Wie viel ist die Börse wert?

Die meisten Anleger interessieren sich nur für die Bestände in ihren eigenen Portfolios. Das liegt auf der Hand:Es ist ihr Geld, mit dem sie es zu tun haben. Es scheint wenig Notwendigkeit zu geben, darüber nachzudenken, was mit Waren passiert, die sie nicht besitzen und an denen sie nicht interessiert sind.

Aber der Umfang der Börse und wie sehr sie den Alltag beeinflusst, kann überdimensioniert erscheinen. Das liegt daran, dass sie mit extrem großen Geldsummen handeln. Die reichsten Investoren der Wall Street machen einen großen Teil dieser Summe aus. Kleinanleger sind zwar ein wachsendes Segment des gesamten Anlagemarktes, verdienen aber viel weniger.

Dennoch tragen Anleger aller Ebenen erheblich zur Größe der Aktienmärkte bei. Und diese Märkte sind im Moment mehr denn je wert. Das Handelsvolumen an der Börse ist in den letzten Jahren stark gestiegen. Geld fließt auf hohem Niveau in den Rohstoffmarkt, auch wenn einige Teile der Wirtschaft eine Verlangsamung erfahren.

Über wie viel reden wir? Wie viel Geld befindet sich auf dem US-Aktienmarkt und wie viel auf dem Weltmarkt?

Wir werfen einen Blick darauf, was die Marktkapitalisierung der Vereinigten Staaten bedeutet, wie viel der Aktienmarkt wirklich wert ist und was das alles für alltägliche Anleger bedeutet.

Wie bestimmen wir den Börsenwert?

Es gibt mehrere Möglichkeiten, die Größe der US-Aktienmärkte zu berücksichtigen. Prognostiker und Analysten verwenden je nach Zielsetzung verschiedene Faktoren.

Für unsere Zwecke definieren wir den Börsenwert als Marktkapitalisierung der Vereinigten Staaten. Das ist ganz einfach der Gesamtmarktwert aller ausstehenden Aktien eines börsennotierten Unternehmens. Wenn ein Unternehmen 30.000.000 ausstehende Aktien hat, die zu je 30 $ verkauft werden, beträgt seine Marktkapitalisierung 900.000.000 $.

Ob Sie es glauben oder nicht, ein Unternehmen mit einem Marktwert von 900.000.000 US-Dollar ist relativ klein. Analysten unterteilen die Marktkapitalisierung in verschiedene Stufen. The Motley Fool erklärt die Bereiche wie folgt:

· Mega-Cap :200 Milliarden $ und mehr

· Large-Cap :10 bis 200 Milliarden US-Dollar

· Mid-Cap :2 Milliarden $ bis 10 Milliarden $

· Small-Cap :300 Millionen $ bis 2 Milliarden $

· Mikrokappe :50 Millionen $ bis 300 Millionen $

Wenn Sie Aktien eines Mega- oder Large-Cap-Unternehmens kaufen (wenn Sie es sich leisten können), tätigen Sie eine relativ sichere Investition. Wir sprechen über die Amazons, Microsofts, Apples, Walmarts und Johnson &Johnsons der Welt – „Blue-Chip“-Aktien. Sie haben ihre Märkte jahrelang dominiert und finanzielle Abschwünge erfolgreich überstanden. Sie werden nicht so schnell verschwinden.

Ein Midcap-Unternehmen kann ein erfolgreiches Unternehmen sein, das sich auf dem Markt etabliert hat und stabil ist oder wächst. Alternativ könnte es sich um ein Unternehmen handeln, das früher eine Large-Cap-Aktie war, aber aus irgendeinem Grund zurückgegangen ist, sei es ein allgemeiner Branchenabschwung oder ein Versagen der Konkurrenz. Small- und Micro-Cap-Aktien sind in der Regel Start-ups oder aufstrebende Unternehmen, in die es riskanter zu investieren ist, die sich aber als rentable Anlagen erweisen könnten.

Der Aktienmarkt besteht aus all diesen Marktkapitalisierungsstufen.

Wie viel ist die Börse wert?

