Warum steigt die Börse? Hier sind einige traditionelle und aktuelle Gründe.

Im vergangenen Jahr wurde die amerikanische Wirtschaft stark von der COVID-19-Pandemie getroffen. Viele Amerikaner haben aufgrund von Entlassungen oder Urlauben unter Einkommensverlusten gelitten. Das Bruttosozialprodukt der Nation brach im Frühjahr und Sommer 2020 ein. Unternehmen – insbesondere kleine, lokale – schließen oder gehen in alarmierender Zahl bankrott.

Trotz all dieser Umstände scheint der Aktienmarkt zu florieren. Nachdem die Aktienmarktindizes im März 2020 einen massiven Einbruch erlitten hatten, erholte sich der Wertpapiermarkt in den letzten neun Monaten des Jahres allmählich. Der Dow Jones Industrial Index verzeichnete Rekordgewinne und schloss zum ersten Mal in seiner Geschichte über 30.000.

Warum steigt der Aktienmarkt, obwohl die Gesamtwirtschaft noch weitgehend in der Schwebe ist?

Warum steigt der Aktienmarkt?

Die „üblichen“ Einflüsse

Obwohl keine einzelne Theorie jeden Faktor, der den Anstieg oder Fall des Aktienmarktes beeinflusst, ausreichend erklären kann, gibt es einige gemeinsame Dinge, die helfen, die Frage zu beantworten:„Warum steigen oder fallen Aktien?“

Angebot und Nachfrage

Das freie Marktsystem basiert auf der Theorie von Angebot und Nachfrage für Produkte und Waren. Die Börse spiegelt diese Philosophie wider. Wenn Aktien eines bestimmten Unternehmens sehr gefragt sind, investieren Investoren Geld in dieses Unternehmen und der Kurs der Aktie steigt. Wenn die Nachfrage nachlässt und die Verkaufsaktivität zunimmt, sinkt der Preis.

Einnahmen

Jedes börsennotierte Unternehmen gibt vierteljährliche Finanzstatusberichte heraus. Jeder Bericht beschreibt, wie viel Umsatz das Unternehmen über einen bestimmten Zeitraum gemacht hat. Die Gewinne sind der Schlüsselindikator (aber nicht der einzige) in diesen Berichten, nach dem die Anleger suchen. Sie geben an, wie groß die Verbrauchernachfrage nach ihrem Produkt oder ihrer Dienstleistung ist. Steigende Einnahmen implizieren mehr Wert. Aber auch andere Arten von Finanzdaten, wie Ausgaben und Verbindlichkeiten, fließen in die Berechnung des Aktienkurses ein.

Anlegerstimmung

„Gefühl“ ist hier ein schwieriges Wort. Es impliziert, dass Börsenhandel von Emotionalität angetrieben wird, was bis zu einem gewissen Grad zutrifft, aber nicht immer weise. Echte Experten recherchieren, analysieren Daten und berücksichtigen die Marktgesundheit, um vorherzusagen, wie gut sich eine Aktie in Zukunft entwickeln wird. Aber es wäre falsch zu sagen, dass Emotionalität – insbesondere wenn sie sich von einem Investor zum nächsten ausbreitet – die Aktienbewegungen von Zeit zu Zeit nicht zum Guten oder zum Schlechten beeinflusst.

Ereignisse beeinflussen das Verbrauchervertrauen

Aktuelle Ereignisse diktieren oft das Börsengeschehen. Je nach Art dieser Ereignisse steigt oder fällt das Vertrauen von Kunden und Investoren in die allgemeine Geschäftsgesundheit und die Wirtschaft. Internationale Konflikte, Änderungen der Steuerpolitik der Regierung, Naturkatastrophen, Inflation und technologische Fortschritte sind alles Ereignisse, die dazu führen können, dass Aktien bestimmter Unternehmen oder Wirtschaftszweige steigen oder fallen.

