Wie sich der 11. September auf den US-Aktienmarkt auswirkte

Die New York Stock Exchange (NYSE) und die Nasdaq haben am Dienstagmorgen nicht für den Handel geöffnet. 11. September 2001 als Terroristen das World Trade Center und das Pentagon angriffen. Zuerst, American Airlines Flug 11 stürzte um 8:46 Uhr in den Nordturm des World Trade Centers und United Airlines Flug 175 traf um 9:03 Uhr im Südturm. Die Türme sind nur wenige Blocks von der Wall Street entfernt. Dann später am Morgen, ein Passagierflugzeug stürzte in das Pentagon, und ein vierter entführter Jet nach Washington, DC, wurde von Passagieren in Shanksville gestürzt, Pennsylvania.

Das tragische Ereignis jährt sich im September dieses Jahres zum 20. Mal. Die Angriffe haben zwei der bekanntesten Symbole der amerikanischen Finanz- und Militärmacht schwer beschädigt oder zerstört. verursacht fast 3, 000 Todesfälle und Erschütterungen durch den Aktienmarkt und die Wirtschaft.

Der diesjährige Jahrestag des 11. September fällt auch weniger als zwei Wochen nach dem Abzug der USA am 30. August aus ihrem 20-jährigen Krieg in Afghanistan. ein Krieg, der durch den Terroranschlag ausgelöst wurde.

Die zentralen Thesen

• Der Terroranschlag vom 11. September 2001 war geprägt von einem starken Einbruch an den Aktienmärkten, einen Marktwertverlust von 1,4 Billionen US-Dollar verursacht.
• In der ersten Handelswoche nach den Angriffen fiel der S&P 500 um mehr als 14%, während sich Gold und Öl erholten.
• Die am stärksten betroffenen Branchen waren:Fluggesellschaften, deren Flüge anschließend eingestellt wurden; und Versicherer, die Forderungen in Milliardenhöhe ausgezahlt haben, auch für Opfer und Grundstückseigentümer.
• Der US-Aktienmarkt ist in den letzten 20 Jahren trotz des relativ kurzfristigen Ausverkaufs nach dem Anschlag vom 11. September dramatisch gestiegen.
• Der Aktienmarkt ist auch heute noch anfällig für größere Störungen, 20 Jahre nach dem 11. September.
• Die Folgen des 11. Septembers könnten die US-Wirtschaft und die Steuerzahler noch jahrzehntelang belasten, nachdem Billionen Dollar für die Kriege im Irak und in Afghanistan ausgegeben wurden.

Marktreaktion

Marktchaos antizipieren, Panikverkäufe und ein katastrophaler Wertverlust im Zuge der Angriffe, die NYSE und der Nasdaq blieben bis zum 17. September geschlossen, der längste Shutdown seit der Weltwirtschaftskrise. Außerdem, viele Geschäfte, Vermittlung, und andere Finanzunternehmen hatten Büros im World Trade Center und konnten unmittelbar nach dem Verlust von Menschenleben und dem Einsturz beider Türme nicht mehr funktionieren.

Am ersten Handelstag an der NYSE nach dem 11. September der Dow Jones fiel um 684 Punkte, ein Rückgang von 7,1 %, einen damaligen Rekord für den größten Verlust in der Geschichte der Börse an einem Handelstag. (Dies wurde seitdem von der Marktreaktion während der globalen Coronavirus-Pandemie in den Schatten gestellt). Der Handelsschluss an diesem Freitag endete eine Woche mit den größten Verlusten in der Geschichte der NYSE. Der Dow Jones Average ist um mehr als 14% gefallen, der S&P 500 Index stürzte um 11,6% ab, und der Nasdaq verlor 16%. Schätzungsweise 1,4 Billionen Dollar an Wert gingen in diesem Zeitraum verloren.

Als der Handel wieder aufgenommen wurde, trafen große Aktienverkäufe die Fluggesellschaften und den Versicherungssektor. Am stärksten betroffen waren American Airlines und United Airlines, deren Flugzeuge für die Terroranschläge vom 11. September entführt wurden. Die unmittelbare Wirkung war erheblich. Der Goldpreis stieg um fast 6% auf 287 USD pro Unze, die Unsicherheit und Flucht nervöser Anleger widerspiegeln.

Auch die Gas- und Ölpreise schossen in die Höhe, als Befürchtungen aufkamen, dass die Ölimporte aus dem Nahen Osten eingeschränkt würden. Innerhalb einer Woche, diese Preise kehrten in etwa auf das Niveau vor dem Angriff zurück, da keine neuen Angriffe auftraten und die Rohöllieferungen in die USA ununterbrochen fortgesetzt wurden.

Fluggesellschaften und Versicherer haben einen Hit

Die Aktien von Fluggesellschaften verzeichneten aufgrund des Angriffs einen der stärksten Rückgänge. American Airlines (AAL)-Aktie fiel zwischen dem 11. September und dem Handelsschluss am 17. September um 39 %. und United Airlines (UAL) brach um 42 % ein.

