Dividende vs. Wachstumsaktien:Was sind die Unterschiede?

Warum investieren Menschen an der Börse? Natürlich um zu versuchen, einen Gewinn zu erzielen! Aber dafür gibt es verschiedene Möglichkeiten.

Einige Investoren suchen nach Unternehmen, die langfristig sichere Häfen sind – Sie kaufen Ihre Aktien, das Unternehmen wächst zuverlässig und belohnt seine Aktionäre hin und wieder mit einem Teil seiner Gewinne.

Andere Investoren suchen nach Unternehmen, die kurz vor dem großen Durchbruch stehen und in relativ kurzer Zeit einen massiven Gewinn an Aktienwert erzielen.

Wir identifizieren diese beiden Arten von Rohstoffen als Dividenden- und Wachstumsaktien. Für welchen Typ bist du besser geeignet? Gorilla Trades schaut sich jeden genauer an.

Dividendenaktien vs. Wachstumsaktien:Die Bedeutung von Dividendenaktien

Dividendenaktien sind solche, die einen Teil der Gewinne eines Unternehmens direkt an die Aktionäre zurückzahlen, normalerweise vierteljährlich. Solange ein Aktionär seine Position in der Aktie vor einem Stichtag (Ex-Dividende-Datum genannt) hält, erhält er einen bestimmten Prozentsatz seines Anteils als Bonuszahlung.

Dividenden werden in Form von Barzahlungen oder Zuführung von Aktien ausbezahlt. In den meisten Fällen haben Aktionäre die Wahl, auf Barzahlungen zu verzichten und stattdessen zu reinvestieren.

Die meisten Unternehmen, die Dividenden ausschütten, sind große, etablierte Unternehmen mit einer nachgewiesenen Erfolgsbilanz. Wir sprechen von Branchengrößen wie Apple, Microsoft, Pepsi, 3M, Chevron, Verizon, Exxon Mobil und Walmart.

Die Liste der Dividendenaktien umfasst auch einige Unternehmen, die nicht gerade bekannte Namen sind (Crown Castle International oder Antero Midstream, irgendjemand?), die aber den Marktanteil der Branchen, die sie vertreten, still und heimlich dominieren.

Warum geben diese Unternehmen Dividenden aus? Im Wesentlichen ist es eine Möglichkeit, ihren treuen Aktionären eine Gewinnchance über den normalen Geschäftsverlauf hinaus zu geben, so etwas wie ein Dankeschön-Bonusgeschenk dafür, dass sie bei ihnen bleiben.

Die Auszahlung von Dividenden ist auch ein Indikator für die Gewissheit, dass es dem Unternehmen gut geht und es über längere Zeiträume ein vorhersehbares Cashflow-Muster aufrechterhält.

Diese Wertkonstanz funktioniert jedoch in beide Richtungen:Während Sie wahrscheinlich nie riesige Verluste beim Aktienwert einer Dividendenaktie erleiden werden, werden Sie wahrscheinlich kein explosives Wachstum sehen.

Dividendenausschüttungen sind Gewinne, die das Unternehmen im Wesentlichen verschenkt – sie kommen nicht zurück oder werden reinvestiert. Daher kann der Aktienwert eines Unternehmens etwas sinken, wenn die Dividendensaison beginnt.

Start-up-Unternehmen geben selten Dividenden aus (aus Gründen, die wir gleich untersuchen werden). Darüber hinaus sind die meisten Unternehmen, die sich noch in einer frühen oder mittleren Wachstumsphase befinden, nicht in der Lage, Dividenden auszuschütten, insbesondere wenn sie eine Phase des umfassenden Wachstums oder der Expansion anstreben.

Dividendenaktien vs. Wachstumsaktien:Die Bedeutung von Wachstumsaktien

Wachstumsaktien sind in jeder Hinsicht das Gegenteil von Dividendenaktien. Sie repräsentieren Unternehmen, die Ertragsraten erwarten, die das Gesamtwachstum des Aktienmarktes übersteigen.

