Wie funktionieren wandelbare Vorzugsaktien?

Wandelbare Vorzugsaktie zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft gegen einen festen Betrag in Stammaktien gehandelt werden kann. Typischerweise die Konvertierung erfolgt nach einem bestimmten Datum. Jedoch, Der Aktionär oder die Gesellschaft kann in einigen Szenarien nach eigenem Ermessen eine Umwandlung vornehmen. Letzten Endes, der Vertrag und die Bedingungen, denen wandelbare Vorzugsaktien unterliegen, hängen von der Gesellschaft ab, die die Aktien ausgibt.

Stammaktien

Stammaktien sind die Ausgabe von Eigenkapital an einen Aktionär. Der Aktionär hat in der Regel Stimmrechte, um sein Eigenkapital zu kontrollieren, und der Aktionär wird Geld verdienen, wenn der Wert seines Eigenkapitals steigt. An dieses Modell wird am häufigsten gedacht, wenn man sich den „Aktienmarkt“ vorstellt. Der Kauf von Stammaktien ist ein Mittel, um einen Teil eines Unternehmens zu erwerben, indem dem Unternehmen Kapital zur Verfügung gestellt wird.

Vorzugsaktien

Vorzugsaktien funktionieren etwas anders als Stammaktien. Es ist eher eine Emission von Schuldtiteln in Kombination mit einer Emission von Eigenkapital. Der Aktionär stellt Kapital gegen eine Beteiligung am Unternehmen zur Verfügung. Jedoch, Das Unternehmen verspricht, den Aktionären Dividenden zu zahlen, bevor sie Dividenden an andere Aktionäre ausschütten. Als Gegenleistung für diese Schuldenzahlung der Aktionär, der Vorzugsaktien erwirbt, verzichtet häufig auf das Stimmrecht. Der Aktionär wird noch Geld verdienen, wenn der Wert seines Eigenkapitals an der Gesellschaft steigt, aber ebenso wichtig wie die Veräußerungsgewinne aus dem Kauf ist die Dividendenzahlung.

Wandelbare Vorzugsaktien

Wandelbare Vorzugsaktien sind Vorzugsaktien, die mit der Absicht gekauft werden, in Zukunft möglicherweise in Stammaktien umgewandelt zu werden. Es gibt einige Szenarien, in denen ein Unternehmen kontrolliert, wann und wo die Umwandlung erfolgt. Es basiert in der Regel auf einem Datum, wird beim Erwerb der Aktie festgelegt, und basierend auf dem Wert der Aktie zum Zeitpunkt der Umwandlung umgerechnet. Der einzelne Aktionär kann die Wandelaktien in der Regel über das Wandlungsdatum hinaus behalten. Dieses Modell wird häufig bei Mitarbeiterbeständen verwendet, und der Arbeitgeber kann Arbeitnehmern eine „Aktienoption“ anbieten, um ihre Aktien vor dem Umwandlungsdatum umzutauschen. Die Aktienoption würde dem Arbeitgeber die Möglichkeit bieten, eine gewisse Verpflichtung zur Zahlung von Dividenden in einem bestimmten Jahr aufzuheben.

Vorteile von wandelbaren Vorzugsaktien

Die Vorteile für ein Unternehmen, das wandelbare Vorzugsaktien ausgibt, sind einfach. Zuerst, es kann in der Regel einen höheren Preis für wandelbare Vorzugsaktien verlangen, einen sofortigen Kapitalzufluss erhalten. Sekunde, sie kann Vorzugsaktionären Anreize bieten, die Aktien in Zukunft umzutauschen, wenn die Zahlung von Dividenden eine Herausforderung darstellt. Für einen Investor, wandelbare Vorzugsaktien bieten das „Beste aus beiden Welten“. In der Gegenwart, der Anleger genießt Dividendenzahlungen. In der Zukunft, Sobald die Aktie konvertiert ist, der Anleger hält Wertsteigerungsanlagen. Jedoch, für diese Leistungen zahlt der Anleger eine Prämie. Dies ist die flexibelste Aktienklasse, und der Preis ist dementsprechend. Häufig, wandelbare Vorzugsaktien können überbewertet sein, was im Laufe der Zeit zu einem sehr geringen Kapitalzuwachs führt.