Die Spätschicht:Können Sie Optionen nach Feierabend handeln?

Fast jeder mit einem Online-Brokerage-Konto, einem offenen Nachmittagsprogramm und guten Nerven kann nach Börsenschluss mit Optionen handeln.

Es ist ein anderes Tier als der Standard-Aktienmarkt. Und es birgt kein geringes Risiko. Aber Anleger, die nach alternativen Möglichkeiten suchen, um ihr Vermögen zu verbessern, haben festgestellt, dass der Optionshandel nach Geschäftsschluss ein nützliches Instrument sein kann.

Können Sie Optionen nach Geschäftsschluss handeln? Schauen wir uns an, was es bedeutet.

Was ist After-Hours-Optionshandel?

Börsen sind während der üblichen Geschäftszeiten geöffnet. In den USA findet dieses Fenster jeden Wochentag von 9:30 bis 16:00 Uhr statt, außer an einigen Feiertagen. Das war jahrelang der einzige Zeitpunkt, an dem Anleger an der Börse handeln konnten.

Der Aufstieg des elektronischen Handels hat dies geändert. Globale Börsen boten Händlern mehr Möglichkeiten für Transaktionen, während die New Yorker Börsen geschlossen waren. Amerikanische Börsen sahen sich zum ersten Mal einem echten Wettbewerb um Investoren ausgesetzt.

Die New Yorker Börse (NYSE) erlaubte erstmals 1991 den Handel nach Geschäftsschluss. Sie ließen institutionelle Anleger (Investmentfonds, Hedgefonds, Banken usw.) zwischen 16:00 Uhr und 17:15 Uhr Geschäfte abschließen.

Kleinanleger verlangten bald nach Handelsoptionen nach Geschäftsschluss für sich. Sowohl die Nasdaq als auch die NYSE begannen, einzelnen Anlegern zu erlauben, länger zu handeln. Jetzt haben Kleinanleger mehr Flexibilität in den Zeiten, zu denen sie handeln können. Der Handel mit Optionen nach Feierabend ist eine ihrer – naja, Optionen!

Sowohl an der NYSE als auch an der Nasdaq findet der Optionshandel nach Geschäftsschluss zwischen 16:00 Uhr und 18:00 Uhr EST statt. Es wird von elektronischen Kommunikationsnetzen (ECNs) angetrieben. Alle Transaktionen werden über das Internet abgewickelt.

Beim Handel nach Geschäftsschluss kann ein Anleger eine Order zum Kauf oder Verkauf von Optionen in seinen Computer eingeben. Der Auftrag enthält die Anzahl der Aktien, die der Anleger handeln möchte, und den Preis, zu dem er handeln möchte. Der Computer „sucht“ dann nach Dauerangeboten, die zur Bestellung passen.

Findet der Computer ein passendes Angebot, wird der Handel ausgeführt. Wenn es während der aktiven Sitzung keinen findet, wird der Handel abgebrochen.

Auftragsarten

Händler verwenden bestimmte Ordermechanismen. Diese legen die Bedingungen und die Zeiten fest, zu denen sie eine Transaktion ausführen (oder stoppen) möchten.

Optionshändler nach Geschäftsschluss verwenden eine Teilmenge dieser Ordertypen. Sie sind besonders relevant für alle Händler mit erweiterten Geschäftszeiten.

Limit-Orders

Bei einer Limit-Order legt der Händler den Preis fest, zu dem er ein bestimmtes Wertpapier vor einem bestimmten Zeitpunkt kaufen möchte. Wenn der Aktienkurs diesen Punkt erreicht oder unterschreitet, wird die Order ausgeführt. Geschieht dies nicht bis zum Ablauf der Frist, wird die Bestellung storniert.

After-Hour-Händler verwenden immer Limit-Orders anstelle von Market-Orders – die unabhängig vom Preis sofortige Käufe sind. Da Trader nach Geschäftsschluss erhebliche Verluste riskieren würden, sind Market-Orders nicht erlaubt. Mit Limitaufträgen können sie ihren Geldbestand kontrollieren.

Gültig für den Tag und gültig bis auf Widerruf

Good for Day (GFD)-Aufträge verfallen, wenn die aktuelle Handelssitzung endet. Dies umfasst sowohl den Handel nach Geschäftsschluss als auch den Handel nach Geschäftsschluss. Good-til-Canceled (GTC)-Bestellungen sind aktiv, bis sie erfüllt sind oder bis der Käufer sie storniert. AGB-Bestellungen bleiben über mehrere Sitzungen hinweg aktiv.