Unternehmen, die als Wachstumsaktien gelten, geben keine Dividenden aus, weil sie sich auf den Aufbau ihres Geschäfts konzentrieren. Die meisten (wenn nicht alle) ihrer einbehaltenen Gewinne fließen in die Reinvestition in ihre Unternehmen – Expansionsprojekte, Forschung und Entwicklung, Intensivierung der Marketingaktivitäten, Rekrutierung und Bezahlung von Mitarbeitern und so weiter.

Wachstumsaktien sind in der Regel Start-ups sowie Unternehmen in der Früh- und Mittelphase. Aber es braucht ein wenig mehr als diese Klassifizierung, um als echte Wachstumsaktie zu gelten. Das Unternehmen muss mehrere Faktoren aufweisen, die auf ein hohes Wachstumspotenzial hindeuten.

Zum Beispiel könnte eine Wachstumsaktiengesellschaft einen leidenschaftlichen und loyalen Kundenstamm haben, der eine konstante Menge an Einnahmen einbringt. Sie bieten möglicherweise ein beliebtes Nischenprodukt oder eine Dienstleistung an, die derzeit kein anderes Unternehmen auf der Welt anbietet. Alternativ haben sie möglicherweise einen großen Marktanteil ihres Unternehmens erobert, an dem sie sich für eine festgelegte Zeit festhalten können.

Echte Wachstumsaktien kosten normalerweise etwas mehr als andere Rohstoffe, da informierte Anleger versuchen werden, sich in sie zu einem noch erschwinglichen Preis einzukaufen. Dies treibt die Aktienkurse nach oben.

Wachstumsaktien erfahren auch Wertsteigerungen, wenn sich die Gesamtwirtschaft verbessert. Wenn die Leute im Allgemeinen mehr Geld ausgeben, neigen sie eher dazu, es für das Angebot von Wachstumsaktien mit Waren und Dienstleistungen auszugeben. Verbraucher sind etwas abenteuerlustiger, wenn die Wirtschaft in guter Verfassung ist, also wagen sie neue Dinge.

Aktionäre von Wachstumsaktien realisieren jedoch nur Gewinne, wenn sie ihre Aktien verkaufen. Da sie nicht wie Dividendenaktionäre an den Gewinnrücklagen partizipieren, müssen sie warten, bis der Wert der Ware ausreichend gestiegen ist, um einen Gewinn zu erzielen.

Die Implikation einer Wachstumsaktie ist, dass der Zeitrahmen sollte etwas kürzer sein. Wachstumsaktien sind mit einem hohen Risiko verbunden, aber die Belohnungen können ebenfalls hoch sein.

Genau genommen jeder Commodity an der Börse war einst eine Wachstumsaktie. Amazon war Ende der 1990er Jahre eine Wachstumsaktie. Alle, die an Amazon glaubten und lange genug an ihren Anteilen festhielten, sahen in ungewöhnlich kurzer Zeit einen riesigen Gewinn. Aber seien Sie sich bewusst, dass Amazon in dieser Hinsicht eine Art Anomalie war – viele Wachstumsaktien werden etwas länger brauchen, um Gewinne zu sehen. Viele werden es gar nicht schaffen.

Dividende vs. Wachstum:So identifizieren Sie Wachstums- und Dividendenaktien

Analysten verwenden mehrere Kennzahlen, um das Potenzial einer Aktie zu bestimmen. Besonders wenn Sie nach Wachstumsaktien suchen, gibt es einige gängige Indikatoren, die zeigen können, wohin sich ein Unternehmen bewegt. Alle sollten gleichzeitig berücksichtigt werden.

Gewinn pro Aktie (EPS)

EPS ist einer der wichtigsten Datenpunkte bei der Bewertung der Aussichten von Wachstums- und Dividendenaktien. Es ist eine einfache Berechnung des Nettogewinns des Unternehmens geteilt durch die Anzahl der ausstehenden Aktien. Je mehr Aktionäre verdienen, desto besser sind die Chancen auf sofortiges Wachstum.

