So verkaufen Sie Aktien in einem Privatunternehmen

Ihr Arbeitgeber ist in letzter Zeit sehr gut gelaunt.

Es ist ein kleines Unternehmen, aber es floriert. Alle haben hart daran gearbeitet, ihre Position auf dem Markt zu stärken. Die Anführer möchten Sie und Ihre Kohorten für Ihre treue Hilfe belohnen. Sie geben Ihnen also eine Beteiligung an ihrem Privatunternehmen:Sie geben Ihnen Aktienanteile (oder Optionen, welche zu erwerben).

Stellen Sie sich andererseits vor, Sie hätten einen Verwandten, der nicht ist in letzter Zeit schrecklich gute Laune, weil sie tot sind.

Eigentlich sind sie schon lange tot. Aber als sie starben, haben sie einen Teil ihres Reichtums an dich weitergegeben. Dies geschah in Form von Aktien des Privatunternehmens, das sie zu Lebzeiten leiteten. Jemand anderes führt es jetzt aus.

Wie auch immer Sie sie erhalten haben, diese Aktien sind wertvolle Investitionen. Und Sie sind daran interessiert, private Aktien zu verkaufen, die Sie besitzen, um etwas Geld in Ihre Tasche zu stecken.

Aber wenn Sie mit privat gehaltenen Aktien zu tun haben, ist es nicht so einfach, sie auf Ihrer bevorzugten Maklerseite zum Verkauf anzubieten. Lassen Sie uns darüber sprechen, wie Sie private Aktien verkaufen.

Was sind Aktien in Privatbesitz?

Jedes Unternehmen, das jemals existiert hat, begann sein Leben als Privatunternehmen. Amazon war bis 1997 in Privatbesitz. Genauso wie Netflix bis 2002. Sogar Toyota war bis 1999 ein Privatunternehmen.

Ein privat geführtes Unternehmen wird nicht börsennotiert. Es ist an keiner öffentlichen Börse wie NYSE und Nasdaq notiert. Es hat seine Aktien nicht zum Kauf durch den allgemeinen Aktienmarkt zur Verfügung gestellt.

Privat geführte Unternehmen gibt es in allen Größen. Sie können sich ein familiengeführtes Restaurant oder eine Immobilienagentur in einer Kleinstadt als Unternehmen in Privatbesitz vorstellen, und Sie haben Recht. Die meisten kleinen bis mittelständischen Unternehmen in den USA sind mit großem Abstand in Privatbesitz.

Sie können sich große, weltberühmte Unternehmen wie LEGO und IKEA vielleicht nicht als Privatunternehmen vorstellen. Aber beide sind es.

Aktien in Privatbesitz ähneln öffentlichen Aktien insofern, als sie eine Beteiligung am Unternehmen darstellen. Aktienbesitzer in Privatbesitz können zwar ihre Aktien verkaufen, aber nicht auf dem freien Aktienmarkt.

Ein privates Unternehmen stellt seine Aktien der Öffentlichkeit erst dann zur Verfügung, wenn sie ihren Börsengang (IPO) haben. Viele Unternehmen kommen nie an diesen Punkt. Viele von ihnen wollen nicht einmal zu. (Es ist ziemlich umständlich.) Daher ist es schwierig zu wissen, wie man private Aktien verkauft.

Wie unterscheiden sich Aktien in Privatbesitz von Aktien in öffentlichem Besitz?

Der Hauptunterschied zwischen privaten und öffentlichen Aktien besteht, wie bereits erwähnt, darin, dass private Aktien nicht an der Börse verkauft werden. Es gibt noch ein paar andere Unterschiede.

Unternehmen gehen an die Börse, um den Kapitalfluss in ihr Unternehmen zu erhöhen. Wenn sie ihre Aktien an der Börse anbieten, öffnen sie sich Millionen potenzieller Investoren. Das bringt nicht nur (hoffentlich) mehr Geld ein, sondern erleichtert auch den Kauf und Verkauf von Aktien. Diese Leichtigkeit der Transaktion wird als „Liquidität“ bezeichnet.

Aktien eines in Privatbesitz befindlichen Unternehmens sind nicht so liquide. Private Aktien zu verkaufen ist schwieriger, weil sie nicht an der Börse sind. Öffentliche Auftraggeber haben darauf keinen Zugriff. Aber auch wenn es einem breiten Spektrum von Investoren keine Aktien anbietet, muss ein Unternehmen nicht unbedingt an die Börse gehen, um zu überleben.

Es ist wie der Unterschied zwischen einem Snickers-Riegel und importierter Schokolade aus einer kleinen Fabrik in einem abgelegenen Schweizer Dorf. Sie können Snickers praktisch überall bekommen, aber Sie müssen die importierte Schokolade jagen. Ein Unternehmen sieht, dass viel mehr Geld in sein Geschäft fließt. Der andere sieht nicht annähernd so viel Kapital – aber er bekommt vielleicht mehr als genug, um sich über Wasser zu halten.

