Wie wirken sich Dividenden auf Aktienkurse aus?

Dividenden bieten erfreuliche Renditen. Jedes Quartal, Halbjahr oder Jahr kommen Anleger in den Genuss von Dividenden in Form von Bargeld oder zusätzlichen Aktienanteilen von Unternehmen, die sie auszahlen.

Obwohl es immer schön ist, diese Form der passiven Vergütung zu erhalten, fragen sich Anleger vielleicht über den Dividendeneffekt auf den Aktienkurs. Treibt eine Barauszahlung den Preis in die Höhe? Sinkt der Aktienkurs nach der Dividendenzahlung? Was ist mit Dividenden, die in Aktien ausgezahlt werden?

Heute werden wir untersuchen, wie sich Dividenden auf die Aktienkurse auswirken. Wir werden die Art und Beziehung zwischen Dividenden und Aktienkursen untersuchen und Möglichkeiten aufzeigen, wie Anleger zum richtigen Zeitpunkt während der Auszahlungssaison Kapital schlagen können.

Wie funktionieren Dividenden?

Nicht alle Unternehmen zahlen Dividenden, aber diejenigen, die dies tun, sind für Anleger normalerweise äußerst attraktiv. Dividenden sind eine Form des passiven Einkommens, das nichts als den Besitz von Aktien erfordert.

Dividenden werden aus den Gewinnrücklagen eines Unternehmens gezahlt. Jeder Aktionär erhält eine bestimmte Vergütung entsprechend der Anzahl der Aktien, die er besitzt.

Dividendenausschüttungen, die normalerweise vierteljährlich ausgegeben werden, sind im Grunde die Botschaft des Unternehmens „Danke für Ihre Unterstützung“ an seine Aktionärsbasis. Schließlich helfen Investoren bei der Finanzierung der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens, sodass Dividenden als Zeichen der Dankbarkeit des Unternehmens angesehen werden. Sie sind auch eine greifbare Möglichkeit für ein Unternehmen, mit seinem jüngsten Erfolg zu prahlen – ein schlauer PR-Schachzug.

Da Dividenden aus den einbehaltenen Gewinnen eines Unternehmens stammen, werden sie in den meisten Fällen nur von äußerst erfolgreichen Unternehmen regelmäßig ausgegeben – wir sprechen von Branchentitanen wie Coca-Cola, 3M, Chevron und Phillip Morris, zusammen mit einigen Unternehmen, die es sind. keine bekannten Namen, sondern Jahr für Jahr beständige Gewinne erzielen.

Sie werden keine kleinen oder neuen Unternehmen sehen, die Dividenden ausgeben. Selbst einige megaprofitable Giganten wie Amazon zahlen sie immer noch nicht aus.

Dividenden können in zwei Formen ausgezahlt werden:Barausschüttung oder Aufstockung von Aktienanteilen. Barauszahlungen erfolgen in Prozenten des aktuellen Aktienkurses – wenn ein Unternehmen 3 % Dividende auf Aktien zum Stückpreis von 100 $ auszahlt, erhält jeder Aktionär 3 $ pro Aktie, die er besitzt, zum Zeitpunkt der Dividende.

Bei Aktiendividenden erhalten die Aktionäre nur Anteile (oder Bruchteile von Anteilen) des Unternehmens, die ihren Maklerkonten gutgeschrieben werden, wenn Dividenden ausgezahlt werden.

Unter Verwendung des letzten Beispiels, wenn ein Unternehmen 3 % in Aktien bezahlt Dividende auf eine Aktie zum Preis von 100 $, würde jeder Aktionär 0,03 in mehr Aktien erhalten. Für Anleger mit vergleichsweise kleinen Einsätzen ist das nicht viel, aber etwas .

Viele Unternehmen lassen Anlegern die Wahl, wie sie ihre Dividendenzahlungen erhalten. Die meisten Online-Broker bieten Anlegern die Möglichkeit, mit zusätzlichen Aktienanteilen zu reinvestieren, anstatt Steuern auf Bardividenden zahlen zu müssen.

Aber wie wirken sich Dividenden auf die Aktienkurse aus? Wie bei vielen Aspekten des Aktienmarktes ist es eine Kombination aus Timing, Handelsaktivität und Anlegerwahrnehmung.

