Kaufen, halten oder verkaufen:So üben Sie Aktienoptionen aus

Viele Unternehmen – von international bekannten, großen Konzernen bis hin zu aufstrebenden Start-ups – bieten ihren Mitarbeitern Aktienoptionen zusammen mit ihren Gehalts- und Leistungspaketen an. Diese Finanzinstrumente geben den Mitarbeitern die Möglichkeit, vom Erfolg ihres Unternehmens zu profitieren, manchmal sogar mehr, als nicht arbeitende Investoren des Unternehmens vielleicht realisieren.

Aktienoptionen funktionieren etwas anders als traditionelle Markttransaktionen. Und für viele Mitarbeiter kann die Art der Aktienoptionen sehr verwirrend sein. Hier finden Sie eine kurze Erklärung zu allem, was Sie über die Ausübung von Aktienoptionen wissen müssen, wie sie funktioniert und wie Sie sie nutzen können.

Ausübung von Aktienoptionen

Das Wichtigste zuerst

Beginnen wir damit, zu erklären, was es bedeutet, Aktien zu kaufen. Sie kaufen Anteile an einem Unternehmen, was bedeutet, dass Sie tatsächlich einen Prozentsatz dieses Unternehmens besitzen. Sie kaufen eine Aktie in der Hoffnung, dass ihr Kurs im Laufe der Zeit steigen wird. Wenn es einen bestimmten Preis erreicht, können Sie alle oder einige Ihrer Aktien verkaufen. Alternativ können Sie sich entscheiden, die Aktie zu halten, wenn Sie glauben, dass sie in Zukunft noch weiter steigen wird.

Wenn Sie für ein Unternehmen arbeiten, bietet es Ihnen möglicherweise Aktienoptionen als Teil Ihres Vergütungspakets an. Aktienoptionen sind keine Aktien. Stattdessen handelt es sich um Kontrakte, die Ihnen die Möglichkeit geben, Aktien zu handeln, wenn sie vor einem bestimmten Datum einen bestimmten Preis erreichen.

Angenommen, Sie arbeiten bei Fizz Corp, einem fiktiven Unternehmen für Erfrischungsgetränke. Du bist seit fast einem Jahr dabei. Fizz Corp ist ein öffentliches Unternehmen, was bedeutet, dass sie Aktien an jeden verkaufen, der sie haben möchte.

Kurz vor Ihrem ersten Arbeitsjubiläum gewährt Ihnen Fizz Corp das Recht, innerhalb von sechs Monaten Aktien des Unternehmens für 25 $ pro Aktie (den "Ausübungspreis") zu kaufen.

Dies ist Ihre Aktienoption – genauer gesagt, es ist eine „Incentive-Aktienoption“. Sie haben jetzt das Recht, innerhalb der nächsten sechs Monate Aktien von Fizz Corp zum fairen Marktwert von 25 $ zu kaufen. Sie sind dazu aber nicht verpflichtet. Deshalb ist es eine Option.

Hier ist jedoch die Sache:Wenn der Aktienkurs von Fizz Corp innerhalb der nächsten sechs Monate auf 30 $ oder 35 $ oder 50 $ oder was auch immer steigt, haben Sie immer noch die Möglichkeit, es zum ursprünglichen Ausübungspreis von 25 $ zu kaufen. Unabhängig davon, wie stark der Aktienkurs steigt, müssen Sie nur den niedrigeren Ausübungspreis bezahlen, wenn Sie sich vor dem Verfalldatum einkaufen. Und Sie könnten einen sofortigen Gewinn sehen, wenn Sie Ihre Fizz Corp-Aktien sofort nach Ausübung Ihrer Option verkaufen.

Natürlich kann der Preis von Fizz Corp in diesen sechs Monaten durchaus sinken. Wenn Sie zum Ausübungspreis kaufen, können Sie kurzfristig Geld verlieren. Aber Sie können Ihre Aktien behalten, bis Fizz Corp beginnt, Gewinne zu erzielen. Und noch einmal, Sie müssen die Aktie nicht kaufen – Sie haben nur die Möglichkeit, dies zu tun. Sie können sich entscheiden, zu warten, bis nach sechs Monaten die nächste Runde von Aktienoptionen auf Sie zukommt.

Die Option, eine Aktie zu kaufen, wenn sie einen bestimmten Preispunkt erreicht, wird als „Call“-Option bezeichnet. Es gibt eine weitere Aktienoption für den Verkauf Ihrer Aktien, wenn sie einen bestimmten Preis erreicht, die so genannte „Put“-Option.

Nehmen wir an, Fizz Corp gibt Ihnen die Möglichkeit, Aktien, die Sie bereits besitzen, zu verkaufen, wenn sie innerhalb von sechs Monaten 20 $ erreichen. Der Aktienkurs von Fizz Corp fällt dann – sagen wir, er erreicht 10 $. Wenn Sie die Verkaufsoption haben, können Sie Ihre Aktien zum vereinbarten Preis von 20 $ verkaufen, wenn Sie dies vor Ablauf von sechs Monaten tun, egal wie niedrig der Preis wird.