Dies sind vier der allgemeinsten Elemente, die Aktienmarktschwankungen beeinflussen. Als Nächstes sehen wir uns einige der häufigsten Ursachen und Merkmale an, die einen Aktienmarkt mit Aufwärtstrend verursachen.

Die Federal Reserve druckt mehr Geld

Die Federal Reserve hat eine scheinbar einfache Lösung, um eine langsame Wirtschaft zu stützen:mehr Geld in Umlauf zu bringen. Das bedeutet, dass sowohl echtes Papiergeld als auch gedruckt wird elektronisches Zuführen von Geld in Geschäftsbanken und bestimmte Staatspapiere. All dieses Geld muss irgendwie ausgegeben oder investiert werden. Wenn dies der Fall ist, erwacht die Wirtschaft zum Leben, Anleger fühlen sich in der Lage, ihre Aktienkäufe zu verstärken, und die Aktienkurse steigen.

Im Gegenzug erhält der Bund viele Anleihen, die durch Hypothekenzahlungen unterstützt werden. Dies geschieht, um eine stagnierende Wirtschaft wiederzubeleben, indem die Vergabe von Bankkrediten angeregt, die Geldmenge aufgebaut und mehr Verbraucherausgaben generiert werden. Das erhöhte Bargeld kann auch zur Tilgung von Bundesschulden verwendet werden.

Einige Experten und Politiker warnen davor, dass das Geld, das die Federal Reserve „herstellt“, nachteilige Auswirkungen haben kann, wie die Schaffung einer künstlichen Blase in bestimmten Wirtschaftssektoren, die schließlich explodieren kann. Wenn zu viel Geld im System und nicht genug Produkte vorhanden sind, um Schritt zu halten, kann dies zu einer Inflation führen, die dazu führt, dass die Verbraucher eher warten, bis sie größere Anschaffungen tätigen, und die Wirtschaft wieder verlangsamt wird.

Die Zinssätze sind niedrig

Für die Festsetzung der Zinsen ist der Bund zuständig. Einfach ausgedrückt stellen Zinsbelastungen die Art und Weise dar, wie Gläubiger und Darlehensgeber ihren Lebensunterhalt verdienen und sich vor Verlusten durch versäumte Darlehensrückzahlungen schützen.

Die Regierung erlaubt Kreditgebern, zusätzlich zu den planmäßigen Rückzahlungen eines Kreditkunden einen bestimmten Prozentsatz jedes von ihnen vergebenen Kredits als Gewinn zu vereinnahmen. Kunden erhalten die benötigten Güter – Häuser, Autos, Möbel usw. –, ohne dafür sparen zu müssen, während die Gläubiger etwas für ihre Mühe finanziell zurückbekommen.

Wenn die Zinssätze niedrig sind, haben mehr Kreditnehmer Zugang zu Krediten, was es wahrscheinlicher macht, dass sie sich die teuren Artikel leisten können, die sie kaufen möchten. Wenn Unternehmen in der Lage sind, größere Ausrüstungskäufe zu tätigen, kann sich dies positiv auf die Aktivität, Produktivität und Leistung der Arbeitnehmer auswirken. All diese Reaktionen auf niedrige Zinsen beflügeln die Konjunktur zum Anziehen.

Höhere Zinsen hingegen führen zu weniger verfügbarem Einkommen. Manchmal ist es notwendig, die Zinsen zu erhöhen, um bestimmte Marktbedingungen, wie z. B. steigende Inflation, zu „korrigieren“. Die Senkung der Zinssätze ist jedoch eine der wichtigsten Möglichkeiten der Bundesregierung, das Ende einer Rezession zu beschleunigen und die Verbraucher zu ermutigen, die Wirtschaft wieder in Gang zu bringen.