Kommen wir gleich zur Sache. Laut Siblis Research beträgt die Gesamtmarktkapitalisierung des US-Aktienmarktes zum 31. März 2021 49.107.685.700.000 $. Mit anderen Worten, über 49 Billionen US-Dollar.

Das ist die Kombination aller börsennotierten Unternehmen an der NYSE und Nasdaq sowie den außerbörslichen (OTC) Märkten. Von dieser wahnsinnig großen Zahl konzentrieren sich 72 % auf die 500 größten Unternehmen in den USA (35.385.262.300.000 $).

Das Interessante an dieser Statistik ist, dass sie wesentlich mehr ist als die derzeit in den USA tatsächlich vorhandene Bargeldmenge. Das nennt man die M0-Geldmenge. Im März 2021 betrug die Geldmenge M0 etwas mehr als 5,8 Billionen US-Dollar.

Der Grund für die Ungleichheit ist, dass es einen Unterschied zwischen Bargeld und Wert gibt. Der Börsenwert hängt davon ab, ob Menschen Eigentumsanteile an verschiedenen Unternehmen kaufen. Wenn sie Gewinne oder Verluste bei ihren Investitionen verzeichnen, gewinnen oder verlieren sie kein tatsächliches Geld. Sie verlieren nur an „Papier“-Wert. Es wird nicht zu echtem Geld, bis sie ihre Positionen verkaufen und auszahlen, wobei sie dann den Gewinn oder Verlust mitnehmen.

Deshalb haben Sie Unternehmen wie Apple, deren Marktwert etwas weniger als die Hälfte der gesamten M0-Bargeldmenge in den USA ausmacht. Wenn Sie heute Apple kaufen wollten, müssten Sie rund 2 Billionen US-Dollar berappen, denn so hoch sind ihre ausstehenden Aktien bewertet. Lassen Sie den Morgenlatté für ein paar Wochen aus.

Welche Geschäftsbereiche sind am wertvollsten?

Unternehmen an der Börse werden in 11 verschiedene Geschäftsbereiche eingeteilt. Fürs Protokoll, sie sind:

· Kommunikationsdienste

· Nicht-Basiskonsumgüter

· Basiskonsumgüter

· Energie

· Finanzen

· Gesundheitsversorgung

· Industrie

· Informationstechnologie

· Materialien

· Immobilien

· Dienstprogramme

Wie zu erwarten, haben einige Sektoren einen höheren kombinierten Marktwert als andere. Aber seit Mai 2021 übertrifft einer von ihnen die anderen 10 deutlich:Informationstechnologie.

Laut Fidelity beträgt die Gesamtmarktkapitalisierung für IT im Mai 2021 13,44 Billionen US-Dollar – mehr als ein Viertel der gesamten Marktkapitalisierung des US-Aktienmarktes. Es sind fast 5 Billionen US-Dollar mehr als die zweitwichtigsten Sektoren:Finanzwesen (Banken, Versicherungsunternehmen usw.) und Nicht-Basiskonsumgüter (Hotels, Staubsauger, Kühlschränke usw.).

Die Dominanz der IT-Branche dürfte viele unserer Leser nicht überraschen. Die Wirkung des Internets auf das tägliche Leben ist vergleichbar mit der Wirkung, die das Auto und das Fernsehen im 20. hatten Jahrhundert. Die Entwicklung des Smartphones hat praktisch eine ganz neue Branche in Form von mobilen Anwendungen geschaffen. Die Abhängigkeit der Gesellschaft von der Elektronik ist jetzt total.

Wie schneidet der Wert des US-Aktienmarktes im Vergleich zu anderen Bereichen ab?

Ab Mai 2021 ist der globale Aktienmarkt 95 Billionen US-Dollar wert. Der Anteil der USA an dieser Gesamtzahl ist natürlich gigantisch. Statista schätzt, dass der US-Aktienmarkt fast 56 % des gesamten Wertes des globalen Aktienmarktes ausmacht. Kein anderes Land erreicht auch nur 10 %. Japan liegt mit 7,4 % am nächsten.

