Kapitulation

Was ist Kapitulation?

Kapitulation liegt vor, wenn Anleger frühere Gewinne in einem Wertpapier oder Markt aufgeben, indem sie ihre Positionen in Zeiten des Rückgangs verkaufen. Kapitulation kann jederzeit erfolgen, tritt jedoch in der Regel während des Handels mit hohem Volumen und längerer Rückgänge bei Wertpapieren auf. Eine Marktkorrektur oder ein Bärenmarkt führt oft dazu, dass Anleger kapitulieren oder in Panik verkaufen. Der Begriff leitet sich von einem militärischen Begriff ab, der sich auf Kapitulation bezieht.

Nach dem Kapitulationsverkauf Viele Händler glauben, dass es Schnäppchen-Kaufmöglichkeiten gibt. Der Glaube ist, dass jeder, der aus irgendeinem Grund eine Aktie verkaufen möchte, einschließlich Zwangsverkäufe aufgrund von Margin Calls, hat sich schon verkauft. Der Preis sollte dann theoretisch, die Tiefs umkehren oder abprallen. Mit anderen Worten, Einige Anleger glauben, dass die Kapitulation ein Zeichen für einen Boden ist.

Während Händler oft versuchen, Kapitulationsverkäufe oder -käufe zu antizipieren, die Realität ist, dass Kapitulationen nachträgliche Ergebnisse sind, die aus dem maximalen psychologischen und finanziellen Schmerz resultieren, den Anleger ertragen können, bevor sie ihre Positionen liquidieren.

Wichtig

Anleger können Kapitulationen erst erkennen, nachdem sie eingetreten sind

Was ist Kapitulation?

Kapitulation verstehen

Per Definition, Kapitulation bedeutet Kapitulation oder Aufgeben. In Finanzkreisen, Dieser Begriff wird verwendet, um den Zeitpunkt anzugeben, an dem sich Anleger entschieden haben, den Versuch aufzugeben, aufgrund fallender Aktienkurse entgangene Gewinne zurückzugewinnen. Angenommen, eine Aktie, die Sie besitzen, ist um 10 % gefallen. Es gibt zwei Möglichkeiten:Sie können abwarten und hoffen, dass die Aktie an Wert gewinnt, oder Sie können den Verlust durch den Verkauf der Aktie realisieren. Wenn die Mehrheit der Anleger abwartet, dann wird der Aktienkurs wahrscheinlich relativ stabil bleiben. Jedoch, wenn die Mehrheit der Anleger beschließt, zu kapitulieren und die Aktie aufzugeben, dann wird es einen starken Preisverfall geben. Wenn dieses Ereignis für den gesamten Markt von Bedeutung ist, es wird als Marktkapitalisierung bezeichnet.

Die Bedeutung der Kapitulation liegt in ihren Implikationen. Viele Marktexperten halten dies für ein Zeichen für einen Tiefpunkt der Kurse und damit für einen guten Zeitpunkt, um Aktien zu kaufen. Dies liegt daran, dass grundlegende wirtschaftliche Faktoren vorschreiben, dass große Verkaufsmengen die Preise nach unten drücken, während große Kaufvolumina die Preise in die Höhe treiben. Da fast jeder, der Aktien verkaufen wollte (oder sich gezwungen fühlte), dies bereits getan hat, es bleiben nur noch Käufer - und von ihnen wird erwartet, dass sie die Preise in die Höhe treiben. ( Um mehr zu lernen, siehe:Von Panikverkäufen profitieren .)

Das Problem bei der Kapitulation ist, dass sie sehr schwer vorherzusagen und zu identifizieren ist. Es gibt keinen magischen Preis, zu dem eine Kapitulation stattfindet. Häufig, Anleger werden sich erst im Nachhinein darüber einigen, wann der Markt tatsächlich kapituliert hat.

Die zentralen Thesen

• Kapitulation liegt vor, wenn Anleger frühere Gewinne in einem Wertpapier oder Markt aufgeben, indem sie ihre Positionen in Zeiten des Rückgangs verkaufen.
• Viele Marktexperten halten dies für ein Zeichen für einen Tiefpunkt der Kurse und damit für einen guten Zeitpunkt, um Aktien zu kaufen.
• Jedoch, das Ausmaß einer Kapitulation kann erst im Nachhinein verstanden werden.

Identifizieren von Kapitulationen mithilfe der technischen Analyse

Kapitulationen signalisieren oft große Wendepunkte in der Preisentwicklung der zugrunde liegenden Wertpapiere und Finanzinstrumente. Technische Analysten können die Kapitulation anhand von Candlestick-Charts visuell erkennen. Hammerkerzen bilden sich oft am Ende eines Verkaufsrausches, wenn der niedrigste Preis erzielt wird. als die Kapitulation einsetzt und ein Preistief signalisiert, gefolgt von einem Umkehrsprung bei hohem Volumen. Händler, die ihre Positionen verkaufen wollten, haben dies getan, als die Panik ihren Höhepunkt erreichte. Wenn die Angst nachlässt, Gier kann die Preise beeinflussen und umkehren.

Umgekehrt, am Ende eines Kaufrauschs bildet sich oft eine Sternschnuppe, wenn die Preise ihren Höchststand erreichen, zeigt an, dass ein Oberteil vorhanden ist. Händler, die eine Position kaufen wollten, haben dies getan, und die Angst, etwas zu verpassen, hat ein Extrem erreicht. Die Gier, um jeden Preis eine Position zu erreichen, beginnt nachzulassen, wenn die Kurse schnell fallen. Wenn die letzte Käufergruppe einen Rückgang ihrer Positionen sieht, Angst beginnt sich in den Markt einzuschleichen. Da die Preise weiter fallen, Käufer, die früher gekauft haben, beginnen, ihre Positionen zu verkaufen, um verbleibende Gewinne zu retten oder Verluste zu begrenzen.

Das Ausmaß der Kapitulation kann auf verschiedenen Charting-Zeitrahmen gemessen werden, die so klein wie ein Ein-Minuten-Chart sind. oder so groß wie ein Monatschart. Größere Zeitrahmen erzeugen in der Regel zuverlässigere Kapitulationssignale, da sie es den Teilnehmern ermöglichen, sich zu engagieren und das Ergebnis von Preisaktionen zu bestimmen.