Derivate - Investieren

EIN Derivat ist ein abgeleitetes Finanzinstrument, oder entwickelt aus, aus einem Basiswert. Sein Hauptzweck besteht darin, entweder Risiken aus einer bestimmten Marktposition zu entfernen oder ein Risiko dafür einzugehen. Anstatt den eigentlichen Vermögenswert selbst zu handeln, Gegenparteien schließen eine Vereinbarung über den Austausch von Geld oder einer anderen Gegenleistung zu einem zukünftigen Zeitpunkt auf der Grundlage des zugrunde liegenden Vermögenswerts ab. Ein gängiges Beispiel für diese Operation ist a Terminkontrakt , was nichts anderes ist als eine Kaufvereinbarung, den zugrunde liegenden Vermögenswert (oder einen Cashflow aus diesem Vermögenswert) zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt verkaufen oder handeln. Die Bedingungen des Derivats – die Zahlungen zwischen den beiden Vertragspartnern – hängen von der Wertentwicklung des zugrunde liegenden Vermögenswerts ab, obwohl sie nicht unbedingt dieser Leistung entsprechen müssen.

Es gibt eine Reihe von Finanzinstrumenten, die als Derivate kategorisiert werden, aber Zukunft, vorwärts , Optionen und tauscht sind mit Abstand am häufigsten. Knapp, ein Möglichkeit ist ein Vertrag, bei dem eine Gegenpartei sich verpflichtet, einer anderen Gegenpartei eine Gebühr für das Recht zu zahlen, etwas von der anderen Partei zu kaufen oder an sie zu verkaufen, für einen bestimmten Zeitraum. Dieses Recht zum Handel mit der anderen Partei beinhaltet keine Handelspflicht; mit anderen Worten, der Optionsinhaber kann sein Handelsrecht ausüben oder nicht. Zum Beispiel, Ein Anleger hat Bedenken, dass der Kurs der Aktie, die er besitzt, sinken könnte, bevor er sich für den Verkauf entscheidet. Um sein Risiko eines niedrigeren Verkaufspreises zu verringern, er zahlt eine Gebühr (für das Recht zum Verkauf) an einen anderen Anleger, der sich bereit erklärt, die Aktie zum heutigen Preis zu kaufen. Dies ist bekannt als a Put-Option . Der erste Anleger nutzt die Option, um das Risiko zu steuern, dass der Wert seiner Aktie sinkt, während der andere Anleger die Option nutzt, um von einem möglichen Anstieg des Aktienkurses sowie von den Gebühreneinnahmen zu profitieren.

Als die Zeit verging und sich die Märkte entwickelten, Verträge bekannt als tauscht entstanden. Bei einem Tausch, eine Partei tauscht Zahlungsströme mit einer anderen Partei aus. Zum Beispiel, ein Unternehmen kann ein Festzinsdarlehen zurückzahlen, während ein anderes Unternehmen ein Darlehen mit variablem Zinssatz haben kann. Jedes der Unternehmen entscheidet, dass es mit der anderen Art von Darlehen besser gedient wäre. Anstatt die Kosten für eine Refinanzierung in ein anderes Darlehen zu tragen (wenn es überhaupt möglich ist), die beiden Unternehmen vereinbaren, Cashflows zu tauschen, wodurch der gleiche Effekt erzielt wird. Das erste Unternehmen zahlt das zweite auf Basis seines variabel verzinsten Darlehens, und das zweite Unternehmen zahlt das erste auf Basis des Festzinsdarlehens (in der Praxis die beiden Unternehmen werden die geschuldeten Beträge saldieren). Durch den Austausch von Cashflows auf diese Weise Jedes Unternehmen hat, im Wesentlichen, ihr Darlehen in ein günstigeres umgewandelt.

Derivate können auf vielen verschiedenen Arten von Vermögenswerten basieren, wie zum Beispiel Aktien , Fesseln , Waren, Zinsen und Wechselkurse, oder Indizes. Die große Vielfalt an potenziellen Basiswerten und Auszahlungsalternativen hat zu einer Vielzahl von Derivatkontrakten geführt, die gehandelt werden können. Da das Wachstum dieses Marktes anhält, Derivate werden immer häufiger eingesetzt, um Vermögenswerte vor drastischen Kursschwankungen zu schützen, und werden gleichzeitig immer wieder neu konzipiert, um die vielen verschiedenen Risikoarten abzudecken, denen der heutige Anleger ausgesetzt ist.