Relative Stärke,

Letzte Woche haben wir über den Relative Strength Index (RSI) und seine Nützlichkeit als technisches Analysetool zur Analyse einzelner Aktien geschrieben.

RSI wird oft mit einem Konzept namens relative Stärke verwechselt, obwohl die beiden völlig unterschiedliche dinge sind. Wenn RSI ein Tool in Ihrer Toolbox ist, dann ist die relative Stärke eine ganz andere Schublade.

Was ist relative Stärke?
Relative Stärke ist einfach eine Möglichkeit, den Markt zu betrachten, indem man die Wertentwicklung eines Vermögenswerts mit der Wertentwicklung eines anderen vergleicht.

Dieser Vergleich kann für alle Vermögenswerte durchgeführt werden, die eine historische Beziehung oder Korrelation aufweisen, wie von einer Aktie zur anderen, eine Aktie zu einem Index, oder eine Aktie zu einem ETF, der sie hält.

Die Idee dahinter ist, dass dieser Vergleich einen Kontext für die Korrelation zweier miteinander verbundener Vermögenswerte im Zeitverlauf liefert und dabei helfen kann, zu erkennen, wann sich diese Korrelation ändern kann oder ob ein Vermögenswert den anderen unverhältnismäßig über- oder unterschreitet.

Beobachtung der relativen Stärke
Eine Möglichkeit, diesen Vergleich zu sehen, besteht darin, ihn zu quantifizieren. Der einfachste Weg, die relative Stärke zu quantifizieren, besteht darin, den Preis oder die prozentuale Rendite eines Vermögenswerts über einen bestimmten Zeitraum durch den Preis oder die prozentuale Rendite des anderen zu teilen.

So, zum Beispiel, wenn die Aktien von Pepsi ($PEP) im Laufe eines Monats um 10 % gestiegen sind, und die Aktien von Coke ($KO) sind um 20% gestiegen, dann können wir sagen, dass die relative Stärke von Pepsi zu Cola 0,5 beträgt. Mit anderen Worten, Pepsi war halb so stark wie Cola.

Häufiger jedoch Die relative Stärke kann über den Augapfeltest beobachtet werden. Es reicht oft aus, zwei Assets nebeneinander zu betrachten, um es zu sehen.

Zum Beispiel, wenn Aktien von Microsoft ($MSFT), die größte Beteiligung im S&P 500, sind um 2% gesunken, während der Index um 3% gesunken ist, dann können wir sagen, dass Microsoft für den Tag relativ stark ist.

Je mehr wir die relative Stärke nutzen, um Leistungen zu vergleichen, desto mehr Anhaltspunkte können wir über die Marktstimmung erhalten. Wenn am selben Tag, Apfel ($AAPL), Google ($GOOGL), und Facebook ($FB) sind zusammen mit Microsoft um 2% gesunken, dann können wir sicher sagen, warum auch immer, Technologie ist an diesem Tag im Vergleich zum Rest des Marktes beliebt.

Es gibt mehrere andere Möglichkeiten, die relative Stärke zu beobachten. Investor's Business Daily ist bekannt für sein eigenes Relative Strength Rating, das den Kurs einer Aktie in den letzten 52 Wochen verfolgt und mit der Performance aller anderen Aktien vergleicht.

Verwenden der relativen Stärke
Der einfachste Weg, die relative Stärke in Ihrem täglichen Handel zu nutzen, besteht darin, die wichtigsten Marktindikatoren im Auge zu behalten – den S&P 500, Anleiherenditen, Gold – und wichtige Auslandsmärkte wie China, um ein Gefühl für die allgemeine Marktstimmung zu bekommen. Sie können dann die 11 einzelnen Sektoren aufschlüsseln, um zu verstehen, was auf dem US-Markt befürwortet und was nicht. oder bohren Sie noch tiefer, indem Sie sich bestimmte Branchen ansehen. Auf Mikroebene, Sie können die Leistung oder verwandte Unternehmen vergleichen.

Wenn Sie diese täglichen Beziehungen im Laufe der Zeit beobachten, Sie lernen zu erkennen, wann sie sich unter verschiedenen Marktbedingungen ändern und wann ihre Korrelationen aus dem Gleichgewicht geraten, so dass Sie diese Ineffizienzen ausgleichen können.

Der Autor hat alle oben genannten Aktien in seinem 401(k) long.

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