Was sind zyklische und zyklische Konsumgüter?

Wie nutzen Sie den Konjunkturzyklus durch Investitionen?

Es gibt ein paar Möglichkeiten, aber eine besteht darin, in zyklische und Nicht-Basiskonsumgüter-Aktien zu investieren. Die Leistung dieser Unternehmen ist eng mit der Leistung der Wirtschaft verknüpft.

Wenn Verbraucher zusätzliches Geld haben, das sie für nicht wesentliche Dinge ausgeben können, sollten sie gut abschneiden. Aber wenn die Budgets der Verbraucher knapp werden, gehören diese Unternehmen auch zu den ersten, die davon betroffen sind.

In diesem Artikel sehen wir uns die Vor- und Nachteile von zyklischen und Nicht-Basiskonsumgüter-Aktien an. Wir erklären auch, wie man am besten in sie investiert. Folgendes müssen Sie wissen.

Den Wirtschaftszyklus verstehen

Zyklische und Nicht-Basiskonsumgüter-Aktien folgen genau dem Konjunkturzyklus. Daher ist es wichtig zu verstehen, was dieser Zyklus ist und wie er funktioniert, bevor wir über diese beiden Aktiengruppen sprechen.

Der Wirtschaftszyklus wird oft als „Boom-and-Bust“-Perioden beschrieben, jedoch können „Booms“ und „Busts“ sehr subtil sein. Wie unten gezeigt, gibt es vier Hauptsegmente des Wirtschaftszyklus. Beachten Sie, dass, obwohl jeder Zyklus die folgenden Phasen durchläuft, keine Phase unbedingt als "erste" angesehen wird.

• Mulde
• Erweiterung
• Spitze
• Kontraktion

Tröge werden oft als Rezession bezeichnet. In dieser Zeit hat sich die Wirtschaft abgeschwächt, Menschen werden entlassen, die Verbraucher geben nicht so viel aus und einige Unternehmen schließen. Während einer Rezession können die Zeiten schwierig sein.

Erweiterung bedeutet, dass die Wirtschaft aus einer Rezession kommt. Es geht bergauf. Es werden wieder Mitarbeiter eingestellt, Unternehmen expandieren und investieren in Kapitalausgaben (d. h. CapEx), und die Verbraucher beginnen, mehr auszugeben.

Irgendwann wird die Expansion zu einer Überhitzung führen und der Konjunkturzyklus wird seinen Höhepunkt erreichen . Auf dem Höhepunkt geben die Verbraucher so viel wie möglich aus, die Beschäftigung hat ihren Zenit erreicht und die Preise sind aufgrund der Nachfrage gestiegen.

In der Spitze werden hohe Preise dazu führen, dass die Verbraucher ihre Ausgaben zurückziehen. Wenn sich die Ausgaben verlangsamen, senken die Unternehmen die Preise, wodurch die Gewinnmargen sinken. Unternehmen wiederum suchen nach Möglichkeiten, Kosten zu senken, was häufig zu Entlassungen führt. Jetzt befindet sich die Wirtschaft in einer Kontraktion . Wenn dies anhält, wird die Wirtschaft in eine neue Rezession (d. h. Talsohle) eintreten. Und damit beginnt der Kreislauf von neuem.

Was sind zyklische und zyklische Konsumgüter?

Die Fähigkeit der Verbraucher, für nicht wesentliche Produkte auszugeben, wird als frei verfügbares Einkommen bezeichnet. Dies sollte nicht mit dem frei verfügbaren Einkommen verwechselt werden, das zur Berechnung der Zahlungen für einen einkommensabhängigen Rückzahlungsplan für Studentendarlehen verwendet wird. In diesem Fall beziehen wir uns auf das Einkommen, das ein Verbraucher übrig hat, nachdem er alle wesentlichen Dinge wie Essen, Miete, Strom und Reisen vor Ort bezahlt hat.

Zyklische Aktien folgen dem oben beschriebenen Wirtschaftszyklus, weil sie nicht wesentliche (oder nicht haltbare) Produkte produzieren. Während die Wirtschaft expandiert und die Verbraucher über ein frei verfügbares Einkommen verfügen, kaufen sie nicht lebensnotwendige Produkte. Aber sobald die Wirtschaft schrumpft, werden die Verbraucher weniger für diese Artikel ausgeben, vielleicht sogar ganz darauf verzichten.

Zyklische Sektoren

Einige Beispiele für Zykliker sind:

• Neue Autos
  

• Einzelhandel

• Möbelgeschäfte

• Fluggesellschaften

• Hotelketten

• Luxusgüter

Die oben genannten Sektoren schneiden im Allgemeinen während einer wachsenden Wirtschaft (d. h. Expansion) gut ab. Aber wenn es abkühlt, werden sich die Verbraucherausgaben auf weniger konjunkturempfindliche Sektoren verlagern. Dies wird als Sektorrotation bezeichnet.

