Die Eingaben von Zielpreisen

Es gibt zwei Haupt Eingänge verwendet, um zu bestimmen Zielpreise :Prognose- und Bewertungsmodelle zum Gewinn pro Aktie (EPS). Die Qualität des Research, das ein Analyst oder Broker in die Bestimmung dieser beiden Zahlen einbringt, hat direkten Einfluss darauf, wie genau ein Kursziel tatsächlich sein wird. Wenn Sie den Zielpreis verwenden, um Informationen darüber zu erhalten, ob Sie kaufen oder verkaufen sollten, Du bist auf dem richtigen Weg. Jedoch, Sie sollten untersuchen, wie der Zielpreis berechnet wurde, basierend auf seinen Eingaben, um wirklich zu verstehen, ob der Zielpreis richtig ist oder nur ein Verkaufsinstrument.

Gewinn pro Aktie Prognose

Die erste Eingabe in einen Zielpreis ist ein geschätzter EPS, über eine gewisse Zeitspanne. Wenn ein Zielpreis aufgeführt ist, Sie sollten in der Lage sein, die EPS-Prognose zu finden, die der Analyst oder Broker verwendet hat, um das Kursziel zu ermitteln. EPS ist ein Begriff, der im Wesentlichen alle Unternehmensgewinne nimmt und durch die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien des Unternehmens dividiert. Mit einer Prognose, der Analyst sagt, was er für die Zukunft erwartet, basierend auf einer Reihe kleinerer Faktoren.

Ergebnis je Aktie Analyse

Die Faktoren, die zur Erstellung einer EPS-Prognose verwendet werden, sind wichtiger als die Prognosezahl selbst. Analysten nennen diese Faktoren "Annahmen, " weil es sich wirklich nur um fundierte Vermutungen auf der Grundlage der vorliegenden Informationen handelt. Ihre Aufgabe ist es, zu sehen, wie vernünftig die Annahmen sind. Zum Beispiel:wenn ein Analyst einen Sprung von 2 Prozent Gewinnsteigerung pro Jahr auf 6 Prozent Gewinnsteigerung pro Jahr prognostiziert, du musst fragen warum. Der Analyst kann auf die Tatsache hinweisen, dass das Unternehmen kürzlich ein weiteres Unternehmen erworben hat, dessen Gewinn ebenfalls um 2 Prozent jährlich gestiegen ist. Kombiniert man diese beiden Gewinne zuzüglich wirtschaftlicher Erwägungen, ein Analyst kann vernünftigerweise davon ausgehen, dass der Anstieg 6 Prozent betragen könnte.

Bewertungsmodelle

Ein Bewertungsmodell ist ein Vergleich des Preises mit anderen Faktoren. Zum Beispiel, für ein produzierendes Unternehmen, eine übliche Bewertung wäre ein Vergleichspreis zum Gewinn, auch "P/E" genannt. Eine Bank, auf der anderen Seite, sein Wert wird möglicherweise nicht an den Erträgen gemessen, sondern am Gesamtwert der Vermögenswerte in seinem Buch. In diesem Fall, das modell wäre preis zu buchen, auch "P/B" genannt. Analysten verwenden diese Bewertungen, sowohl aktuell als auch in einer Prognose, um bei der Bestimmung des Zielpreises zu helfen.

Bewertungsmodellanalyse

Als Investor, Sie sollten sich mit der Bewertungsmodellierung befassen, um einige wichtige Dinge sicherzustellen. Zuerst, Es ist wichtig, dass der Analyst ein für die jeweilige Branche angemessenes Modell verwendet hat. Es wäre unvernünftig, ein P/B-Modell allein bei einem Hersteller zu verwenden. Jedoch, P/B kann in Verbindung mit P/E verwendet werden, um eine stabile Bewertung des Unternehmens zu erzielen. Allgemein gesagt, je mehr vergleiche desto besser. Sie sollten den Analysten sehen, warum er diese Bewertung für die Zukunft für günstig hält. Zum Beispiel, das KGV für eine Bank in einer Rezession sollte sich schnell verbessern, sobald sich der Markt dreht.