Wann können Sie es tun?

Jedes Unternehmen hat eine andere Politik für die Ausübung von Aktienoptionen. Meistens können Sie Ihre Optionen jedoch nicht in dem Moment ausüben, in dem Sie sie erhalten. Im Allgemeinen müssen Sie für eine bestimmte Zeit in einem Unternehmen beschäftigt bleiben oder eine andere Benchmark erreichen, bevor Sie sie ausüben können. Der Optionsvertrag sollte genau festlegen, wann Sie mit der Ausübung Ihrer Aktienoptionen beginnen können.

Der Prozess des Erwerbs des Rechts zur Ausübung von Aktienoptionen wird als „Erdienung“ bezeichnet. Sobald Sie die Benchmark erreicht haben, gelten Ihre Aktienoptionen als unverfallbar. Sie können die Optionen jetzt nach Belieben ausüben.

Sie können unverfallbare Optionen ausüben, solange Sie bei dem Unternehmen angestellt sind. Viele Unternehmen erlauben Ihnen, Optionen auch nach Ihrem Ausscheiden auszuüben, solange Sie dies innerhalb einer voreingestellten „Post-Termination Exercise Period“ (PTE) tun. Ein PTE kann zwischen einigen Monaten und mehreren Jahren liegen.

Einige Unternehmen gestatten Mitarbeitern, ihre Aktienoptionen auszuüben, bevor die Übertragung abgeschlossen ist. Das nennt man – warten Sie mal – „frühe Übung“. In diesem Szenario dürfen Sie Ihre Aktienoptionen ausüben, wann immer sie Ihnen gewährt werden, auch wenn Sie die Benchmarks nicht erreicht haben. Die Optionen werden weiterhin übertragen. Es gibt einige Risiken beim frühen Training, auf die wir gleich noch eingehen werden.

Das Ablaufdatum

Aktienoptionen sind bis zum Ablaufdatum gültig. Danach haben Sie keine Möglichkeit mehr, sie auszuüben, und die Optionen verlieren jeglichen Wert.

Das ist nicht unbedingt eine schlechte Sache. Wenn Sie sich dem Ende Ihrer Optionslaufzeit nähern und der Aktienkurs unter Ihren Ausübungspreis fällt, haben Sie keinen Grund, Ihre Option auszuüben. Wenn Sie sich dem Ende Ihrer Optionslaufzeit nähern, könnte Ihr Ausübungspreis 25 $ betragen, aber wenn die Aktie auf 20 $ gefallen ist, sollten Sie nichts tun. Wenn Sie möchten, können Sie die Aktie selbst zum niedrigeren Preis kaufen.

Wenn Sie das Unternehmen verlassen, aber Ihre Optionen nicht vor dem PTE ausüben, werden die Optionen gekündigt und fallen in den Optionspool des Unternehmens zurück. Jedes Unternehmen legt seine eigene PTE fest. Einige legen es auf 3 Monate fest; andere sind großzügiger und geben Ihnen mehrere Jahre. Wieder andere geben Ihnen so viel Zeit, wie Sie für das Unternehmen gearbeitet haben – wenn Sie nach 4 Jahren ausscheiden, haben Sie 4 Jahre nach der Kündigung Zeit, um die Option auszuüben. Die Bedingungen Ihres PTE sollten in der Rechtssprache Ihrer Aktienoptionsgewährung umrissen werden.

Was Sie über Frühsport wissen müssen

Wie oben erwähnt, ist die vorzeitige Ausübung von Aktienoptionen eine Alternative, die einige Unternehmen zulassen. Auch hier erklärt die Rechtssprache zu Ihrer Gewährung von Aktienoptionen, ob Sie Optionen ausüben können, bevor sie vollständig übertragen werden oder nicht.

Wenn es um Ihre Steuern geht, kann eine frühzeitige Ausübung von Vorteil sein. Wenn Sie Incentive-Aktienoptionen haben, kann Ihnen eine frühzeitige Ausübung helfen, eine günstige steuerliche Behandlung zu erhalten. Normalerweise müssen Sie Ihre Aktien mindestens zwei Jahre lang nach der Gewährung behalten und sie mindestens ein Jahr lang behalten, nachdem Sie die Optionen ausgeübt haben, damit dieser Vorteil gilt.

Wenn Sie sich entscheiden, Aktienoptionen in dem Moment auszuüben, in dem sie gewährt werden (und wenn das Unternehmen es Ihnen erlaubt), werden Sie wahrscheinlich vermeiden, zusätzliche Steuern zu zahlen, da Sie sie zum fairen Marktwert erwerben. Sie zahlen nicht mehr als sie wert sind, also gibt es keine steuerpflichtigen Gewinne.

