Anlegertipps:So finden Sie unterbewertete Aktien

Der Schlüssel zu Aktienmarktinvestitionen besteht darin, den richtigen Zeitpunkt für das Eingehen einer Position zu kennen – wenn der Preis stimmt. Es kann jedoch schwierig sein, Value-Aktien zu finden, die derzeit erschwinglich, aber auf Wachstum ausgerichtet sind.

Einige Aktien sind möglicherweise günstig, weil ihre Aussichten nicht so gut sind. Aber andere werden möglicherweise zu Preisen gehandelt, die unter dem liegen, was sie tatsächlich wert sind. Wir bezeichnen diese Aktien derzeit als „unterbewertet“.

In diesem Leitfaden geben wir Ihnen einige Tipps und Tricks, wie Sie erkennen können, ob eine Aktie unterbewertet ist und ob es Zeit ist, einzusteigen.

Unterbewertete Aktien finden:Was bedeutet „unterbewertete Aktien“?

Die Bewegung an den Aktienmärkten wird von der Wahrnehmung der Anleger bestimmt. Der Aktienkurs eines Unternehmens kann aufgrund von Spekulationen, unvorhergesehenen Ereignissen oder sogar der Empfehlung eines TV-Analysten steigen oder fallen.

Aber all diese Preisbewegungen haben nicht unbedingt etwas mit dem inneren Wert eines Unternehmens zu tun – dem objektiven Wert eines bestimmten Vermögenswerts oder Unternehmens, getrennt von allen externen Faktoren, die seinen Aktienkurs beeinflussen.

Eine „unterbewertete“ Aktie ist ein Wertpapier, das aus welchen Gründen auch immer zu einem Preis gehandelt wird, der nach Ansicht vieler Anlageexperten weit unter dem tatsächlichen Wert des Unternehmens liegt.

Manchmal wird der Aktienkurs eines historisch profitablen Unternehmens fallen. Dies bedeutet nicht zwangsläufig, dass das Unternehmen aus dem Geschäft ausscheidet. Wenn es keinen Grund zu der Annahme gibt, dass dies der Fall sein wird, kann der Aktienkurs als „unterbewertet“ bezeichnet werden.

Alternativ kann eine kleine Marktkapitalisierung zu einem niedrigen Preis festsitzen, weil ihr zukünftiges Potenzial stark unterschätzt wird.

Anleger kaufen unterbewertete Aktien in dem Glauben, dass sich der Kurs schließlich erholen wird und sie einen Gewinn daraus ziehen werden. Dies ist das klassische „Kaufe niedrig, verkaufe hoch“-Modell des Aktienhandels.

Sie müssen kein Superstar-Investor sein, um zu lernen, wie man unterbewertete Aktien erkennt. Ein Großteil der Arbeit, die Sie erledigen müssen, erfordert ein gemeinsames Online-Tool.

Einen Aktien-Screener verwenden, um unterbewertete Aktien zu finden

Jeder seriöse Online-Broker hat irgendwo auf seiner Website einen Aktien-Screener. Das gilt auch für große Online-Aktienquellen wie Yahoo! Finanzen. Sie können auch spezielle Aktien-Screener wie Finviz finden.

Ein Aktien-Screener ist ein leistungsstarkes Tool, das Aktien nach bestimmten Kriterien filtert, die Sie auswählen. Es listet alle öffentlich gehandelten Rohstoffe zusammen mit aktuellen Aktienkursen, Marktkapitalisierung, Handelsvolumen, Kurs-Gewinn-Verhältnis auf – jeder einzelne Indikator, der für die Aktienanalyse wichtig ist.

Es ist klug, diese Tools als Screener für unterbewertete Aktien zu verwenden. Mit den richtigen Aktien-Screening-Kriterien für Value Investing finden Sie Kaufgelegenheiten, die Sie sonst nicht hätten.

Wenn Sie ein Online-Brokerage-Konto wie Fidelity oder Schwab haben, empfehlen wir dringend, deren proprietäre Aktien-Screener zu verwenden. Sie werden aktualisiert, sobald sich die Aktienkurse ändern, und lassen sich einfach in Ihr Online-Portfolio integrieren.

Lassen Sie uns mit dem Aktienscreener in der Hand – im virtuellen Sinne – untersuchen, wie Sie feststellen können, ob eine Aktie unterbewertet ist.

Indikatoren zum Auffinden unterbewerteter Aktien

Wenn Sie lernen, wie man unterbewertete Aktien findet, gibt es ein paar gängige Aktien-Screener-Indikatoren, die hervorragende Einstiegsmöglichkeiten aufzeigen können, entweder allein oder in Kombination mit einfachen Berechnungen auf Ihrer Seite.

Kurs-Gewinn-Verhältnis

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine Berechnung, die eine Schätzung des Aktienkurses im Verhältnis zum erzielten Umsatz liefert. Teilen Sie dazu den aktuellen Aktienkurs durch den Gewinn pro Aktie. Sie müssen es normalerweise nicht selbst berechnen; Der Aktien-Screener zeigt das Kurs-Gewinn-Verhältnis an.

Wenn beispielsweise eine Aktie derzeit 45 $ kostet und ihr Gewinn pro Aktie 3 $ beträgt, lautet die KGV-Berechnung:

45 $ ÷ 3 $ =15

Diese besagt, dass die Aktien des betreffenden Unternehmens zum 15-fachen des Gewinns des Unternehmens gehandelt werden. Händler geben im Wesentlichen 15 $ aus, um 3 $ zu verdienen. Ein KGV von 15 entspricht etwa dem Durchschnitt des S&P 500.