Erklärungen, Bardividenden und Aktienkurse

Entscheidend für die Korrelation von Dividende und Aktienkurs ist der Zeitpunkt und Ablauf der Auszahlung selbst.

Bevor Dividenden ausgeschüttet werden

In Erwartung der Dividendenausschüttung muss das Unternehmen eine Erklärung abgeben, wie viel es zahlen wird und wann es es zahlen wird. Zu diesem Zeitpunkt geben sie den Aktionären normalerweise eine Frist:Der letzte Tag, an dem Anleger Aktien kaufen können, um die nächste Auszahlung in die Hände zu bekommen.

Diese Frist wird als „Ex-Dividende-Datum“ oder einfach als „Ex-Datum“ bezeichnet. Es kann variieren, aber das Ex-Dividende-Datum fällt in der Regel auf einen Tag, bevor das Unternehmen seine Aktionärsliste überprüft, auch als „Datum der Aufzeichnung“ bekannt.

Angenommen, ein Unternehmen gibt am 16. Juli bekannt, dass es seine nächste Dividendenrunde am 7. August auszahlen wird und dass das letzte Datum, an dem sich Anleger einkaufen können, um von dieser Auszahlung zu profitieren – das Ex-Dividende-Datum – der 2. August ist /P>

Was passiert am 16. Juli? Anleger wissen, dass sich eine Dividendengelegenheit ergibt, und sie haben bis zum 2. August Zeit, um Aktien zu kaufen, um diese Dividende zu erhalten, also kaufen sie Aktien des Unternehmens in zunehmendem Maße.

Sie wissen, dass ihnen eine Dividendenausschüttung garantiert ist, wenn sie rechtzeitig Aktien kaufen, also tun sie dies in größerer Zahl – was dazu führt, dass der Kurs der Aktie steigt .

Oft werden Sie in den Tagen kurz vor dem Ex-Datum eines Unternehmens sehen, dass es zu höheren Aktienkursen verkauft wird wie üblich. Die Aktienkurssteigerung entspricht in etwa der auszuschüttenden Dividendenquote, die jedoch vom Marktvolumen abhängt und daher keine Standardgröße ist.

Am Ex-Dividendentag

Was passiert mit der Aktie, wenn das Ex-Datum eintritt? Es kommt darauf an.

Aller Wahrscheinlichkeit nach wird das Interesse der Anleger an der Dividendenaktie nach dem Ex-Tag einen großen Einbruch erleiden. Sie wissen, dass Aktien jetzt gekauft werden wird ihnen nicht die sofortige Dividendenauszahlung bringen, die in Kürze ansteht, also warum sich die Mühe machen, jetzt die Prämie zu zahlen, um diese Aktien zu bekommen? Sie könnten genauso gut bis zur Dividende nach dieser nächsten warten. In diesem Fall sinken die Aktienverkäufe und damit auch der Aktienkurs.

Aber es könnte ja auch wieder bergauf gehen. Wenn sich die Aktie eines Dividendenunternehmens extrem entwickelt Schon in den Tagen vor dem Ex-Datum könnte dies den Glauben an den Wert der Aktie unter Analysten und Branchenbeobachtern stärken. Das Handelsvolumen könnte dramatisch ansteigen und den Aktienkurs auf Punkte jenseits treiben der erwartete Dividendenbetrag.

Nach dem Ex-Tag wird der Aktienkurs voraussichtlich wieder fallen. Aber wenn es zwischen der Ankündigung und dem Ex-Datum hoch wurde, könnte das Ergebnis ein Netto-Gewinn sein im Wert. Der Rückgang nach dem Ex-Tag kann so gering sein, dass er im Rahmen eines normalen Börsengeschäftstags niemandem auffällt.

Wie Sie vielleicht erwarten, leben einige Trader für diese Zeit des Quartals und planen den Markt, um aus dem Dividendenkalender Kapital zu schlagen. Sie kaufen Aktien vor dem Ex-Datum und verkaufen sie direkt nach dem Datum der Aufzeichnung – denken Sie daran, dass die Unternehmen an diesem Datum festlegen, wer die Dividendenausschüttungen erhält.

Ein Trader, der nach dem Stichtag verkauft, erhält die Dividenden und was sie für ihre gerade gehandelten Aktien bekommen.