Außerdem müssen öffentliche Unternehmen gegenüber anderen Behörden als ihren Anteilseignern Rechenschaft ablegen. Sie müssen vierteljährlich und zusätzlich jährlich einen Finanzbericht vorlegen und alle Berichte veröffentlichen. Unternehmen in Privatbesitz unterliegen nicht so vielen Anforderungen wie öffentliche. Das ist einer der Hauptgründe, warum manche Privatunternehmen nie an die Börse gehen.

Warum geben Privatunternehmen Aktien aus?

Unternehmen in Privatbesitz können Aktienanteile an ihrem Unternehmen ausgeben. Nur an der Börse tun sie das nicht.

Jedes Unternehmen beginnt mit einer Eigentümerstruktur. Dies kann ein Einzelunternehmen, eine Personengesellschaft oder eine kleine Gruppe von Investoren sein. Was auch immer es ist, diese Partei kontrolliert zunächst alle Eigentumsanteile.

Irgendwann entscheiden Geschäftsinhaber möglicherweise, dass sie mehr Kapital aufbringen müssen. Sie tun dies, indem sie private Aktien anbieten. Sie müssen den Wert jeder Aktie durch einen Bewertungsprozess ermitteln. Es gibt einige akzeptierte Methoden für diesen Prozess, aber wir gehen hier nicht ins Detail.

Die Eigentümergruppe hält alle Anfangsaktien. Später könnten sie sich dafür entscheiden, ihren Mitarbeitern Aktien (oder Optionen) als Teilkompensation anzubieten. Einige private Startups tun dies als Anreiz, ihre Mitarbeiter loyal und zufrieden zu halten.

Private Unternehmen können auch versuchen, Aktien an externe Investoren zu verkaufen. Dann wird der Bewertungsprozess besonders wichtig. Eigentümer müssen externe Interessenten davon überzeugen, warum ihre Anteile das wert sind, was sie vorgeben.

Privat gehaltene Aktienanteile können als Erbschaft an Familienmitglieder weitergegeben werden. Sie können an beliebige Dritte vererbt werden, die der Besitzer will.

Entscheidung, private Aktien zu verkaufen:Erlaubnis einholen

Wie auch immer Sie Ihre Aktien erhalten haben, nehmen wir an, Sie haben entschieden, dass es an der Zeit ist, private Aktien zu verkaufen. Was können Sie erwarten? Zunächst ein paar Haken.

Sie können öffentlich gehaltene Aktien nach Belieben verkaufen, wann immer Sie wollen. Bei Privataktien ist das nicht der Fall. Um diese zu verkaufen, müssen Sie die Erlaubnis des Unternehmens einholen, das sie ausgestellt hat. Unabhängig davon, ob Sie sie als Mitarbeiter bekommen haben oder nicht, muss das Unternehmen Ihren Verkaufsvorschlag genehmigen.

Dieser Aufwand ist möglicherweise nicht so schwierig, wenn Sie noch nie für das Unternehmen gearbeitet und Ihre Anteile auf andere Weise erhalten haben. Wenn Sie haben für sie gearbeitet haben, können Probleme auftreten.

Da einige Privatunternehmen ihren Mitarbeitern Aktien als Belohnung für Loyalität anbieten, fühlen sich viele Arbeitnehmer unter Druck gesetzt, an ihnen festzuhalten. Wenn Sie bei dem Unternehmen angestellt sind, an dem Sie Anteile besitzen, machen Sie sich möglicherweise Sorgen über die Folgen des Verkaufs. Und vielleicht bekommst du nicht einmal die Chance.

Unternehmensleiter können aus verschiedenen Gründen „nein“ sagen. Sie möchten möglicherweise nicht, dass ihre Aktien über eine begrenzte Gruppe von Aktionären hinaus verteilt werden. Sie möchten Fremden möglicherweise nicht über ihre Operationen antworten. Ihre Gründe für die Ablehnung des Verkaufs können persönlicher oder geringfügiger Natur sein. Sie haben jedoch das Recht, Ihre Anfrage abzulehnen.

Allerdings erwärmen sich einige private Unternehmen für die Idee, den Verkauf ihrer Anteile zuzulassen.

Einerseits ist es eine gute Personalpolitik, den Mitarbeitern mehr Optionen in ihren Aktienbeständen einzuräumen. Angenommen, Sie arbeiten seit 10 Jahren in diesem Privatunternehmen. In dieser Zeit können Sie wichtige Lebensereignisse erleben:heiraten, eine Familie gründen, ein Haus oder Auto kaufen und so weiter. Führungskräfte in Ihrem Unternehmen wären gut beraten, wenn sie Ihre Lebensveränderungen mitfühlen würden. Sie würden verstehen, dass Sie die finanzielle Flexibilität brauchen, um sie zu überstehen.