Warum dominieren die USA die anderen Aktienmärkte? Einfach gesagt, wir haben die größte Volkswirtschaft der Welt. Im Jahr 2019 betrug das Bruttoinlandsprodukt der USA 21,4 Billionen US-Dollar, fast 25 % des Bruttoinlandsprodukts der gesamten Welt. China folgte mit 14,4 Billionen US-Dollar.

Dies bedeutet die Dominanz der USA auf dem Aktienmarkt, da die Wall Street das Investitionskapital im reichsten Land der Welt ist. Es ist die Heimat der beiden größten Börsen der Welt, der NYSE und der Nasdaq. (Die beiden Vermittlungsstellen sind in Manhattan physisch weniger als eine Viertelmeile voneinander entfernt.)

Mit ihrem übergroßen Einfluss treibt die US-Börse die Wirtschaft der ganzen Welt an, im Guten wie im Schlechten. Der Zusammenbruch des US-Aktienmarktes im Jahr 1929 war einer der Faktoren, die die Weltwirtschaftskrise verursachten, und ihre Auswirkungen breiteten sich über die Meere auf alle anderen Industrienationen aus. Da umgekehrt viele der größten Technologie-Innovatoren in den USA ansässig sind, beeinflussen Technologiebooms an den Aktienmärkten auch das Wachstum in anderen Volkswirtschaften der Welt.

Während die Dominanz der USA nicht auf dem Rückzug zu sein scheint und wahrscheinlich auch nicht so bald sein wird, entwickeln sich andere Weltwirtschaften zu wichtigen Akteuren und könnten in den kommenden Jahren mit dem Einfluss der USA konkurrieren. Eine von US News and World Report durchgeführte Umfrage aus dem Jahr 2021 ergab, dass die Wirtschaft der Vereinigten Arabischen Emirate die besten Aussichten für zukünftiges Wirtschaftswachstum hat, gefolgt von Indien, Ägypten, Singapur und China.

Bezieht sich die Größe der US-Aktienmärkte auf die Gesamtwirtschaft?

Im Jahr 2020 ist in den frühen Tagen der COVID-19-Krise eine lustige Sache passiert. Die Aktienmärkte brachen im März in Erwartung eines drohenden Shutdown und seiner erwarteten Auswirkungen auf die US-Wirtschaft stark ein. Wie vorhergesagt, erlitten viele Unternehmen schwere Verluste, die Ausgaben der Kunden gingen zurück und die Arbeitslosigkeit stieg.

Doch der Börsencrash stellte sich als nicht so schlimm heraus, wie viele dachten. Bis Mai hatte sich der S&P 500 laut Vox.com deutlich erholt. Weniger als ein Jahr später überstieg der Dow Jones Industrial Average erstmals die Marke von 34.000. Betrachtet man diese Zahlen aus der Ferne, würde man vermuten, dass die Gesamtwirtschaft anzieht.

Aber das ist nicht passiert. Obwohl sich der Aktienmarkt im April 2020 mitten in einer Erholung befand, schnellte die Arbeitslosigkeit in den USA auf 14,7 % in die Höhe. Bis August blieb es im zweistelligen Bereich. Die Verbraucherausgaben gingen im April 2020 um 13,6 % zurück. Unternehmen mit bekannten Namen wie JCPenney, Hertz, 24 Hour Fitness und GNC meldeten irgendwann im darauffolgenden Jahr Insolvenz an.

Und der Aktienmarkt stieg weiter und gewann an Marktkapitalisierung. Warum war das so?

Laut dem Vox-Artikel trugen einige Faktoren zur Kluft bei. Das Konjunkturpaket vom April 2020 hat den Verbrauchern Geld in die Taschen gespült. Das überschwemmte die Wirtschaft mit neuem Geld und viel Liquidität. Die Anleger verspürten erneutes Vertrauen, dass die Zukunft besser werden würde, und legten Geld in Aktien an, von denen sie glaubten, dass sie in den kommenden Monaten gut abschneiden würden. Das erhöhte das Handelsvolumen und ließ den Marktwert wieder steigen, obwohl die Wirtschaft immer noch litt.