Aktien mit Tief KGVs werden zu Preisen gehandelt, die im Verhältnis zu den Unternehmensgewinnen niedriger sind, was sie wie Schnäppchen erscheinen lässt, die man sofort abholen kann. Es besteht eine bessere Chance, in Zukunft Gewinne zu erzielen, wenn die Aktie im Vergleich zu ihren Einnahmen unterbewertet ist.

Es kann jedoch sehr gute Gründe für ein niedriges KGV geben. Hinter den Kulissen des Unternehmens läuft möglicherweise etwas, das die Investorengemeinschaft nervös macht. Obwohl das Kurs-Gewinn-Verhältnis für den Anfang eine großartige Metrik ist, muss es im Lichte anderer Daten betrachtet werden.

Kurs-Gewinn-Wachstumsverhältnis

Das Kurs-Gewinn-Wachstumsverhältnis (PEG) beinhaltet das KGV und gilt allgemein als verlässlicherer Indikator für unterbewertete Aktien. Es berücksichtigt die Gewinnwachstumsrate eines Unternehmens, um zu zeigen, wie sich vergangene und/oder zukünftige Performance auf den aktuellen Wert der Aktie auswirken kann. Es ist etwas komplizierter als die Berechnung des KGV.

Die Gewinnwachstumsrate wird einfach ermittelt, indem zwei aufeinanderfolgende Wachstumsperioden verglichen und als Prozentsatz ausgedrückt werden.

Wenn beispielsweise der Gewinn pro Aktie (EPS) eines Unternehmens im vergangenen Jahr 1,25 US-Dollar betrug und der EPS im Jahr davor 1,10 US-Dollar betrug, ist das eine Steigerung von 0,15 US-Dollar. Wenn Sie nachrechnen, erhalten Sie eine Gewinnwachstumsrate von etwa 13,6 %.

Jetzt kommen wir zum PEG-Verhältnis. Angenommen, der aktuelle Aktienkurs dieses Unternehmens beträgt 13,75 $, was einem KGV von 11 entspricht. Um die PEG-Zahl zu erhalten, dividieren Sie dieses KGV durch die Gewinnwachstumsrate:

20 ÷ 13,6 =0,8088

Ein PEG-Verhältnis von weniger als eins könnte ein Indikator dafür sein, dass die Anleger stärker in der Vergangenheit stecken – sie unterschätzen das Potenzial der Aktie für zukünftiges Wachstum, obwohl die Dinge gut zu laufen scheinen.

Sie können das PEG-Verhältnis auch herausfinden, indem Sie erwartet berechnen künftige Wachstumsraten statt harter Daten aus der Vergangenheit. Wenn Sie jedoch auf genügend Informationen stoßen, um zu dieser zukünftigen Wachstumsrate zu gelangen, denken Sie daran, dass es sich um eine spekulative Prognose handelt.

Preisentwicklung im Zeitverlauf im Vergleich zu Mitbewerbern

Wenn eine Aktie zu Preisen gehandelt wird, die niedriger sind als die der engsten Konkurrenz des Unternehmens, werfen Sie einen Blick auf die Aktienkursentwicklung beider (oder mehrerer) Unternehmen über einen bestimmten Zeitraum. Sehen Sie sich verschiedene Zeitrahmen an.

Wenn beide Preisverläufe bis jetzt relativ gleich verlaufen, dann ist diese Preisabwertung möglicherweise nur eine Bodenwelle (oder besser gesagt ein Schlagloch) auf dem Weg. Dies kann passieren, wenn Analysten aus irgendeinem Grund eine Aktie aufstocken, was zu einem Ausverkauf der Anleger führt, der den Kurs nach unten drückt.

Hören Sie sich auf jeden Fall an, was die Analysten sagen, aber bedenken Sie, dass die Situation weitaus weniger schlimm sein könnte, als die Anleger es darstellen. Die Aktie ist möglicherweise unterbewertet.

Dividendenrendite

Ihr Aktienbildschirm sollte eine Spalte haben, die den Dividendenrenditeprozentsatz (DYP) jedes Wertpapiers anzeigt. Finden Sie den DYP Ihrer Aktie heraus und vergleichen Sie ihn mit der Konkurrenz.

Wenn Sie feststellen, dass der DYP Ihrer Aktie höher ist als der seiner Mitbewerber, könnte sie unterbewertet sein. Wenn es keinen Grund zu der Annahme gibt, dass zukünftige Dividenden gefährdet sind oder dass das Unternehmen in echten Schwierigkeiten steckt, könnte dies eine gute Gelegenheit sein, einzusteigen.

Markt-Buchwert-Verhältnis und Cashflow

Am Ende des Tages sind Aktienkurse Spekulationsobjekte. Sie berücksichtigen oft nicht den tatsächlichen Wert der Vermögenswerte eines Unternehmens:Immobilien, die es möglicherweise besitzt, geistiges Eigentum, das es möglicherweise besitzt, oder freien Cashflow, den es möglicherweise erfährt.

Das Markt-Buchwert-Verhältnis ist eine weitere Berechnung, die diese Vermögenswerte berücksichtigt. Es ist eine einfache Berechnung der aktuellen Marktkapitalisierung eines Unternehmens geteilt durch seinen Nettobuchwert (Gesamtvermögen minus Gesamtverbindlichkeiten). Sie können dies anhand Ihres Aktienscreeners und der Finanzberichte Ihres Unternehmens finden. Ein Markt-Buchwert-Verhältnis von weniger als eins kann auf eine unterbewertete Aktie hindeuten.

Sehen Sie sich auch das Cash-to-Share-Verhältnis des Unternehmens an. Viele Anleger halten es für wichtiger zu wissen, wie hoch der freie Cashflow ist, als wie viel Gewinn ein Unternehmen ausweisen wird. Ein niedriges Cash-to-Share-Verhältnis kann ein Zeichen für eine unterbewertete Aktie und eine potenzielle Wachstumschance sein.

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