Vorteile &Grenzen einer Portfolioanalyse

Die Analyse der Risiko- und Renditemerkmale Ihres Portfolios kann Ihnen dabei helfen, Ihre Anlageziele im Auge zu behalten.

Eine Portfolioanalyse ist ein nützliches Instrument, um zu beurteilen, wie sich Ihr Anlageportfolio in Bezug auf Rendite und Risiko entwickelt. Dies wird erreicht, indem nicht nur die Leistung Ihrer einzelnen Anlagen betrachtet wird, sondern auch, wie sie sich zusammen entwickeln. Eine Analyse kann leistungsschwache oder übermäßig riskante Vermögenswerte identifizieren und Hinweise geben, wo Änderungen an Ihrer Anlageallokation vorgenommen werden sollten, damit Sie auf Kurs bleiben, um Ihre Anlageziele zu erreichen. Obwohl jeder einzelne Anleger seine eigenen Performanceziele hat, Eine Routineanalyse kann für jedes Portfolio unabhängig von seiner Strategie nützlich sein. Die Portfolioanalyse ist ein hilfreiches Werkzeug, aber es ist nicht ohne Einschränkungen.

Grundlagen der Portfolioanalyse

In seinem Buch "Portfolio Selection:Efficient Diversification of Investments, "-Autor Harry Markowitz identifiziert die Grundlage der Portfolioanalyse in zwei Zielen, die von allen Anlegern geteilt werden. Sie wollen eine hohe Rendite und sie wollen, dass diese Rendite zuverlässig ist, stabil und nicht verunsichert. Dies wurde als Kompromiss zwischen Risiko und Ertrag interpretiert. Anleger sind bereit, Risiken einzugehen, aber nicht mehr, als durch die mögliche Rendite gerechtfertigt ist. Während die Maximierung der Rendite ein Ziel ist, das Anleger haben können, Die Portfolioanalyse hat auch Vorteile bei der Risikominimierung sowie der Steuereffizienz.

Risiko- und Renditevorteile

Markowitz' moderne Portfoliotheorie und Ansichten zur Portfolioanalyse, was ihm schließlich 1990 den Sveriges Riksbank Prize in Economic Sciences in Memory of Alfred Nobel einbrachte, konzentrieren sich auf die Bewertung und das Management der Risiken und Renditen eines Anlageportfolios. Durch Analyse, leistungsschwächere Vermögenswerte sowie Vermögenswerte mit einem Überschussrisiko im Verhältnis zu ihrer Rendite können identifiziert und ersetzt werden. Dies ist sehr vorteilhaft, da das resultierende „optimierte“ Portfolio entweder die gleiche erwartete Rendite bei geringerem Risiko als zuvor oder eine höhere erwartete Rendite bei gleichem Risiko aufweist.

Steuervorteile

Neben der Maximierung der Rendite für ein bestimmtes Risikoniveau, Die Portfolioanalyse ist auch vorteilhaft, um die steuerlichen Auswirkungen auf die Portfoliorenditen zu minimieren. Abhängig von Variablen wie der Art des Kontos, Wertpapierart und Steuerklasse des Anlegers, Die Besteuerung kann die Renditen auffressen und ansonsten attraktive Investitionen bestenfalls mittelmäßig machen. Eine Portfolioanalyse mit Fokus auf Steuereffizienz kann sich als vorteilhaft erweisen, um Möglichkeiten zur Strukturierung von Investitionen zu finden, um die Auswirkungen von Steuern zu minimieren und die Nettorendite für den Anleger zu erhöhen.

Einschränkungen

Auch bei sorgfältigster Planung und Portfoliokonstruktion Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist niemals eine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Selbst die durchdachtesten Anlagestrategien können unter den richtigen Umständen scheitern. Zusätzlich, Anlageziele können sich im Laufe der Zeit ändern. Zum Beispiel, vom langfristigen Wachstum in der frühen Karrierephase bis zum Kapitalerhalt im Ruhestand, In regelmäßigen Abständen muss eine Portfolioanalyse durchgeführt werden, um sicherzustellen, dass Ihre Investitionen Ihren Zielen entsprechen.