Der Effekt der Aktiendividende auf die Aktienkurse

Beeinflussen Dividenden die Aktienkurse, wenn sie als Unternehmensaktien und nicht als Bargeld ausgegeben werden? Ja, aber anders.

Wenn ein Unternehmen am Deklarationstag Aktiendividenden ankündigt, steigt der Aktienkurs normalerweise ein wenig. Aber sie kündigen auch indirekt die Bildung von mehr ausstehenden Aktien an – sie schaffen mehr Aktien, um sie ihren Investoren zu geben. Dadurch wird der Buchwert je Aktie etwas verwässert, sodass der Aktienkurs sinkt .

Die Auswirkung der Dividendenrate auf die Aktienkurse

Ein weiterer zu berücksichtigender Aspekt ist, wie viel Ein Unternehmen zahlt Dividenden aus, unabhängig davon, ob sie dies in bar oder in Aktien tun. Es kann absichtlich oder unabsichtlich eine besorgniserregende Nachricht über die Aussichten eines Unternehmens senden.

Die meisten Aktiendividenden, insbesondere bei erfolgreichen Megaunternehmen, liegen im einstelligen Bereich. Das liegt daran, dass die Auszahlungen direkt aus den einbehaltenen Gewinnen des Unternehmens erfolgen.

Eine Dividendenausschüttung in Höhe von 1 bis 3 Prozent wird wahrscheinlich nicht so viele Köpfe auf dem Markt erregen.

Aber was ist, wenn die Aktiendividende beispielsweise über 30 oder 40 Prozent liegt? Das macht Sorgen. Eine der Erwartungen an ein erfolgreiches Unternehmen ist, dass es immer einen Teil seiner einbehaltenen Gewinne wieder in sein Geschäft reinvestiert – sei es, um den Betrieb zu verbessern oder das Wachstum anzukurbeln.

Wenn ein Unternehmen so viel von seinen einbehaltenen Gewinnen für Dividendenausschüttungen ausgibt, machen sich die Anleger Sorgen. Warum fließt so viel Geld an Investoren und nicht in die Reinvestition in den Betrieb? Wächst das Unternehmen nicht mehr? Stehen sie vor einer Art Gegenwind, der sie zurückhält, und verdeckt diese extreme Dividende nur die Probleme der Investoren?

Aus diesem Grund müssen Unternehmen, die Dividenden anbieten, vorsichtig damit umgehen. Das ist auch der Grund, warum sich viele Unternehmen immer noch mit der Zahlung von Dividenden zurückhalten. Niemand wird die Gesundheit eines Unternehmens in Frage stellen, das ständig in sich selbst reinvestiert – es ist einfach wirtschaftlich sinnvoll, glauben sie.

Aber ein Unternehmen, das Dividenden auszahlt, muss diszipliniert sein, wie es damit umgeht. Der Markt wird auf die vorherrschenden Wahrnehmungen über das Unternehmen reagieren, fair oder nicht. Und nichts treibt Aktienkursbewegungen so an wie die Marktstimmung.

Dividendenindikatoren, die Sie verwenden können

Um die Aussichten von Unternehmen zu vergleichen, die Dividenden ausschütten, können einige Formeln hilfreich sein.

Dividendenrendite

Dies ist einfach die jährliche Rendite, die ein Aktionär aus Bardividenden erhält, gemessen als Rendite für jeden investierten Dollar. Es ist eine gute Möglichkeit, das Einkommen aller eigenen Bestände zu vergleichen.

Dividenden pro Aktie

Dies ist dasselbe wie die Dividendenrendite, nur ausgedrückt in Aktien und nicht in Bargeld. Es ist der Gesamtgewinn, den Unternehmen über ein Jahr an Investoren zahlen.

Auszahlungsquote

Diese Kennzahl ist etwas aussagekräftiger, da sie ein Indikator dafür ist, wie viel das Unternehmen aus seinen einbehaltenen Gewinnen auszahlt. Eine hohe Ausschüttungsquote bedeutet, dass das Unternehmen derzeit nicht in sich selbst reinvestiert und dieses hohe Niveau in Zukunft wahrscheinlich nicht halten kann.

Eine im Vergleich zu anderen Unternehmen der Branche stabilere Auszahlungsquote kann auf ein zuverlässigeres Unternehmen hindeuten.

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