Marktstimmung, Erwartungen und Expertenratschläge

Investmentmärkte werden oft von der Massenpsychologie beeinflusst. Wenn mehrere Anleger optimistisch in Bezug auf den Aktienmarkt sind, werden Sie in der Regel einen allgemeinen Anstieg der Aktivität und der Aktienwerte in mehreren Sektoren feststellen. Wir nennen das einen Bullenmarkt. Umgekehrt, wenn Pessimismus oder Vorsicht die kollektive Denkweise der Anleger bestimmen, verlangsamt sich der Aktienmarkt und verliert an Wert, was wir als Bärenmarkt bezeichnen.

Das Problem mit der Marktstimmung besteht darin, dass ihre Wirkung auf die Aktienaktivität zwar nicht geleugnet werden kann, aber nicht immer auf einer rationalen Prüfung von Fakten und Daten basiert. Die Marktstimmung ist besonders anfällig für plötzliche, unvorhersehbare Ereignisse, die nicht unbedingt für den langfristigen Wert eines Rohstoffs sprechen. Es ist zwar töricht, die Auswirkungen der Marktstimmung vollständig zu ignorieren, aber sie muss als eine Marktkraft wahrgenommen werden, die nicht immer durch Realität, Geschichte oder Fundamentalanalyse gestützt wird.

Bei der Überprüfung der Marktstimmung ist es wichtig zu verstehen, was die derzeit vorherrschende Meinung über bestimmte Sektoren ist, unterliegen so viel vernünftiger Interpretation wie möglich. Manchmal kann ein Experte eine Marktstimmung widerspiegeln, die völlig vom Ziel abweicht oder nicht in der Realität begründet ist. In anderen Fällen können sie es nageln. Wichtig ist, jeder Meinung zunächst mit Skepsis zu begegnen und weiter zu recherchieren. Keine Marktstimmung sollte immer für bare Münze genommen werden.

Kauf der Dips

„Kaufe niedrig, verkaufe hoch“ ist das häufigste Klischee, das man hört, wenn Leute auf Ratschläge zum Aktienkauf verzichten – aber es ist normalerweise wahr. Wenn Anleger sehen, dass eine Blue-Chip-Aktie im Wert sinkt, sind sie eher geneigt, sie zu kaufen, wenn sie glauben, dass der Abschwung nur vorübergehend ist und das Unternehmen seine vorübergehenden Verluste wieder wettmachen kann.

Seit der Rezession 2008/09 ist es eine solide Strategie, bei bestimmten Aktien „den Dip zu kaufen“ und sie zu halten, wenn ihre Kurse wieder steigen. Nach dieser letzten massiven Korrektur hat der Aktienmarkt ein gleichmäßiges Wachstum mit nur wenigen kurzen Abwärtsphasen erlebt. Unternehmen, die die Rezession überstanden haben, fanden mehrere Investoren, die zu Käufen bereit waren, als ihre Aktienkurse niedrig waren – was zu mehr Aktienkäufen, mehr Geschäftstätigkeit und Aktienwertsteigerungen führte.

Einige aktive Anleger gehen All-in auf Aktien, die zu niedrigen Preisen angeboten werden. Auch diese Aktivität wird manchmal von irrationalen, weit verbreiteten Marktstimmungen beeinflusst; aber manchmal basiert es auf vernünftiger, kalkulierter Forschung. Wie bei jedem Aktienkauf kann eine sorgfältige Untersuchung der aktuellen Marktkräfte und eine Überprüfung realistischer Prognosen Ihre Entscheidung leiten.

Börsengesundheit ist nicht dasselbe wie gesamtwirtschaftliche Gesundheit

Wenn man fragt:„Warum steigen die Aktien?“, fragen sie nach einem sehr spezifischen Aspekt der Wirtschaft.

Der Aktienmarkt ist nur ein Indikator für die allgemeine wirtschaftliche Gesundheit einer Nation. Es ist nicht die einzige Determinante. Die Börse vertritt nur die wirtschaftlichen Interessen derjenigen, die tatsächlich in sie investieren.