Frühes Training ist mit einigen Risiken verbunden. Zum einen müssen Sie Ihr eigenes Geld verwenden, um die von Ihnen gekauften Aktien zu bezahlen – Sie können nicht einfach zusätzliche Unternehmensaktien verkaufen, um die Optionsaktien zu kaufen.

Sie können auch die so genannte 100.000-$-Regel auslösen. Das ist eine vom IRS auferlegte Vorschrift, die Ihre Ausführung von Incentive-Aktienoptionen auf 100.000 $ in einem Kalenderjahr beschränkt.

Wenn Sie sich für ein frühes Training entscheiden, überlassen Sie auch Ihren Aktienkurs den Händen der Börse – einer unvorhersehbaren Kraft. Sie könnten erheblich an Wert verlieren. Wenn Sie warten, bis Ihre Optionen vollständig unverfallbar sind, haben Sie eine bessere Vorstellung davon, ob Sie ausüben sollten oder nicht.

Der Prozess

Die Richtlinien für die Ausübung von Aktienoptionen unterscheiden sich von Unternehmen zu Unternehmen. Im Allgemeinen gibt es zwei Möglichkeiten:Mit oder ohne Bargeld zu bezahlen.

Die Verwendung Ihres eigenen Geldes zum Kauf optionaler Aktien wird als „Ausübung und Halten“ bezeichnet. Es ist einfach genug:Zahlen Sie das Geld und erhalten Sie die Aktien. Der einzige wirkliche Nachteil beim Ausüben und Halten ist, dass Ihnen keine Gewinne oder sogar ein Break-Even-Punkt garantiert sind. Ihr Geld ist vollständig in den Aktienanteilen gebunden, bis Sie sich entscheiden, sie zu verkaufen. Steigt der Aktienkurs jedoch, haben Sie einen ordentlichen Gewinn gemacht.

Es gibt zwei bargeldlose Strategien, die einige Aktiengesellschaften anbieten. Einer ist „Übungs- und Verkaufsdeckung“. In diesem Szenario üben Sie Ihre Optionen aus und verkaufen sofort gerade genug Aktien, um den Kaufpreis und die damit verbundenen Steuern und Gebühren zu decken. Die restlichen Anteile behalten Sie zur freien Verfügung.

Die andere bargeldlose Transaktion ist als „Ausübung und Verkauf“ bekannt. Bei dieser Transaktion üben und verkaufen Sie alle Ihre Anteile in einer einzigen Transaktion. Nachdem Sie einen Teil des Erlöses abgezogen haben, um den Preis und die Gebühren zu decken, behalten Sie den Rest des Geldes.

Was Sie bei Ihrer Wahl beachten sollten

Vor der Ausübung von Aktienoptionen ist es wichtig, über einige Punkte nachzudenken und eine Strategie festzulegen. Einige zu berücksichtigende Fragen sind:

Kann ich meine Optionen vorzeitig ausüben?

Einige börsennotierte Unternehmen erlauben keine vorzeitige Ausübung von Aktienoptionen. Bei einigen Unternehmen und Start-ups müssen Sie Ihre eigenen Mittel verwenden, um eine frühe Übung durchzuführen.

Wie gesund ist das Unternehmen?

Sagen Sie ehrlich, wie erfolgreich Ihre Arbeitgeber Ihrer Meinung nach in naher Zukunft sein werden – erwarten Sie, dass der Aktienkurs steigt oder fällt? Vermeiden Sie Scheuklappen und Vertrautheit; Seien Sie so realistisch und objektiv wie möglich, egal wie sehr Sie Ihr Unternehmen lieben.

Wie schnell können Sie Anteile nach der Ausübung verkaufen?

Dies ist in erster Linie eine Frage, wenn Ihr Unternehmen noch privat ist und kein Börsengang ansteht. Die Ausübung von Optionen, während das Unternehmen noch unter dem Radar steht, kann bedeuten, dass Sie Aktien kaufen, die niemals eingelöst werden können, sodass ein erhöhtes Risiko besteht.

Können Sie sich die Steuern leisten?

Beachten Sie, dass Ihre Kapitalgewinne bei der Ausübung von Optionen alle steuerpflichtig sind. Stellen Sie sicher, dass Sie sich diese Steuern leisten können.

Was möchten Sie?

Wenn Sie Aktien direkt nach der Ausübung der Option verkaufen, können Sie einige Gewinne erzielen, aber möglicherweise höhere Steuern zahlen. Wenn Sie innerhalb eines Jahres ausüben und verkaufen, zahlen Sie wahrscheinlich den teuersten Steuersatz. Wenn Sie Aktien mindestens ein Jahr lang halten, werden Sie wahrscheinlich niedrigere Steuern schulden und möglicherweise höhere Gewinne erzielen. Natürlich können Sie auch einen größeren Verlust verbuchen.

Es lohnt sich immer, mit einem Steuerberater zu sprechen, um das weitere Vorgehen bei der Ausübung von Aktienoptionen abzuklären.

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