Stop-Loss-Orders und Trailing-Stop-Orders

Stop-Loss-Aufträge ähneln Limit-Aufträgen, da der Händler einen Preis festlegt, zu dem eine Transaktion ausgeführt wird. Bei Stop-Orders ist es der Preis, zu dem der Trader eine Aktie verkaufen möchte. Diese Aufträge sollen die Verluste eines Händlers durch einen Rohstoff mit Abwärtstrend begrenzen. Erreicht der Aktienkurs den definierten Tiefpunkt, wird aus der Stop-Order eine Market-Order.

Eine Trailing-Stop-Order wartet nicht darauf, dass der Aktienkurs ein bestimmtes Tief erreicht. Vielmehr wird es ausgeführt, nachdem die Aktie einen Gewinn erzielt hat und der Verkäufer die Position verlassen möchte, bevor sie weiter fällt.

Alle Stop-Orders erfolgen während der regulären Börsenzeiten. Wenn ein Trader nach Geschäftsschluss eine Stop-Order platziert, tritt diese in Kraft, wenn der Markt am folgenden Geschäftstag öffnet.

Aufträge, die im After-Hours-Optionshandel nicht erlaubt sind

Im nachbörslichen Handel werden Auftragsarten, die eine sofortige Ausführung erfordern, im Allgemeinen abgelehnt. Dazu gehören „Fill-or-Kill“- und „Immediate-or-Cancel“-Aufträge. Dazu gehören auch „Alles-oder-Nichts“-Aufträge, bei denen der Bestand vollständig oder gar nicht verkauft werden muss.

Kann das jeder?

Ja, das kann jeder! Der außerbörsliche Optionshandel war einst institutionellen Anlegern vorbehalten, die Transaktionen im Namen eines Unternehmens oder Fonds tätigten. Aber mit dem Wachstum des elektronischen Handels wuchs auch die Zahl der Privatanleger, die Zugang zum Handel nach Geschäftsschluss haben wollten. Jetzt steht der After-Hour-Markt allen offen.

Sie müssen ein Online-Konto bei einem Makler haben, der den Handel nach Geschäftsschluss erlaubt. Einige Makler tun dies nicht. Andere erlauben es jeden Tag für eine begrenzte Zeit. Einige Makler bieten jedoch uneingeschränkten Handel nach Geschäftsschluss an.

Denken Sie daran, dass institutionelle Anleger im nachbörslichen Handel nach wie vor eine große Präsenz haben. Sie sind Profis, sie sind erfahren, sie sind wettbewerbsfähig und sie treiben normalerweise den Markt voran. Dies stellt für den durchschnittlichen Kleinanleger ein erhöhtes Risiko dar. Aber wenn Sie zuversichtlich sind, dass Sie es mit ihnen aufnehmen können, kann Sie niemand wirklich aufhalten.

Die Vorteile

Für Leute, die am After-Hour-Optionshandel teilnehmen möchten, gibt es einige einzigartige Vorteile.

Zugang zu ausländischen Märkten

Ein großer Reiz des Handels mit verlängerten Handelszeiten ist die Möglichkeit, mit ausländischen Börsen zu interagieren. Die meisten dieser Märkte befinden sich in unterschiedlichen Zeitzonen. Nachbörsliche Händler können überwachen, was an diesen Börsen vor sich geht. Die Außenhandelsaktivität beeinflusst oft, was auf den amerikanischen Märkten passiert.

Antwort auf Nachrichtenereignisse außerhalb der Geschäftszeiten

Ebenso können wichtige Ereignisse, die nach Marktschluss eintreten, erhebliche Auswirkungen auf die Markteröffnung am nächsten Tag haben. Ausländische Nachrichten, politische Kämpfe, Naturkatastrophen und andere Ereignisse dürfen zwischen 9:30 und 16:00 Uhr nicht stattfinden. Händler außerhalb der Geschäftszeiten können auf diese Ereignisse reagieren und ihre Portfolios so positionieren, dass Volatilität vermieden wird.

Antwort auf Verdienstberichte

Die meisten Unternehmen veröffentlichen ihre vierteljährlichen Gewinnberichte nach Börsenschluss. Sie tun dies, damit ihre berichtenswerten Ankündigungen den Aktienkurs nicht sofort verändern. Aber Händler nach Geschäftsschluss können einen Sprung auf Optionen machen, sobald die Gewinne bekannt gegeben werden. Sie können ein Wertpapier kaufen, bevor der Kurs am nächsten Morgen steigt, oder eines verkaufen, bevor es zu tief fällt.