Berichten zufolge zahlten Versicherungsunternehmen schließlich 40 Milliarden US-Dollar an Forderungen im Zusammenhang mit dem Anschlag vom 11. September. Zu den größten Verlierern gehörte Berkshire Hathaway von Warren Buffett. Die meisten Versicherungsgesellschaften ließen daraufhin die Terroristendeckung fallen. Die Mehrheit der Versicherer überlebte die finanziellen Folgen des Angriffs, weil sie über ausreichende Barreserven verfügten, um diese Verpflichtungen zu decken.

In Schutz investieren

Einige Aktiensektoren, jedoch, erfuhr nach den Anschlägen große Gewinne. Bestimmte Technologieunternehmen, sowie Rüstungs- und Waffenunternehmen, sahen ihre Anteile steigen. Viele der Käufer waren Investoren, die im Zuge der Vorbereitungen des Landes auf den langen Krieg gegen den Terror einen Aufschwung im Staatsgeschäft erwarteten. Auch bei Kommunikations- und Pharmaunternehmen stiegen die Aktienkurse in die Höhe.

An den Optionsbörsen des Landes, einschließlich der Chicago Board Options Exchange, Die Welt größte, Put- und Call-Volumen stiegen entsprechend an. Put-Optionen, die es einem Anleger ermöglichen, von Kursverlusten einer bestimmten Aktie zu profitieren, wurden in großer Zahl bei Fluggesellschaften gekauft, Bankwesen, und Versicherungsanteile. Anrufoptionen, die es einem Anleger ermöglichen, von Aktien zu profitieren, die im Kurs steigen, wurden auf verteidigungs- und militärnahe Unternehmen gekauft. Kurzfristig, viele Anleger, die diese Optionen gekauft hatten, verdienten Geld.

Der Markt bleibt anfällig für größere Störungen

Der Angriff vom 11. September hat den Aktienmarkt für fast eine Woche geschlossen und seine Anfälligkeit für physische Zerstörung offenbart. Während das NYSE-Gebäude nicht beschädigt wurde, Durch den Fall der beiden Handelstürme wurden viele Kommunikationsverbindungen unterbrochen. Und die Wiedereröffnung der NYSE wurde durch die nahegelegene Ground Zero-Wiederherstellungsoperation behindert.

In Beantwortung, die NYSE und andere Börsen haben dramatische Schritte unternommen, um ihre Abwehr gegen eine physische Störung zu stärken, einschließlich der weitgehenden Umstellung auf den elektronischen Handel. Dies hat die US-Märkte zwar weniger anfällig für physische Angriffe gemacht, es hat sie viel anfälliger für größere Cyberangriffe gemacht. „Da wir unser Leben digitalisiert haben, was im Allgemeinen ein großer Segen war, wir haben die Saat für noch größere Zerstörung in Bezug auf die Fähigkeit, sich in unsere Systeme zu hacken, gesät, “ sagte der ehemalige Vorsitzende der Securities and Exchange Commission, Harvey Pitt, der die Agentur am 11. September leitete 2001. „Das entspricht heute einem Anschlag vom 11. September. Es gibt jeden Tag ein potenzielles ‚Schwarzer Schwan‘-Ereignis."

Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, teilt eine ähnliche Ansicht. In einem Interview mit CBS im April sagte er, dass Cyberangriffe zum größten Risiko für das Finanzsystem geworden seien. größer als die Faktoren, die zur Finanzkrise 2008 führten.

Markt und Wirtschaft in den letzten 20 Jahren

Auf lange Sicht, Der US-Aktienmarkt und die US-Wirtschaft verzeichneten trotz der negativen kurzfristigen Auswirkungen des Angriffs ein starkes Wachstum. In den fast 20 Jahren seit dem 11. September der S&P 500-Index hat sich fast vervierfacht, trotz starker Rückgänge, einschließlich der Finanzkrise 2007-2008. Und die US-Wirtschaft hat in diesem Zeitraum mehrere lange Expansionen erlebt, inmitten größerer Störungen, darunter die Große Rezession von Dezember 2007 bis Juni 2009, und die wirtschaftlichen Folgen der COVID-19-Pandemie.

Aber die Folgen vom 11. September lasten auch heute noch auf den USA. In den kommenden Jahrzehnten Steuerzahler zahlen möglicherweise Billionen Dollar an Zinskosten für Schulden, die zur Finanzierung der Irak-Afghanistan-Kriege verwendet werden, die Wirtschaft belasten. Während die Regierung die Kriege mit Schulden finanzierte, keine Steuern, Steuerzahler haben bereits fast 1 Billion US-Dollar an Zinskosten für Billionen Dollar Schulden bezahlt, die zur Finanzierung der beiden Kriege verwendet wurden, nach dem Watson Institute der Brown University. Es wird erwartet, dass diese Zinskosten bis 2030 auf 2 Billionen US-Dollar und bis 2050 auf 6,5 Billionen US-Dollar steigen werden.