Warum brauchen Sie ein Margin-Konto, um Aktien leer zu verkaufen?

Ein Margin-Konto wird von einem Broker für einen Kunden erstellt – im Wesentlichen leiht er dem Kunden Bargeld, um Wertpapiere zu kaufen. Typischerweise Der Broker legt Limits und Beschränkungen fest, wie viel der Kunde kaufen kann. Diese Grenzen sind in der Regel höher, als die meisten Kunden bereit wären, oder in der Lage, sich selbst auf die Beine zu stellen, um auf den Märkten zu handeln. Margin-Konten haben auch an den Broker zu zahlende Zinssätze, ein Margin-Konto könnte daher als kurzfristiges Darlehen angesehen werden. Ein Margin-Konto kann so lange offen gehalten werden, wie der Kunde möchte, solange die Verpflichtungen gegenüber dem Makler noch erfüllt sind.

Kay Imbissbuden

• Der Grund, warum Margin-Konten (und nur Margin-Konten) für Leerverkäufe von Aktien verwendet werden können, hat mit Regulation T zu tun – einer vom Federal Reserve Board eingeführten Regel.
• Der Grund, warum Sie ein Margin-Konto eröffnen müssen, um Aktien leer zu verkaufen, ist, dass die Praxis des Leerverkaufs im Wesentlichen darin besteht, etwas zu verkaufen, das Sie nicht besitzen.
• Die Margin-Anforderungen dienen im Wesentlichen als Sicherheit, oder Sicherheit, die die Position untermauert und angemessen sicherstellt, dass die Aktien in Zukunft zurückgegeben werden.

Wofür werden Margin-Konten verwendet?

Wenn Sie das Margin-Konto zum Kauf von Wertpapieren verwenden, Sie kaufen eine Menge Aktien, indem Sie einen Bruchteil dieser Menge anlegen. Der Grund, warum Margin-Konten (und nur Margin-Konten) für Leerverkäufe von Aktien verwendet werden können, hat mit Regulation T zu tun – einer vom Federal Reserve Board eingeführten Regel. Diese Regel wird durch die Art des Leerverkaufsgeschäfts selbst und die potenziellen Risiken motiviert, die mit Leerverkäufen verbunden sind.

Regelung T

Regulation T (oder Reg T) wurde von der Fed eingeführt, um die Art und Weise zu regulieren, wie Broker an Anleger Kredite vergeben. Es erfordert, dass Short-Trades zum Zeitpunkt der Short-Erstellung 150% des Wertes der Position aufweisen und auf einem Margin-Konto gehalten werden. Diese 150% setzen sich aus dem vollen Wert zusammen, oder 100 % des Short-Preises zuzüglich einer zusätzlichen Margin-Anforderung von 50 % oder dem halben Wert der Position. Falls du dich gewundert hast, die Margin-Anforderung für eine Long-Position ist dieselbe.

Hier ist ein Beispiel:Wenn Sie eine Aktie leerverkaufen und die Position einen Wert von 20 USD hat, 000, Sie müssten insgesamt 30 US-Dollar haben, 000 auf dem Konto, um die Anforderungen der Verordnung T zu erfüllen – 20 USD, 000 aus dem Leerverkauf plus die zusätzlichen 10 $, 000.

Margin-Konto als Sicherheit

Der Grund, warum Sie ein Margin-Konto eröffnen müssen, um Aktien leer zu verkaufen, ist, dass die Praxis des Leerverkaufs im Wesentlichen darin besteht, etwas zu verkaufen, das Sie nicht besitzen. Die Margin-Anforderungen dienen im Wesentlichen als Sicherheit, oder Sicherheit, die die Position untermauert und angemessen sicherstellt, dass die Aktien in Zukunft zurückgegeben werden.

Als Short-Investor Sie leihen sich Aktien von einem anderen Investor, oder Maklerfirma, und auf dem Markt verkaufen. Dies ist mit einem Risiko verbunden, da Sie die Aktien irgendwann in der Zukunft zurückgeben müssen, Erstellen einer Verbindlichkeit (Schuld) für Sie. Und es ist möglich, dass Sie am Ende mehr Geld schulden, als Sie ursprünglich beim Leerverkauf erhalten haben, wenn das leerverkaufte Wertpapier um einen großen Betrag steigt. In dieser Situation, Sie sind möglicherweise finanziell nicht in der Lage, die Aktien zurückzugeben.

Liquidation Ihrer Position

Ein Margin-Konto ermöglicht es Ihrem Maklerunternehmen auch, Ihre Position zu liquidieren, wenn die Wahrscheinlichkeit, dass Sie das geliehene Geld zurückgeben, sinkt. Dies ist Teil der Vereinbarung, die bei der Erstellung des Margin-Kontos unterzeichnet wird. Aus Sicht des Maklers Dies erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass Sie die Aktien zurückgeben, bevor die Verluste zu groß werden und Sie die Aktien nicht mehr zurückgeben können. Cash-Konten dürfen nicht liquidiert werden – wenn Short-Trading auf diesen Konten erlaubt wäre, es würde das Leerverkaufsgeschäft für den Verleiher der Aktien noch risikoreicher machen.

Die Quintessenz

Wenn Sie Aktien leerverkaufen, Sie müssen ein Margin-Konto eröffnen – eine Anforderung von Regulation T. Diese wurde von der Federal Reserve geschaffen, um die Art und Weise zu regulieren, wie Broker an ihre Kunden Kredite vergeben. Wenn Sie beim Leerverkauf eines Wertpapiers eine geöffnet haben, wird das mit dem Handel verbundene Risiko verringert und dem Broker Sicherheit gegeben.