Ihren Zeitplan festlegen

Einige Trader können aufgrund von Arbeit, Schule oder anderen Tagesverpflichtungen keine Tagesgeschäfte tätigen. Der Optionshandel nach Geschäftsschluss gibt ihnen die Möglichkeit zu handeln, wenn sie Zeit dazu haben.

Die Chance auf bessere Preismöglichkeiten

Der After-Hour-Markt ist anfällig für Volatilität. Das bedeutet zwar ein größeres Risiko, aber auch die Chance auf tolle Angebote zu attraktiven Preisen. Mit genügend Erfahrung im After-Hour-Optionshandel können Sie vielleicht ein paar finden.

Die Risiken

Der Handel mit Optionen nach Geschäftsschluss birgt einige erhebliche Risiken. Wenn Sie sich entscheiden, es zu übernehmen, beachten Sie einige mögliche Nachteile und Nachteile.

Geringe Liquidität

Verständlicherweise gibt es nach Feierabend nicht so viel Handelsvolumen wie tagsüber. Wenn es weniger Handelsaktivität gibt, gibt es weniger Liquidität.

Liquidität bezieht sich darauf, wie einfach es ist, eine Aktie zu handeln, ohne den Aktienkurs zu stark zu beeinflussen. Tagsüber gibt es so viele Transaktionen, dass die Optionspreise wahrscheinlich nicht zu stark schwanken. Aber nach Stunden dreht sich die Szene. Es besteht wahrscheinlich ein größerer Unterschied zwischen dem höchsten Preis, den Käufer anbieten, und dem niedrigsten Preis, den Verkäufer akzeptieren. Dies kann zu unerwarteten zusätzlichen Handelskosten führen.

Nur Limitbestellungen

Optionshändler nach Geschäftsschluss können nur Limitaufträge erteilen. Sie werden erst ausgeführt, wenn der Preis einen bestimmten Punkt erreicht. Ist dies nicht der Fall, wird die Bestellung storniert. Wenn Sie eine Bestellung außerhalb der Geschäftszeiten aufgeben, besteht immer die Möglichkeit, dass sie nicht bearbeitet wird.

Das könnte als Vorteil interpretiert werden. Limitaufträge kontrollieren die Verluste der Anleger. Viele Trader platzieren nur Limit-Orders, egal ob sie tagsüber oder nach Feierabend handeln. Beachten Sie nur, dass eine Limit-Order nach Geschäftsschluss möglicherweise nicht ausgeführt wird, was unpraktisch sein könnte.

Wettbewerb gegen Profis

Nachbörsliche Optionshandelssitzungen werden immer noch von hochqualifizierten, erfahrenen Anlegern dominiert. Einige von ihnen nutzen den After-Hour-Handel als Verlängerung ihres Geschäftstages. Im nachbörslichen Handel finden Sie viele institutionelle Anleger und wohlhabende Privatpersonen. Sie können sicher sein, dass sie wissen, was sie tun. Denken Sie daran.

Mehr Volatilität und Unsicherheit

Niedrige Liquidität führt, wie oben erwähnt, zu Preisvolatilität. Diese potenzielle Gefahr ist beim Optionshandel nach Geschäftsschluss stärker präsent als tagsüber. Ein weiterer Nachteil ist, dass Trader nach Geschäftsschluss eingeschränkte Preisinformationen sehen. Tagespreise werden durch Konsolidierung der Kurse mehrerer Handelsplätze festgelegt. Wenn diese Veranstaltungsorte den Laden für den Tag schließen, sehen Händler nach Geschäftsschluss ein begrenztes Ergebnis, das aus weniger Quellen stammt. Es spiegelt möglicherweise nicht den Preis wider, der am nächsten Tag gilt.

Sollten Sie es tun?

Der Handel nach Geschäftsschluss bietet einige einzigartige Vorteile und viele Risiken. Darüber hinaus sieht der nachbörsliche Markt mehr Aktientransaktionen als Optionen. Aber es ist immer noch möglich, einige seltene Optionsmöglichkeiten auf dem erweiterten Markt zu finden.

Können Sie Optionen also nach Feierabend handeln? Wägen Sie Ihre Entscheidung sorgfältig ab. Wenn Sie immer noch bereit sind, den Sprung zu wagen, sehen Sie sich an, welche Möglichkeiten Ihr Online-Broker für den Optionshandel nach Geschäftsschluss bietet.

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