwicklung im geschäftsbereich.

Vorteil der Gebäudekonsolidierung

Die "Harvard Business Review, " in "Die Konsolidierungskurve, " identifizierte "Building Scale" als wichtigen Schritt im Konsolidierungsprozess. Skalierung tritt auf, wenn einige wenige finanzstarke Unternehmen beginnen, die Schwachen aufzukaufen. Fluggesellschaften, Arzneimittel, Banken und Hotels sind Beispiele für Branchen, die diese Konsolidierungsphase durchlaufen. Durch Fusion oder Übernahme Kombinieren von Operationen, Schließung von Fabriken und Neuzuweisung von Arbeitern, ein Unternehmen kann Kosten senken und Gewinnspannen verbessern. Zusätzlich, Durch den Abbau von „redundanten“ Verwaltungsmitarbeitern und die Zusammenlegung von Vertriebs- und Marketingabteilungen können Personal- und Verwaltungskosten deutlich gesenkt werden.

Investoren

Die Konsolidierung hat für Investoren wichtige Nebenwirkungen. Wenn ein Unternehmen ein anderes erwirbt, Der Käufer storniert typischerweise die Aktien der Akquisition und gibt eigene neue Aktien aus, um den Kauf zu bezahlen. Dies bedeutet eine Verwässerung der Aktien des kaufenden Unternehmens, was normalerweise eine schlechte Nachricht für den Aktienkurs ist. Sofern das Unternehmen keine nennenswerten Dividenden aus der Verschmelzung erzielen kann, es wird unter dem Druck der Märkte stehen, die Kosten weiter zu senken, bis sich die Akquisition in höheren Erträgen auszahlt. Die bloße Aussicht auf einen Buyout oder eine Fusion kurbelt tendenziell den Aktienkurs des Zielunternehmens an, weil der Käufer den Aktionären eine Prämie über den aktuellen Börsenkurs bieten muss.

Überleben der Kleinen

Ein Unternehmen kann Produkte, die mit zu vielen Konkurrenten konfrontiert sind, fallen lassen und sich auf kleinere Märkte konzentrieren, um im Geschäft zu bleiben. Die Konsolidierung globaler Industrien hat oft den Effekt, dass Unternehmer den Verkauf an selektivere „Nischen“-Kunden ankurbeln. Während einige nationale Megaproduzenten die Kontrolle über die Bierindustrie übernahmen, zum Beispiel, Unabhängige entstanden, um auf regionalen Märkten "Handwerk" und saisonale Biere anzubieten. Auf diese Weise, Durch Konsolidierung kann paradoxerweise ein vielfältigeres Produktuniversum entstehen.

Zusammenführen oder nicht zusammenführen

Geschäftsbereiche entwickeln sich, ebenso wie einzelne Unternehmen. Der Markt für eine bestimmte Produktlinie ist nicht grenzenlos, und Verbraucher brauchen nicht endlos viele Unternehmen, die nach ihren Konten und Bargeld suchen. Aus diesem Grund, erfolgreiche Unternehmen in wachstumsstarken Branchen, wie Software oder Solarenergie, wird viele Bewerber haben, die an einem Buyout interessiert sind. Das Timing ist entscheidend; ein unternehmen, das sich früh in der konsolidierungsphase veräußert oder fusioniert, hat gute chancen auf eine höhere rendite seiner anfangsinvestitionen. Ein Unternehmen, das sich dafür entscheidet, unabhängig zu bleiben, auf der anderen Seite, begrenztere Ressourcen haben und einen schwierigen Weg gehen müssen, um einen Marktvorteil zu behalten.