Eine Aktien-Beta verstehen

Eine Aktie Beta ist ein vergleichendes Maß dafür, wie sich die Aktie im Vergleich zum Gesamtmarkt entwickelt. Die Grundprämisse ist, dass ein steigender Markt im Allgemeinen dazu neigt, die meisten Aktienwerte zu steigern. während ein fallender Markt dazu neigt, sie zu senken. Das Beta ist eine berechnete Methode, um zu bestimmen, wie eng die Korrelation zwischen den beiden ist.

Zunächst, dem Markt selbst wurde ein Betawert von 1 zugewiesen; mit anderen Worten, seine Bewegung ist genau gleich sich selbst (Verhältnis a1:1). Aktien können einen Beta-Wert von weniger als gleich oder größer als 1. Zum Beispiel, wenn eine Aktie ein Beta von mehr als 1 (1,5, zum Beispiel), Dies zeigt an, dass, wenn sich der Markt nach oben oder unten bewegt, dass sich die Aktie wahrscheinlich auch nach oben oder unten bewegen wird, aber mit einer Rate von 50 Prozent mehr als der Markt. Nehmen wir für einen Moment an, dass der Aktienmarkt im letzten Jahr um 20 Prozent gestiegen ist. Die Aktie mit einem Beta von 1,5 hätte ihren Wert um rund 30 Prozent gesteigert, oder etwa 50 Prozent mehr als der Marktzuwachs von 20 Prozent. Ähnlich, wenn der Markt um 10 Prozent gefallen wäre, anstatt zu steigen, die gleiche Aktie wäre wahrscheinlich um etwa 15 Prozent an Wert verloren (beachten Sie, dass dies immer noch 50 Prozent mehr ist als der Wert der Marktbewegung).

Stellen wir uns nun eine Aktie mit einem Beta von weniger als 1 vor:Es ist zu erwarten, dass diese Aktie weniger schwankt als der Gesamtmarkt. Zum Beispiel, wenn eine Aktie ein Beta von 0,75 hat, es wird 25 Prozent weniger stark reagieren als das durchschnittliche Auf und Ab des Marktes. Wenn wir noch einmal unser Beispiel des 20-Prozent-Marktanstiegs verwenden, die Aktie mit einem Beta von 0,75 würde um etwa 15 Prozent (oder 3/4 des Marktanstiegs) an Wert gewinnen. wenn der Markt stattdessen um 10 Prozent gefallen wäre, die gleiche Aktie wäre wahrscheinlich um 7,5 Prozent gefallen (3/4 der Marktbewegung). Zusätzlich, Aktien können ein negatives Beta haben; Diese Wertpapiere würden sich tendenziell in die entgegengesetzte Richtung des Marktes bewegen.

Im Allgemeinen, Wertpapiere mit hohem Beta sind gut zu haben, wenn der Markt steigt. Bedauerlicherweise, Sie können ein Portfolio verwüsten, wenn sich der Markt in die andere Richtung bewegt. Betas von weniger als 1 sind in fallenden Märkten besser. Sie verlieren in der Regel nicht so stark an Wert (aber in guten Märkten auch nicht so stark).

Wenn, wie uns die konventionelle Weisheit sagt, im Laufe der Zeit, Aktien von guten Unternehmen schneiden gut ab und Aktien von schlechten Unternehmen schneiden schlecht ab, warum sollte der Betaatter überhaupt? Viele Experten glauben, dass der gesamte Markt etwa 70 Prozent der Bewegung einer einzelnen Aktie bestimmt. ob oben oder unten, während die tatsächliche Leistung des Unternehmens nur die verbleibenden 30 Prozent ausmacht. Nach diesem Sachverständigengutachten dann, wenn Sie eine bestimmte Aktie für Ihr Portfolio bewerten und deren potenzielle Volatilität im Verhältnis zum Gesamtmarkt abschätzen möchten, Das Verständnis der Beta ist von unschätzbarem Wert.