Das National Bureau of Economic Research sagt, dass 84 % des Gesamtwertes des Wertpapiermarktes – Aktien, Anleihen, Investmentfonds usw. – von den reichsten 10 % der US-Haushalte kontrolliert werden. Im Juni 2020 stellte Gallup fest, dass nur 55 % aller Amerikaner überhaupt Aktien besaßen. Damit bleiben 45 % der Bevölkerung, deren wirtschaftlicher Wohlstand an ihre eigene Beschäftigung (oder deren Fehlen), ihre eigenen Ersparnisse, ihren Besitz, ihre Schuldenprofile, ihr Vermögen und ihre Verbindlichkeiten gebunden ist.

Während also eine regionale oder lokale Wirtschaft unter hoher Arbeitslosigkeit, niedrigem Bruttoprodukt oder lauer Verbraucheraktivität leiden mag, kann der Aktienmarkt florieren, weil genügend Anleger glauben, dass die Zukunft insgesamt rosig aussieht.

Warum ist der Aktienmarkt gerade im Aufwärtstrend?

Angesichts all dieser traditionellen Kräfte, die den Wertpapiermarkt typischerweise nach oben treiben, welche Faktoren wirken sich derzeit auf den Wertpapiermarkt aus, auch wenn die Erholung der Gesamtwirtschaft länger dauert? Warum ist der Aktienmarkt gestiegen? Es gibt einige mögliche Gründe:

Es wird mehr in Unternehmen investiert, die den Pandemie-Alltag unterstützen

Nachdem der Aktienmarkt im März 2020 aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Pandemie eingebrochen war, begannen die Anleger, länger darüber nachzudenken, welche Wertpapiere sowohl während als auch nach der COVID-Krise gedeihen würden. Einige Sektoren erlebten unmittelbare Vorteile. Zum Beispiel haben Zoom, Netflix und Amazon alle zugelegt, ebenso wie andere Produkte und Dienstleistungen, die sich angepasst haben. Fortgesetzte Investitionen in diese Immobilien erhöhten die Marktaktivität.

Es wird mehr Geld gedruckt

Die Federal Reserve druckt Geld in rekordverdächtigen Ausmaßen, um eine weitere Rezession so lange wie möglich abzuwehren, was die Wirtschaftstätigkeit der Anleger antreibt. Darüber hinaus nährt das Versprechen von Stimulus-Deals zur Wiederbelebung der Wirtschaft den Optimismus und die Gesundheit der Aktienmärkte.

Es gibt Niedrigzinsen, jetzt und in naher Zukunft

Die Federal Reserve hat außerdem versprochen, die Zinssätze bis Ende 2023 nahe Null zu halten, was die Verbraucherausgaben anregt.

Es gibt mehr Investoren, die mehr Aktivitäten durchführen

Das Jahr 2020 hat einen großen Sprung in der Zahl der Anleger erlebt, die völlig neu an der Börse waren. Diese Aktivität trug dazu bei, den Aktienwert auf breiter Front zu steigern.

Menschen blicken hoffnungsvoll in die Zukunft

An der Börse dreht sich alles um Zukunftsprognosen und -erwartungen. Im Moment sind die Anleger optimistisch, dass viele Unternehmen eine vielversprechende Zukunft haben, insbesondere jetzt, da ein Impfstoff gegen COVID-19 auf dem Weg zum Mainstream ist, die Sperren nachlassen und die Öffentlichkeit wieder in den regulären Fluss der Wirtschaftstätigkeit zurückkehrt. Umgekehrt kann eine lange Verzögerung des Impfstoffs den Optimismus schnell dämpfen. Aber im Moment fördert realistische Hoffnung die Aktienaktivität.

Warum steigen die Aktien? Gorilla Trades hilft Ihnen, von Markttrends zu profitieren

Bei Gorilla Trades finden Kunden Erfolg an der Börse, dank unseres realistischen Ansatzes bei der Aktienauswahl und unserer Anleitung für aggressive Anleger bei jedem Schritt ihrer Reise. Melden Sie sich für eine kostenlose Testversion an, um herauszufinden, wie es funktioniert.