Capiche:Treffen Sie das Gebot,

Als im Jahr 2007 Optionspreis-Penny-Inkremente eingeführt wurden, Es war ein großartiger Moment für Online-Händler. Das Penny-Inkrement bedeutete, dass sich die Geld-/Brief-Spreads auf 0,01 USD verengen könnten. Und engere Geld-/Brief-Spreads bedeuteten, dass Sie versuchen konnten, eine Order mit weniger Slippage auszuführen. sowie möglicherweise eine Ausführung der Order näher am beizulegenden Zeitwert zu erhalten. Seit damals, Die Anzahl der Aktienoptionen mit Penny-Schritten hat sich dramatisch erhöht. Aber wenn Sie sich die Geld-/Brief-Spreads einiger Optionen ansehen, sie sind immer noch breiter als 0,01 $ – manchmal auch größer als 0,05 $.

Gewinn ist wichtig

Siehst du, Market Maker an einer bestimmten Börse erstellen immer noch diese Geld-/Brief-Spreads. Bei Aktien- und Indexoptionen sie müssen Geld-/Briefspannen angeben, zu denen sie bereit sind, Optionen zu kaufen oder zu verkaufen. Diese Verpflichtung erhalten sie im Gegenzug dafür, dass sie zweiseitige (d. h. Bid- und Ask)-Märkte.

Wenn ein Market Maker eine Option zum Geldkurs kaufen und zum Briefkurs verkaufen muss, wann immer Sie einen Handel tätigen möchten, sie macht die Geld-/Briefspanne groß genug, um beim Kauf oder Verkauf einen theoretischen Gewinn zu erzielen. Das ist der „Rand“ des Market Makers. Je enger das Bid/Ask, in der Regel, desto kleiner ist der Rand. Das ist gut für uns als selbstgesteuerte Trader.

Spreads variieren

Aber ein Market Maker wird diesen Optionshandel oft mit Aktien der zugrunde liegenden Aktie absichern. Wenn Market Maker ihre Aktienabsicherung nicht durchführen können, weil die Aktie volatil oder illiquide ist, sie erweitern die Geld-/Briefspanne der Option. Mit anderen Worten, wenn sie den Optionshandel nicht einfach absichern können, sie riskieren, ihren Vorsprung zu verlieren. So, sie bauen mehr Kanten (d. h. die Geld-/Brief-Spreads erweitern), um sich eine bessere Chance zu geben, Geld zu verdienen.

Möglicherweise sehen Sie engere Geld-/Brief-Spreads für Optionen auf Aktien, die aktiv gehandelt werden und selbst enge Geld-/Brief-Spreads haben. Diese Optionen können ein offenes Interesse in Hunderten von oder sogar Tausende, Daher gibt es potenziell viele Teilnehmer, die bereit sind, diese Option zu kaufen und zu verkaufen.

Das gesagt, wenn du handelst, Sie den besten Preis erzielen möchten, d. h. einen niedrigeren Preis, wenn Sie versuchen, eine Option zu kaufen, und einen höheren Preis, wenn Sie versuchen zu verkaufen. Wenn Sie eine enge Geld-/Briefspanne für eine Option sehen, sagen, 0,02 $ oder 0,01 $, Sie können diese Option kaufen oder verkaufen und dem Market Maker weniger Vorteile verschaffen. Kombiniert mit hohem Open Interest, eine Option wird nicht flüssiger.

Eine breite Geld-/Briefspanne könnte signalisieren, dass Vorsicht geboten ist. Zum Beispiel, wenn es 0,10 $ oder mehr beträgt und ein niedriges offenes Interesse hat, es kann schwierig sein, zwischen Geld-/Briefspanne, und müssen dem Market Maker möglicherweise mehr Vorsprung verschaffen, wenn Sie einen Trade tätigen. Das erhöht die Handelskosten über die Provisionen.

Finden Sie Ihre Kante

Wenn das Open Interest niedrig und die Geld-/Brief-Spreads groß sind, Sie könnten erwägen, zum nächsten Trade überzugehen. Die Chancen stehen gut, dass niemand spielen möchte, es sei denn, er hat einen Vorteil für Ihren Handel. So, nimm deinen Ball und geh woanders spielen.