Eine Aufschlüsselung der Solvenzquoten

Solvenzquoten messen, wie leicht ein Unternehmen langfristige Schulden tilgen kann. Wenn ein Unternehmen nicht genügend Einkommen erwirtschaftet, um seine Schulden leicht zurückzahlen zu können, es wird in ein negatives Cashflow-Muster fallen. In diesem Fall, Das Unternehmen muss Mitarbeiter abbauen oder Vermögenswerte verkaufen, um Kreditausfälle zu vermeiden. Auch mit diesen Maßnahmen Ein langfristiger negativer Cashflow kann zur Insolvenz führen. Ob ein Unternehmen „zahlungsfähig“ ist, ist ein wichtiger Faktor bei der Entscheidung, zu investieren oder Aktien des Unternehmens zu halten.

Solvenzquote

Die einfachste Solvenzquote misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seinen Verbindlichkeiten nachzukommen, nach dieser einfachen Formel:

Solvenzquote =(Nettogewinn nach Steuern + Abschreibungen)/ (Langfristige + Kurzfristige Verbindlichkeiten)

Wichtige Bedingungen

Um diese Formel zu verstehen, Betrachten Sie die zugrunde liegenden Teile:

• Nettogewinn nach Steuern - Der Nettogewinn eines Unternehmens ist der Ertrag abzüglich der Ausgaben. Es ist wichtig zu beachten, dass diese Formel die Nachsteuerversion des Ergebnisses verwendet. Einige Solvenzformeln, wie die Formel "Schulden/EBITDA", Verwenden Sie das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT). Dies berücksichtigt nicht den tatsächlichen Cashflow des Unternehmens. Die oben verwendete Solvenzquote versucht, die Solvenz genauer zu bestimmen, indem nur Nettogewinne verwendet werden.

• Abschreibung - Dies ist eine Zahl, die die Tatsache berücksichtigt, dass einige der Vermögenswerte eines Unternehmens im Laufe der Zeit an Wert verlieren. Abschreibungen können in der Betriebsbuchhaltung abgeschrieben werden. Dies generiert eine Art von Umsatz für ein Unternehmen, der nicht durch die Messung seines Gewinns durch Verkäufe beschrieben werden kann.

• Langfristige Verbindlichkeiten - Dies ist die Höhe der Schulden, die ein Unternehmen aus Leasingverträgen hat. Anleihen und andere Posten, die in mehr als einem Jahr fällig werden.

• Kurzfristige Verbindlichkeiten - Dies ist die Höhe der Schulden, die ein Unternehmen innerhalb der nächsten zwölf Monate sofort begleichen muss.

Solvenzquote und Insolvenz

Wenn Sie überlegen, ob Sie in ein bestimmtes Unternehmen investieren möchten, Das Konkursrisiko ist das größte Einzelrisiko für Ihre Anlage. Insolvenz tritt nur wegen Schulden auf. Wenn ein Unternehmen keine Schulden hat, wenn es seine Türen schließt, es wird sich für die Anleger auszahlen und weggehen. Wenn ein Unternehmen Schulden hat, es muss Vermögenswerte liquidieren, um die Kreditgeber zu begleichen, bevor es seine Türen schließt. Bei diesen Verbindlichkeiten handelt es sich um vorrangige Pfandrechte an der Gesellschaft und ihren Vermögenswerten. Es werden keine Anleger zurückgezahlt, bis die Kreditgeber zurückgezahlt wurden. Wenn ein Unternehmen von der „Insolvenz“ bedroht ist, hat es eine sehr niedrige Solvabilitätsquote. Als Ergebnis, sollte das Unternehmen einen Gewinnrückgang erleiden, es ist wahrscheinlich, dass es Insolvenz anmelden müsste.

Verwendung der Solvenzquote

Es ist wichtig zu verstehen, dass die Solvabilitätsquote von Branche und Jahreszeit beeinflusst werden kann. Einige Branchen können mit einer viel niedrigeren Quote arbeiten, da sie ein geringeres Risiko haben, Gewinne zu verlieren. Zum Beispiel, Versorgungsunternehmen haben historisch niedrige Solvenzquoten. Auf der anderen Seite, Automobilhersteller sollten hohe Solvenzquoten beibehalten. Sie sind anfälliger für Schäden, wenn der Markt schwankt, und diese "Luxuskauf"-Unternehmen werden oft die ersten sein, die Konkurs erleiden, wenn sich der Markt dreht.