Der Chemiehersteller Tronox hält sich nach einem Buyout-Angebot von 4,3 Milliarden US-Dollar über der 10-Tage-Linie

Weniger als einen Monat nach einem Übernahmeangebot einer Private-Equity-Gesellschaft Farbpigmenthersteller Tronox Holdings (NYSE:TROX) hält sich in der Nähe seines gleitenden 10-Tage-Durchschnitts stabil.

Mitte September, das Stamford, Berichten zufolge hat das Unternehmen aus Connecticut Berater beauftragt, ein Barangebot in Höhe von 4,3 Milliarden US-Dollar der Private-Equity-Firma Apollo Global Management zu bewerten.

Apollo war aktiv bei der Gründung von Private-Equity-Fonds, Kauf von öffentlichen und privaten Unternehmen, und den Kauf von Geschäftseinheiten von anderen Unternehmen.

Diese 4,3 Milliarden US-Dollar entsprechen 27 US-Dollar pro Aktie. Tronox schloss am Mittwoch um 24,74 USD, um 0,20 oder 0,80 % gesunken.

Seit Angebotsabgabe gibt es keine weiteren Neuigkeiten, aber das ist nicht ungewöhnlich. Diese Buyout-Verhandlungen sind in der Regel geheim, da das Unternehmen nichts tun kann, was den Aktienkurs weiter beeinflussen könnte.

Die Aktien stiegen am 13. September um 11,05 %. wie Nachrichtenagenturen über das Apollo-Angebot berichteten. Das Handelsvolumen war mehr als das 1100-fache des Durchschnitts.

Eine Aktie, die erworben werden könnte, könnte für Anleger schnelle Gewinne bedeuten. An dieser Stelle, Zwischen dem aktuellen Preis und dem potenziellen Buyout-Preis besteht ein wenig Spielraum. Es gibt also möglicherweise etwas Spielraum, um Gewinne einzustreichen, wenn der Deal zustande kommt.

Aber was passiert, wenn Tronox Apollos Angebot ablehnt?

Das Unternehmen hat eindeutig Potenzial, wenn Apollo es als Buyout-Kandidaten identifiziert.

Tronox stellt Titandioxidpigmente her, sowie andere Chemikalien für Papier, Kunststoffe, und Lacke. Das Unternehmen fördert und verarbeitet Titanerz, Zirkon, und andere Materialien, die in seinen Herstellungsprozessen verwendet werden.

Das Unternehmen war in den letzten drei Jahren jeweils profitabel. Ergebnis und Umsatz gingen im zweiten und dritten Quartal 2020 zurück, da sich die Produktionskapazität weltweit verlangsamte.

Jedoch, Umsatz und Profitabilität erholten sich im vierten Quartal des letzten Jahres, wobei sich das Wachstum in beiden Bereichen in den letzten beiden Quartalen beschleunigt hat.

Die Wall Street erwartet für das Gesamtjahr einen Gewinn je Aktie von 2,24 US-Dollar. und 2,52 $ im nächsten Jahr, ein Plus von weiteren 13%.

Tronox wird am 27. Oktober nach Handelsschluss sein drittes Quartal veröffentlichen. Analysten rechnen mit einem Gewinn von 0,67 US-Dollar pro Aktie bei einem Umsatz von 905,27 Millionen US-Dollar. Beides wären deutliche Zuwächse gegenüber dem Vorjahresquartal.

Laut den MarketBeat-Gewinndaten Tronox hat in den letzten beiden Quartalen die Meinungen der Analysten angeführt.

Analysten haben ein "Kaufen"-Rating für die Aktie mit einem Kursziel von 27,33 USD. das entspricht einem Aufwärtstrend von 10,48 %.

Zwei Tage nach dem Apollo-Angebot, JPMorgan Chase hat sein Kursziel von 26 USD auf 30 USD erhöht. und hob sein Rating von kaufen auf übergewichten an.

Das Unternehmen hat einige starke dreijährige Wachstumskennzahlen:

• Umsatz 17,55%
• Betriebsgewinn 25,09%
• Kapitalrendite 17,71 %
• Eigenkapitalrendite 81,85 %
• Rendite auf das investierte Kapital 25,19 %
• Nettomarge 31,53%

Im zweiten Quartalsbericht des Unternehmens Ende Juli gab es weitere gute Nachrichten.

• Das Unternehmen erwirtschaftete einen Rekord-Free-Cashflow von 150 Millionen US-Dollar, nachdem es 60 Millionen US-Dollar in Investitionen investiert hatte.
• Der Schuldenabbau wurde mit einer Schuldentilgung von 135 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal und 70 Millionen US-Dollar im Juli abgeschlossen, was insgesamt 205 Millionen US-Dollar entspricht. Reduzierung der Gesamtverschuldung auf 2,8 Milliarden US-Dollar.

Der Vorstand erklärte eine vierteljährliche Dividende von 0,10 USD pro Aktie, ein Anstieg von 0,02 USD pro Aktie, Dies entspricht einer jährlichen Dividende von 0,40 USD pro Aktie.

Natürlich Tronox, wie praktisch jedes Unternehmen auf dem Planeten, leidet an einer Art von Lieferkettenproblemen.

In der Telefonkonferenz zu den Quartalsergebnissen Co-CEO John Romano ging auf die Herausforderungen ein, Sprichwort, „Wir glauben, dass die gesamte Lieferkette in Bezug auf den Lagerbestand unter dem liegt, was wir als saisonale Norm bezeichnen schwierig sein."

Er fügte hinzu, "Das hat absolut nichts mit Nachfrage zu tun ... [D]Nachfrage wird weiterhin aufgestaut sein und wird diesen Zyklus wahrscheinlich verlängern. Wir haben viele Anfragen von Kunden nach zusätzlichem Volumen. Ich glaube nicht, dass Tronox aktiv ist eine Insel mit den Transportproblemen, die gerade in der Branche vor sich gehen."

Ist diese Aktie jetzt also ein Kauf? Es ist an einem interessanten Wendepunkt, an dem eine Kaufentscheidung als Spekulation betrachtet werden könnte, weil nicht bekannt ist, ob der Apollo-Deal zustande kommt.

Wenn nicht, die Aktie könnte in den Nachrichten fallen, aber die Fundamentaldaten und der Business Case bleiben stark genug, um Tronox als starkes Wachstumsunternehmen zu betrachten.