Wann Dollar Cost Averaging funktioniert und wann nicht

Dollar-Cost-Averaging ist eine einfache, aber effektive Strategie, um der Volatilität an den Aktienmärkten entgegenzuwirken. Anstatt zu versuchen, den Markt mit einer großen Pauschalinvestition zu timen, investiert es in regelmäßigen Abständen kleinere Beträge.

Manchmal funktioniert die Durchschnittskostenberechnung besser als eine Pauschalinvestition. Manchmal funktioniert eine Kapitalanlage besser.

Erfahren Sie, wann welche Option am besten funktioniert.

Was ist Dollar-Cost-Averaging?

Beim Dollar-Cost-Averaging wird regelmäßig eine Reihe gleicher Beträge in regelmäßigen Abständen investiert.

Da der investierte Betrag konstant ist, werden bei dieser Anlagestrategie bei hohen Aktienkursen weniger Aktien und bei niedrigen Kursen mehr Aktien gekauft. Es implementiert implizit den Rat, günstig zu kaufen, teuer zu verkaufen.

Dollar-Cost-Averaging adressiert die Volatilität von Aktienkursen, indem der Kaufpreis über die Zeit gemittelt wird. Dadurch wird das Risiko eines Bärenmarktes oder einer Korrektur verringert, bei der der Aktienkurs kurz nach einer Kapitalanlage fallen könnte.

Als formelhafte Strategie vermeidet Dollar-Cost-Averaging emotionale Entscheidungen wie Panikverkäufe, Angst, Angst, etwas zu verpassen und Gier, die mit den Höhen und Tiefen des Aktienmarktes einhergehen. Es hilft Anlegern auch dabei, weniger emotional über Aktienmarktabschwünge zu sein, da sie jeweils kleinere Beträge investieren.

Dollar-Cost-Average wird häufig bei 401(k)-Rentenplänen verwendet, bei denen ein festgelegter Prozentsatz oder Betrag des Gehalts des Mitarbeiters nach jedem Gehaltsscheck in den Pensionsplan eingezahlt wird. Sie investieren das Geld, wie Sie es verdienen. Automatische Anlagepläne für 529 College-Sparpläne funktionieren auf ähnliche Weise.

Dollar-Cost-Averaging wird am besten mit Indexfonds und ETFs verwendet, im Gegensatz zu einzelnen Aktien, da eine diversifizierte Anlage weniger volatil ist.

Manchmal ist der Dollar-Cost-Averaging nur das Timing des Marktes

Wenn Menschen einen Pauschalbetrag investieren müssen, bestehen sie oft darauf, ihn in mehreren gleichen monatlichen Raten zu investieren, weil sie gehört haben, dass die Durchschnittskosten in Dollar eine clevere Art zu investieren sind. Sie wollen die Ziel-Asset-Allokation lockern, anstatt mit den Füßen voran zu springen.

Manchmal befürchten sie, dass der Markt zusammenbricht, nachdem sie eine große Pauschalsumme investiert haben, selbst wenn sie bereits viel mehr Geld investiert haben.

Aber indem sie die vollständige Investition des Pauschalbetrags verzögern, investieren sie das Geld gemäß einer anderen Vermögensallokation als derjenigen, die ihrer Risikobereitschaft entspricht. Der noch nicht investierte Teil wird effektiv in Barmittel investiert, wodurch sich der Anlagemix ändert.

Wenn das Argument, das Geld in bar zu halten, auf Erwartungen bezüglich kurzfristiger Anlagerenditen beruht, dann müssen Sie vielleicht die Vermögensallokation für das gesamte Portfolio überdenken, nicht nur für die neuen Beiträge.

Diese Verwendung von Dollar-Cost-Average, die auch als zeitliche Diversifizierung bekannt ist, ist wirklich eine Form von Market Timing.

Das Timing des Marktes ist keine effektive Anlagestrategie. Im Durchschnitt gibt es 50/50-Chancen, ob der Aktienmarkt an einem zufälligen Tag steigen oder fallen wird. Hochs und Tiefs kann man nicht immer genau vorhersagen. Da Aktienmarktbewegungen nicht genau vorhergesagt werden können, verpassen Anleger, die mit einer Investition warten, möglicherweise nicht nur Anlageverluste, sondern auch potenzielle Anlagerenditen. Anleger, die versuchen, den Markt zu timen, werden die Tage mit den besten Anlagerenditen verpassen und ihre langfristigen Gewinne schmälern. Die Markteinführungszeit ist wichtiger als das Markttiming.

Dollar-Cost-Averaging ist eine gute Strategie, um eine regelmäßige Zahlung zu investieren, z. B. Beiträge zu Altersvorsorgeplänen. Es kauft mehr Anteile, wenn die Kurse niedrig sind, und weniger Anteile, wenn die Kurse hoch sind.

Aber Dollar-Cost-Averaging investiert immer die volle Summe, sobald das Geld verfügbar ist. Es verzögert nicht den Zeitpunkt einer Investition. Es ist keine angemessene Anlagestrategie für einen Pauschalbetrag im Gegensatz zu einer regelmäßigen Zahlung.

Es ist wichtiger, Investitionen innerhalb von Anlageklassen zu diversifizieren, als sie über die Zeit zu verteilen. Langfristig wird die Verteilung einer Pauschalinvestition über einige Monate keinen großen Unterschied in der langfristigen Rendite machen.

Wann funktioniert die Dollar-Cost-Average gut?

Dollar-Cost-Average funktioniert am besten, wenn der Aktienmarkt volatil ist und Sie über einen längeren Zeitraum investieren.

Wenn der Aktienmarkt nach oben tendiert, funktioniert die Kapitalanlage besser. Dollar-Cost-Averaging verpasst die potenziellen Gewinne, die Sie realisieren könnten, wenn Sie den vollen Betrag sofort investiert hätten. Die Verzögerung der Anlage eines Pauschalbetrags bedeutet, dass ein Teil des Geldes in bar ist, anstatt vollständig investiert zu sein.

Wenn Sie beispielsweise am ersten Handelstag im Januar 2021 einen Pauschalbetrag in den S&P 500 investiert haben, hätten Sie bis zum Jahresende eine Kapitalrendite von 29 % erzielt. Wenn Sie das Geld am ersten Handelstag eines jeden Monats in gleiche monatliche Investitionen aufteilen, hätten Sie am Ende des Jahres nur eine Kapitalrendite von 22 % erzielt. Auf der anderen Seite war 2020 ein viel volatileres Jahr, was dazu führte, dass Kapitalanlagen aufgrund der Baisse im Februar und März 2020 eine Kapitalrendite von 15 % erzielten, verglichen mit 27 % für den Dollarkostendurchschnitt. P>

Selbst bei einer Anlage während eines volatilen Aktienmarktes hängt der Vorteil der durchschnittlichen Dollarkosten gegenüber einer Pauschalbetragsanlage vom Zeitpunkt des Anlagebeginns ab. Wenn Sie unmittelbar vor einer Börsenkorrektur mit dem Investieren beginnen, wird die Dollar-Cost-Average besser abschneiden als eine Pauschalsumme zu investieren. Wenn Sie jedoch unmittelbar nach einer Börsenkorrektur mit dem Investieren beginnen, wird der Dollar-Cost-Average schlechter abschneiden als die Investition einer Pauschalsumme.

Der Dollar-Kostendurchschnitt funktioniert auch gut in einem Bärenmarkt, wo der Aktienmarkt abwärts tendiert, da er die Verluste im Vergleich zu einer Kapitalanlage vor einem Marktrückgang reduziert.