Walmart macht den nächsten Schritt höher

Walmart rutscht nach starken Ergebnissen ab

Walmart (NYSE:WMT) war einer der größten Gewinner der Pandemie und es sieht so aus, als ob dieser Rückenwind weiterhin weht. Das Unternehmen meldete seine Ergebnisse für das dritte Quartal, die die Konsensschätzungen übertrafen und verbesserte Prognosen bieten, aber die Aktien fallen trotzdem. Der Markt hat vielleicht mehr erwartet, es ist schwer zu sagen, Aber was wir sagen können ist, dass die grundlegende Geschichte von Walmart immer noch solide ist. Während die Kursbewegungen jetzt möglicherweise Schwäche zeigen, Wir glauben nicht, dass es lange dauern wird, da das Unternehmen immer noch wächst und die langfristigen technischen Anzeichen so optimistisch sind. Aus unserer Sicht, Die Kursbewegung bei Walmart endet für den nächsten Schritt und wir denken, dass es ein Schritt nach oben sein wird.

Walmart hat trotz Veräußerung ein starkes Quartal

Walmart verzeichnete trotz der Veräußerung eines internationalen Geschäftsbereichs ein starkes Quartal auf Jahres- und Zweijahresbasis. Das Unternehmen meldete einen Nettoumsatz von 140,5 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 4,3% gegenüber dem Vorjahr und 18% gegenüber dem Kalenderjahr 2019 entspricht. Der Umsatz übertraf die Konsensschätzung ebenfalls um 480 Basispunkte und zeugt von der Stärke des Verbrauchers. Die Comps in den USA stiegen im Quartal um 9,9 %, wobei der E-Commerce bemerkenswert stark war. Der E-Commerce-Umsatz stieg in den USA um weniger als 8 %, ist jedoch gegenüber dem Vorjahr um 87 % gestiegen. Tiefer Graben, die US-amerikanischen Comps sind aufgrund der Kombination aus höherem Ticketverkehr und Ticketdurchschnitt gestiegen. Die Ticketanzahl stieg um 5,7 %, während der Ticketdurchschnitt um 3,3 % stieg.

Auch Sams Club verzeichnete ein starkes Wachstum. Die Einheit Sams Club wuchs im Vergleich zu vor zwei Jahren um 13,9% bzw. 25%, und es sieht so aus, als ob das Wachstum noch mindestens ein weiteres Quartal im zweistelligen Bereich bleiben wird. Das Unternehmen berichtet, dass die Mitgliederzahl um über 11 % gestiegen ist, was das 5. Quartal mit einem zweistelligen Mitgliederwachstum markiert. Das Segment International war der einzige Schwachpunkt, und zwar aufgrund von Desinvestitionen. Das Unternehmen meldete einen Umsatzrückgang von 20 %, der durch den Verkauf des Geschäfts mehr als wettgemacht wurde. Dies wirkte sich um 670 Basispunkte oder mehr als 9 Milliarden US-Dollar auf den Nettoumsatz aus.

Die Marge von Walmart ist trotz eines geringfügigen Rückgangs der Bruttomarge ein weiterer Stärkebereich. Das Unternehmen meldete einen Rückgang der Bruttomarge um 42 Basispunkte, was wir bemerkenswert finden, da Walmart eines der wenigen Unternehmen ist, die keine Preiserhöhungen vornehmen. Walmart sagt auch, dass sich die Arbeitsbedingungen entspannen, was auch den Druck auf die Marge verringern sollte. Auf die untere Zeile gehen, Walmart konnte eine Verbesserung der operativen Marge um 4 Basispunkte erzielen, die dazu beitrug, die Gewinnstärke zu steigern. Die GAAP-Gewinne blieben um 0,29 US-Dollar unterschritten, aber die bereinigten 1,45 US-Dollar sind gegenüber dem Vorjahr um einen Cent gestiegen und übertrafen den Konsens um einen Nickel.

Walmart führt einen bullischen Markt nach oben

Walmart passte seine Prognose an, um in den USA von einem etwas höheren Vergleich auszugehen und die Gewinne sowohl über der vorherigen Prognose als auch über dem Konsens des Analysten zu liegen. In diesem Licht, wir erwarten eine gewisse bullische Aktivität der Analysten und einen Anstieg der Konsensschätzung. Die Konsensschätzung von Marketbeat.com liegt bereits deutlich über dem aktuellen Allzeithoch und geht von etwa 20 % des Aufwärtstrends gegenüber dem Niveau von 143 USD aus.

Der technische Ausblick:Walmart befindet sich in einem bullischen Dreieck

Walmart befindet sich in einem bullischen Dreieck und ist ein großes, langfristiges Dreieck dazu. Dieses Muster begann sich im Zuge des Pandemie-Kaufrausches zu bilden und könnte die Aktie leicht im zweistelligen Bereich nach oben führen. Allein das Dreieck ist etwa 30 US-Dollar oder 20 % des Aufwärtstrends vom Allzeithoch wert und wir glauben, dass Walmart noch höher steigen könnte.

Walmart ist Teil des Unternehmerindex, die einige der größten börsennotierten Unternehmen verfolgt, die von Unternehmern gegründet und geführt werden.