Zu diesem Zweck besteht eine Strategie, um die Erlaubnis zu erhalten, darin, dem CFO Ihres Unternehmens mitzuteilen, warum Sie Ihre Aktien verkaufen müssen. Sie verstehen wahrscheinlich, wie es sich anfühlt, eine große Anzahlung für ein Haus oder Auto zu leisten oder Notfallkosten zu bezahlen. Daher ist es wahrscheinlicher, dass sie Ihre Gründe für den Verkaufswunsch erfahren.

Nehmen wir also an, das Unternehmen, an dem Sie Anteile besitzen, ist ein Haufen Stand-up-Leute und lässt Sie diese verkaufen. So verkaufen Sie private Aktien.

Verkauf es ihnen zurück

Die bei weitem einfachste und gebräuchlichste Lösung ist der Rückverkauf von Aktien an das Unternehmen.

Immer mehr Unternehmen sehen Aktienrückkäufe als Gelegenheit, in sich selbst zu reinvestieren. Wenn Sie eine Aktie an ein Unternehmen zurückverkaufen, sinkt die Anzahl der ausstehenden Aktien. Das bedeutet, dass die Anteile aller anderen Aktionäre steigen.

Tatsächlich haben viele Unternehmen Aktienrückkaufprogramme eingeführt. Sie sagen den Aktionären, dass sie eine vorher festgelegte Anzahl ihrer Aktien zurückkaufen werden. Es ist praktisch für Privataktionäre, da sie sofort Käufer finden könnten, die einen angemessenen Preis zahlen.

Im Rahmen dieses Programms unterbreitet das Unternehmen ein Angebot für Ihre Aktien. Sie haben die Möglichkeit, es anzunehmen oder abzulehnen. Aber da das Unternehmen Grenzen gesetzt hat, wie viele Aktien es zurückkauft, müssen Sie schnell handeln. Sobald sie die vereinbarte Anzahl an Aktien zurückgekauft haben, endet das Programm.

Wenn das Unternehmen in Privatbesitz kein Rückkaufprogramm hat, können Sie sich trotzdem mit Ihrer Anfrage an sie wenden. Sie können aus einigen der oben genannten Gründe nein sagen.

Wenn das Unternehmen zustimmt, Ihre Aktien zurückzukaufen, sollten Sie relativ zurückhaltend sein. Das Unternehmen könnte befürchten, dass andere Aktionäre, wenn sie von Ihrem Deal erfahren, ihre Aktien ebenfalls zurückverkaufen wollen. Der Finanzverantwortliche hat möglicherweise nicht die Ressourcen (oder den Wunsch), diese Anfragen zu bearbeiten.

Anteile an einen anderen Investor verkaufen

Wenn das Unternehmen Ihre Aktien nicht kauft, Ihnen aber den Verkauf gestattet hat, können Sie sich nach einem anderen Investor umsehen, an den Sie verkaufen können. Bei dieser Strategie müssen Sie sich die Mühe machen, potenzielle Käufer selbst zu finden. Sie haben nicht den automatischen Markt der Börse, der Ihnen hilft.

Es gibt ein paar Komplikationen bei dieser Methode. Die Securities and Exchange Commission (SEC) hat strenge Vorschriften für den privaten Aktienhandel. Die SEC sagt, dass das Unternehmen potenziellen Investoren bestimmte Informationen zur Verfügung stellen muss, selbst wenn Sie die Partei sind, die die Aktien verkauft. Diese Informationen umfassen Jahresabschlüsse und andere Daten, die das Unternehmen möglicherweise nicht offenlegen möchte.

Wenn dies der Fall ist, müssen Sie sich an einen akkreditierten Investor im Sinne der SEC wenden. Dies ist eine Person, die mindestens 1 Million US-Dollar wert ist und 200.000 US-Dollar jährlich verdient (300.000 US-Dollar, wenn sie verheiratet sind).

Die SEC bevorzugt akkreditierte Anleger, weil ihr hohes Vermögen impliziert, dass sie wissen, was sie tun. Sie sind vertrauenswürdiger, wenn es darum geht, in private Unternehmen zu investieren als andere. Dies ist besonders wichtig, da sich das Rechtssystem mit vielen privaten Aktientransaktionen befasst hat, die schief gelaufen sind – und meistens halten Richter den Verkäufer dafür verantwortlich.