Während die Wirtschaft aus einer Rezession herauskommt, ist ein Sektor, der sich gut entwickelt, der Finanzsektor, einschließlich Banken, Makler und Versicherungsunternehmen. Irgendwann beginnen auch die nicht wesentlichen Funktionen gut zu funktionieren und werden die Expansionsphase nach oben fahren.

Nichtzyklische Sektoren

Während sich zyklische Aktien in Expansionsphasen gut entwickeln können, sind nicht zyklische Aktien in wirtschaftlichen Abschwüngen eine sicherere Wahl, da ihre Einnahmequellen „rezessionssicherer“ sind.

Zu den weniger wirtschaftlich sensiblen Sektoren gehören die folgenden:

• Lebensmittel

• Haushaltswaren

• Hygieneprodukte

• Dienstprogramme

Diese Sektoren können auch unter anderen Namen wie „Basiskonsumgüter“ oder „defensive“ Sektoren geführt werden.

Beispiele zyklischer Aktien

Um zu verstehen, was zyklische und Nicht-Basiskonsumgüter-Aktien sind, schauen wir uns einige Beispiele an. Hier sind ein paar bekannte zyklische Aktien:

• Amazon (AMZN) – Internet-Direktmarketing-Einzelhandel
• Tesla (TSLA) – Automobile
• Home Depot (HD) – Facheinzelhandel
• McDonald’s (MCD) – Hotels, Restaurants und Freizeit
• Marriott (MAR) – Hotels, Restaurants und Freizeit
• Starbucks (SBUX) – Hotels, Restaurants und Freizeit
• Las Vegas Sands (LVS) – Hotels, Restaurants und Freizeit
• Nike (NKE) – Bekleidung und Luxusgüter
• DR Horton Inc (DHI) – Neubau von Wohnhäusern
• Wayfair - Möbel und Dekoration

Es sei darauf hingewiesen, dass einige der oben aufgeführten Unternehmen weniger zyklisch sind als andere. Während Amazon beispielsweise einer der weltweit größten Online-Verkäufer von nicht lebensnotwendigen Waren ist, verkauft es jetzt auch Haushaltsartikel und in den meisten Bereichen sogar Lebensmittel. Dieses Wachstum hin zu wesentlichen Produkten wird Amazon weniger zyklisch machen als beispielsweise ein Online-Möbelhändler wie Wayfair.

Wie man in zyklische und zyklische Konsumgüter investiert

Gehen Sie davon aus, dass die Wirtschaft auf absehbare Zeit in eine Wachstumsphase des Konjunkturzyklus eintreten oder bleiben wird? Wenn dies der Fall ist, könnte eine Investition in zyklische Aktien während der Expansion eine übergroße Rendite im Vergleich zu Basiskonsumgütern bieten, die tendenziell langsamer und stabiler wachsen.

Während Sie die obige Liste der zyklischen Aktien durchgehen und jede einzelne recherchieren könnten, um zu sehen, welche den besten Wert bietet, gibt es einen einfacheren Weg, ein Engagement in zyklischen und Nicht-Basiskonsumgüter-Aktien zu erlangen. Das ist durch die Investition in einen ETF, der sich auf sie konzentriert.

XLY (Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund) beispielsweise ist stark in zyklischen Konsumgütern gewichtet (94,10 %). Hier sind ein paar weitere beliebte ETFs, die in zyklische und Nicht-Basiskonsumgüter-Aktien investieren:

• Vanguard Consumer Discretionary ETF (VCR)
• Invesco S&P 500 Equal Weight Consumer Discretionary ETF (RCD)
• Fidelity® MSCI Consumer Discretionary Index ETF (FDIS)
• First Trust Consumer Discretionary AlphaDEX® ETF (FXD)
• SPDR® S&P Homebuilders ETF (XHB)
• SPDR® S&P Retail ETF (XRT)

Denken Sie daran, dass Sie eine kleine Gebühr zahlen, um ETFs zu halten (die so genannte Kostenquote des Fonds). Wenn Sie bereits einige der einzelnen Aktien im ETF besitzen, erhöht der Kauf von Anteilen des Fonds Ihr Engagement in diesen einzelnen Titeln.

Bei den meisten Top-Börsenmaklern können Sie in einen der oben genannten ETFs investieren, ohne Handelsprovisionen zahlen zu müssen. Hier können Sie Online-Börsenmakler vergleichen>>

Abschließende Gedanken

Für diejenigen, die am Puls der Wirtschaft bleiben, kann die Investition in zyklische und zyklische Konsumgüteraktien eine intelligente Möglichkeit sein, ihr Portfolio im Einklang mit der Gesamtwirtschaft zu erweitern. Denken Sie nur daran, dass diese Gruppen zwar während der Expansionsphase eines Wirtschaftszyklus gut abschneiden sollten, aber während der Kontraktionsphase unterdurchschnittlich abschneiden werden.