Investoren hatten auch kaum Möglichkeiten, ihr Geld anzulegen. Staatsanleihen boten damals unattraktiv niedrige Renditen, und der wackelige Kryptowährungsmarkt befand sich in einem Abwärtstrend. Aktien waren damals das einzige Spiel, das es wert war, gespielt zu werden, also wandten sich die Anleger dem zu.

Viele von ihnen waren neu im Spiel:Privatanleger machten 2020 einen größeren Anteil am Investmentmarkt aus als je zuvor, und viele von ihnen haben sich in den ersten drei Monaten des Jahres angemeldet, selbst als sich COVID-19 abzeichnete. Da sie nirgendwo hingehen und nichts zu tun hatten, handelten die Neulinge mit Aktien.

Diese Faktoren erklären, warum der Aktienmarkt und die reale Wirtschaft zwar normalerweise aufeinander abgestimmt sind, manchmal aber nicht. Die Marktkapitalisierung ist nur ein Hinweis auf den Wert eines Unternehmens in Form von Aktienanteilen – wenn die Leute bereit sind, sie zu kaufen, wird ihr Preis steigen.

Aber nicht jeder kauft Aktien. Im Jahr 2020 hielten 55 % aller Amerikaner Positionen in irgendeiner Art von Sicherheit. Das heißt, 45 % haben es nicht getan, sei es aus Desinteresse oder weil sie es sich nicht leisten konnten. Tatsächlich besaßen laut dem Finanzautor Ben Le Fort im Jahr 2018 nur 14 % aller Amerikaner direkt Anteile an einem börsennotierten Unternehmen.

Auch der Aktienmarkt wird von der Zukunft getrieben Erwartungen. Menschen investieren in bestimmte Unternehmen, weil sie glauben, dass sie Gewinne erwirtschaften werden, sei es in wenigen Monaten oder über viele Jahre. Das spiegelt nicht immer wider, was in der Gegenwart passiert, wenn die Wirtschaft möglicherweise Probleme hat.

Das Fazit hier ist, dass der Aktienmarkt ein Vehikel für Spekulationen ist. Die Wirtschaft spiegelt wider, was gerade auf der Straße passiert. Die Bewertung der beiden stimmt normalerweise überein, manchmal aber auch nicht.

Was bedeutet der Gesamtwert der Börse für Sie?

Die meisten gewöhnlichen Menschen, insbesondere diejenigen, die nicht investieren, werden ein wenig distanziert, wenn wir anfangen, über Billionen-Dollar-Zahlen wie den Gesamtwert der Börse zu sprechen. Und um ehrlich zu sein, haben sie wahrscheinlich allen Grund dazu.

Im Jahr 2018 besaßen die am wenigsten wohlhabenden 80 % aller Haushalte, die investierten, laut Le Fort nur 6,8 % aller Aktien. Die reichsten 20 % besaßen erstaunliche 93,2 % aller Aktien, und die obersten 1 % besaßen fast die Hälfte (40,3 %). Das bedeutet, dass viele Amerikaner nicht im Geringsten von den Höhen oder Tiefen der Aktienmärkte betroffen waren.

Aber während der Gesamtwert der Börse nicht so viel mit dem zu tun hat, was auf der Main Street passiert, ist er ein wichtiger Indikator dafür, wo die Dinge jetzt stehen und wohin sie sich entwickeln könnten. Es ist ein Maß dafür, wie optimistisch – oder pessimistisch – die Investorengemeinschaft über den Zustand des freien Unternehmertums denkt.

Gorilla Trades:Wealth Builders for the Common Investor

Gorilla Trades hilft Kleinanlegern, unter allen Marktbedingungen zu überleben und erfolgreich zu sein. Unsere datengesteuerten Aktienmarkt-Picks sind Unternehmen, die heute erfolgreich sind und auf zukünftige Gewinne aufbauen. Kunden, die unseren Empfehlungen folgen, gehen zum richtigen Zeitpunkt Positionen ein und zahlen aus, wenn die Gewinne ihren Höhepunkt erreichen. Melden Sie sich für eine kostenlose Testversion an, um mehr zu erfahren.