Wie findet man akkreditierte Investoren? Einige von ihnen sind möglicherweise im Vorstand des Unternehmens, an dem Sie Anteile besitzen. Wenn dies keine Option ist, können Sie auch Lead-Listen akkreditierter Investoren kaufen. Sie finden sie im Internet.

Sobald Sie einen akkreditierten Investor gefunden haben, müssen Sie ihn auf Ihre Aktie aufmerksam machen. Telefonieren, Briefe schreiben, Präsentationen vorbereiten – ganz wie es Ihnen am besten passt. Sie können sogar eine Zeitungsanzeige aufgeben, solange Sie erwähnen, dass sie nur für akkreditierte Anleger bestimmt ist.

Finden Sie einen privaten Wertpapiermarkt

Nach und nach öffnen Unternehmen den privaten Wertpapiermarkt für Privatanleger (d. h. Sie). Nasdaq kaufte ein solches Unternehmen und benannte es in Nasdaq Private Market um. Das Unternehmen SharesPost, mit dem Nasdaq bei diesem Projekt zusammenarbeitete, hat sich seitdem abgespalten, um einen eigenen privaten Wertpapierdienst zu betreiben.

Diese Dienste versuchen, Verkäufer von Privataktien mit potenziellen Käufern zusammenzubringen. Die meisten Käufer dieser Dienste sind institutionelle Investoren, und alle sind akkreditiert. Sie bieten Privatpersonen und Unternehmen sowie anderen institutionellen Anlegern Verkaufschancen. Ein großer Vorteil dieser Märkte besteht darin, dass sie den „Papierkram“ für Transaktionen erledigen.

Beide Broker sind auf den Aktienhandel vor dem Börsengang spezialisiert. Dies ist, wenn ein privates Unternehmen kurz vor dem Börsengang einen Teil seiner Aktien freigibt. Institutionelle Anleger können Aktien vor dem Börsengang zu erheblichen Abschlägen auf die Preise nach dem Börsengang erwerben.

Die privaten Wertpapiermärkte lassen nach und nach Kleinanleger an sich heran. Dies liegt daran, dass die Privatinvestitionen in den letzten Jahren erheblich gewachsen sind. Es verfügt über mehr Marktanteile als früher, und private Märkte wollen ihr Geschäft.

Einige abschließende Tipps

Wenn es Ihnen freisteht, Ihre privaten Aktien zu verkaufen, ziehen Sie diese Vorschläge zum Verkauf privater Aktien in Betracht:

Seien Sie bei der Offenlegung von Informationen ehrlich, aber diskret

Möglicherweise haben Sie keinen Zugriff auf den Jahresbericht Ihres Unternehmens (wahrscheinlich sogar nicht), um ihn Ihrem Käufer zu zeigen. Daher müssen die Informationen, die Sie ihnen geben, lückenlos und genau sein. Dies ist entscheidend, um sicherzustellen, dass Sie rechtlich geschützt sind. Darüber hinaus sollte die Käuferpartei eine Geheimhaltungsvereinbarung treffen. Dies schützt Sie vor möglichen Ansprüchen von beiden Seiten:dass Sie dem Käufer Informationen vorenthalten oder falsch gemeldet haben und dass Sie Firmengeheimnisse preisgegeben haben.

Verkaufen Sie keine privaten Aktien, sobald Sie sie erhalten

Warten Sie, bis Sie eine Weile private Aktien besitzen, bevor Sie sie zum Verkauf anbieten. Analysten schlagen vor, dass Sie mindestens ein Jahr warten sollten, bevor Sie verkaufen. Dies soll zeigen, dass Sie ein dauerhaftes Interesse daran haben, die Aktie eine Zeit lang zu halten. Es ist wichtig, nicht so auszusehen, als ob Sie nur daran interessiert wären, Ihre Aktien zu verkaufen, um schnelles Geld zu machen. (Vor allem, wenn Sie selbst in der Firma arbeiten – es sieht sehr schlecht aus.)

Groß verkaufen

Ob Sie es glauben oder nicht, es ist weniger riskant, größere Mengen an Aktien zu verkaufen als mehrere einzelne kleine. Die Wertpapiervorschriften richten sich gegen Verkäufer, die ihre Aktien in kleinere Stücke zerlegen. Wenn Sie wegen dieser Transaktion vor Gericht gehen, müssen Sie diese Aktien wahrscheinlich zurückkaufen. Verkaufen Sie private Aktien in großen Schritten, um dieses Schicksal zu vermeiden. 

Gorilla Trades hilft Ihnen, an die Börse zu gehen

Jetzt, da Sie gelernt haben, private Aktien zu verkaufen, kann Gorilla Trades Ihnen helfen, großartige öffentliche Aktien zu finden, um Ihre Bestände zu unterstützen. Beginnen Sie noch heute mit einer kostenlosen Testversion.