Pinterest-Aktien steigen in die Höhe

Pinterest (NYSE:PINS) wird morgen nach der Glocke seine Q4-Ergebnisse veröffentlichen. Die Online-Plattform zur Produkt- und Ideenfindung war einer der größten Gewinner der Pandemie; Die Aktie hat sich seit Anfang 2020 in etwa vervierfacht.

Die Pandemie hat sich positiv auf Pinterest ausgewirkt – der Rückgang der Aktie auf den Pfizer (NYSE:PFE) Impfstoffnachrichten kamen nicht ohne Grund – aber es wäre ein Fehler, die Aussichten von Pinterest nach der Pandemie abzutun (es gibt einen Bissen).

Pinterest hat enormes Monetarisierungspotenzial

In den USA, Der durchschnittliche Umsatz pro Nutzer (ARPU) von Pinterest betrug im dritten Quartal 3,85 USD. Das sieht daneben gut aus Facebooks (NASDAQ:FB) 7,89 $ ARPU und Twitters (NYSE:TWTR) $4.30 ARPU . Aber diese Zahlen gelten weltweit für Facebook und Twitter.

Der ARPU von Pinterest für Nutzer außerhalb der USA beträgt nur 21 Cent. Obendrein, Fast 80 % der 442 Millionen Pinterest-Nutzer kommen von außerhalb der USA. Der Gesamt-ARPU des Unternehmens liegt bei etwas über 1 US-Dollar.

Sie reagieren wahrscheinlich auf zwei Arten auf diese Zahlen:

1. Was zum Teufel macht Pinterest?
2. Wenn dieses Unternehmen internationale Nutzer besser monetarisieren kann, Achtung!

Glücklicherweise, Pinterest bewegt sich in die richtige Richtung. Der ARPU von 21 Cent ist gegenüber dem Vorjahr um 66% gestiegen, und das Unternehmen investiert weiter in seine internationale Präsenz. Bei der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des dritten Quartals Finanzvorstand Todd Morgenfeld sagte:„Auf internationaler Ich würde sagen, wir haben vor etwa 1,5 Jahren begonnen, aggressiver zu investieren, um Büros in Westeuropa zu besetzen und eine direkte Berichterstattung vor Ort zu erhalten. unsere Teams in englischsprachigen Ländern außerhalb der USA verstärken.

Der ARPU für US-Benutzer wird immer höher sein als der von Nicht-US-Benutzern; die USA sind pro Kopf eine der reichsten Nationen der Welt und die Benutzerbasis außerhalb der USA umfasst Entwicklungsländer . Das gesagt, wenn Pinterest den Nicht-US-ARPU in den nächsten Jahren auf bis zu 1-2 USD erhöhen kann, Der unternehmensweite Umsatz würde steigen. Viel.

Das Fehlen von Kontroversen bei Pinterest ist ein Vorteil

Facebook und Twitter waren in Kontroversen verstrickt den größten Teil der letzten acht Monate, was zu Boykotten von Werbetreibenden führt. Diese Werbetreibenden nehmen ihr Geld und mit Pinterest verbringen . Die Plattform ist „markensicher“. Es ist schwer, Millionen von Menschen zu verärgern, wenn Ihre Nutzer Kochrezepte und Küchenumbauten veröffentlichen.

Den Social-Media-Giganten scheint es auf Dauer gut zu gehen, aber der blitzsaubere Ruf von Pinterest könnte seinem ARPU einen langfristigen Schub geben.

Ziemlich viel Wachstum ist eingepreist

Im dritten Quartal Pinterest erwirtschaftete einen Umsatz von 442,6 Millionen US-Dollar, 58 % mehr als im Vorjahr. Das EPS von 13 Cent pro Aktie war viel höher als der Cent pro Aktie im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Die Wall Street erwartet im vierten Quartal noch mehr von Pinterest; 647 Millionen US-Dollar Umsatz (plus 61,8 % im Vergleich zum Vorjahr) und 32 Cent Gewinn pro Aktie (plus 167,9 % im Vergleich zum Vorjahr).

Pinterest wird mit 19,6-fachen Terminverkäufen und 114,5-fachen Termingewinnen gehandelt. Aber die Aktie ist es nicht so teuer wenn du darüber nachdenkst. Pinterests ARPU, für alle Benutzer, könnte sich möglicherweise verdoppeln oder verdreifachen. Zur selben Zeit, das Unternehmen wächst immer noch schnell seine Benutzerbasis; im dritten Quartal stieg er um 37 % gegenüber dem Vorjahr.

Die Bären sind besorgt, dass die jüngste Wachstumsrate von Pinterest nicht nachhaltig ist. Und das ist es – in gewisser Weise. Pinterest erhält aufgrund der Pandemie viele neue Anmeldungen und Engagements. Was passiert, wenn die Leute neben Keksen backen und ihr Badezimmer neu machen können?

Aber selbst wenn die Wachstumsrate der Nutzerbasis in Zukunft halbiert wird, das ist noch viel wachstum. Was das Engagement angeht, Das Unternehmen verzeichnete im dritten Quartal 2020 7x Video-Uploads im Vergleich zum dritten Quartal 2019 – das ist mehr als ein Pandemie-Boost.

Wie sollten Sie Pinterest spielen?

Es besteht ein Risiko beim Kauf von Aktien eines Unternehmens, das zu einer so hohen Bewertung gehandelt wird, aber im Fall von Pinterest das Risiko scheint die Belohnung wert zu sein.

Die jüngste Kursbewegung sieht jedoch ein wenig bärisch aus.

Nach Einbruch auf überdurchschnittlicher Lautstärke, Aktien haben sich bei geringerem Volumen erholt und liegen knapp unter den jüngsten Höchstständen.

Das gesagt, ein starker Gewinnbericht würde die jüngsten Kursbewegungen irrelevant machen. Mit guten Chancen, dass das passiert, es gibt ein Argument, um heute einzusteigen.