Wenn der EPS eines jungen oder mittelständischen Unternehmens im Laufe des letzten Jahres um mindestens 25 % gewachsen ist, ist dies ein ziemlich gutes Zeichen dafür, dass die Nachfrage nach den Produkten oder Dienstleistungen des Unternehmens steigt. Wenn dieses Unternehmen sein Wachstum über mehrere Quartale oder Jahre in Folge aufrechterhalten kann, ist das sogar noch besser.

Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)

KGV ist ein weiterer Datenpunkt, der beim Vergleich von Wachstumsaktien mit Dividendenaktien beliebt ist. Diese Zahl erhält man, indem man den aktuellen Marktwert der Aktie durch das EPS dividiert. Beispielsweise hätte eine Aktie mit einem aktuellen Preis von 50 $ pro Aktie und einem EPS von 4 $ ein KGV von 12,5.

Wachstumsaktien haben normalerweise ziemlich hohe Kurs-Gewinn-Verhältnisse, weil die derzeitigen Investoren Schlange stehen, um die Aktie zu kaufen, in der Annahme, dass ein großes Wachstum bevorsteht. Es besteht natürlich das Risiko, dass dies nicht der Fall ist, aber ein hohes KGV (mehr als 25) weist nicht unbedingt auf ein Unternehmen in Schwierigkeiten hin. Vielleicht können Sie trotzdem einsteigen und später Gewinne einfahren.

Dividendenaktien haben typischerweise niedrige KGVs. Anleger warten oft mit dem Einstieg in Dividendenaktien, bis ihr Kurs niedrig genug ist, um einzusteigen. Die Hoffnung ist, dass das Unternehmen weiterhin wertvoll bleibt oder vielleicht sogar noch ein bisschen mehr wächst. Aber im Wesentlichen suchen sie nur nach einer Sicherheitsebene in ihrem Portfolio, die zumindest ein wenig vorhersehbar ist.

Umsatz und Rentabilität

Diese beiden Datenpunkte sind nicht unbedingt dasselbe. Bei einer Wachstumsaktie können Verkäufe oder Einnahmen gute Indikatoren dafür sein, wie gut die Dinge im Moment laufen. Wenn ein Unternehmen viele Produkte verkauft und ein Wachstumsmuster aufweist, könnte jetzt ein guter Zeitpunkt für den Einstieg sein.

Rentabilität ist wichtiger, wenn Sie nach Substanz- oder Dividendenaktien suchen. Da ein Teil der Unternehmensgewinne an die Aktionäre ausgezahlt wird, dürfte die Nettorentabilität zumindest im Plus sein. Dies zeigt, dass die Dividendenaktiengesellschaft es sich leisten kann, ihre Aktionäre direkt zu belohnen – es könnte sich also lohnen, zu kaufen und zu halten.

Dividende vs. Wachstumsaktien:Was ist besser?

Die Frage Wachstums- vs. Dividendenaktien im Kontext des eigenen Portfolios ist keine ausschließende Frage. Portfolios sollten optimalerweise eine Mischung von Vermögenswerten enthalten – eine, die eine grundlegende Grundlage als Absicherung gegen wirtschaftliche Unsicherheit sowie Möglichkeiten für erhebliches Wachstum bietet.

Die Antwort hängt von Ihren Anlagezielen ab und davon, wie viel Risiko Sie bereit sind, in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit einzugehen. Einige Anleger stehen ganz auf Wachstumsaktien, was bedeutet, dass sie dieses Risiko für einen großen Zahltag lieber eingehen.

Andere Anleger tendieren zu Dividendenaktien, weil sie sich mehr Sorgen um die Sicherheit ihrer Notgroschen machen, da sie jedes Quartal ein wenig Bonusgeld erhalten.

Für langfristigen Erfolg ist es am besten, sowohl Wachstums- als auch Dividendenaktien in deinem Portfolio zu haben. Es gibt keine feste Regel, wie das Verhältnis sein sollte. Viel wichtiger ist es, auf Diversität zu setzen. Ihr Portfolio sollte mehrere unterschiedliche Branchen und Unternehmenssektoren widerspiegeln und über alle Rohstoffe hinweg eine gesunde, gleichmäßige Vermögensaufteilung aufweisen.

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