Was sind Signalwirkungen in der Kapitalstruktur?

Die Kapitalstruktur eines Unternehmens umfasst alle Geldquellen, die es von Investoren erhält. Die Struktur umfasst Stammaktien, Vorzugsaktien, Fesseln, Notizen und andere Gegenstände. Anleger erhalten den Jahresabschluss des Unternehmens erst, nachdem das Unternehmen ihn veröffentlicht hat, Manager sind sich jedoch jederzeit der finanziellen Lage des Unternehmens bewusst. Die Finanzierungsentscheidungen der Manager bieten Anlegern eine Signalwirkung, die darauf hindeutet, ob die Manager die Wertpapiere des Unternehmens für ein gutes Geschäft halten.

Lagerverkäufe

Manager werden Aktien verkaufen, wenn sie glauben, dass dies dem Unternehmen einen Gewinn bringen wird. Wenn die Aktie des Unternehmens zu einem hohen Preis verkauft wird und Manager der Meinung sind, dass die Aktie überteuert ist, Sie sind bereit, mehr Lager anzubieten. Wenn die Aktien des Unternehmens zu einem niedrigeren Preis gehandelt werden, als die Manager es für wert halten, Die Manager werden keine Aktien verkaufen und können das Unternehmen sogar anweisen, seine Aktien zurückzukaufen.

Anleihenverkäufe

Das Unternehmen wird Anleihen ausgeben, wenn es einen niedrigen Zinssatz für die Anleihen zahlen kann. Ein Anleihenverkauf zu einem höheren Zinssatz, als andere Unternehmen anbieten, deutet darauf hin, dass kein Anleger die Anleihen zu einem niedrigeren Zinssatz kaufen würde. und dass keine Investoren am Kauf der Aktien des Unternehmens interessiert sind. Das Angebot deutet darauf hin, dass ein Anleihekauf riskant ist, weil das Unternehmen in Schwierigkeiten steckt. auch wenn das Unternehmen noch keinen Verlust im Jahresabschluss ausgewiesen hat.

Aktiensplit

Ein Aktiensplit kann auch signalisieren, dass ein Unternehmen ein guter Kauf ist. Die Manager eines Unternehmens können beschließen, dass Anleger mehr von seinen Aktien zu einem bestimmten Preis kaufen, wie 15 Dollar pro Aktie. Steigt der Wert einer Aktie auf 30 US-Dollar, die Gesellschaft kann jede Aktie in zwei kleinere Aktien aufteilen, jeder im Wert von 15 $. Der Aktiensplit signalisiert weitere Wertsteigerungen des Unternehmens, da Manager die Aktien nicht teilen müssten, wenn sie dachten, dass der Aktienkurs des Unternehmens später wieder sinken würde.

Glaubwürdigkeit

Die Manager eines Unternehmens besitzen oft Aktien des Unternehmens, oder Aktienoptionen halten. Laut der Harvard Business School, die Signalwirkung ist glaubwürdiger, wenn die Manager die gleichen Kauf- oder Verkaufsentscheidungen treffen wie das Unternehmen selbst. Wenn das Unternehmen Aktien von anderen Anlegern auf dem Markt zurückkauft, aber ihre Manager verkaufen gleichzeitig viele eigene Aktien, es deutet darauf hin, dass Manager versuchen, den Anlegern vorzumachen, dass die Aktien des Unternehmens unterbewertet sind.