Kann Trading gelehrt werden? Frag Richard Dennis und seine Schildkröten

Die Handelsgruben in Chicago waren in den 1980er Jahren ein rummeliger Ort:ein Meer von Läufern, Angestellte, Makler, und lokale Händler, die Handelsjacken in verschiedenen Farben tragen. Die aus den Boxen schallenden Dezibelpegel gaben manchmal Hinweise auf die Marktdynamik.

Aus diesen Gruben sind legendäre Handelsriesen hervorgegangen, die oft körperliche Größe und Ausdauer belohnte, sicher, sondern auch die Fähigkeit, Zahlen schnell im Kopf zu denken und zu berechnen, belohnt.

Es gibt viele Geschichten aus dieser Zeit, die es wert sind, nacherzählt zu werden, aber ein Klassiker ist die Geschichte von Richard Dennis und seinen „Schildkrötenhändlern“. Auch wenn Sie die Geschichte schon kennen, Heute gibt es wichtige Lehren für einzelne Trader zu ziehen.

Richard Dennis

Richard Dennis begann im Alter von 17 Jahren als Läufer auf dem Parkett der Chicago Mercantile Exchange. er begann auf eigene Rechnung mit geliehenem Geld zu handeln und machte aus einer kleinen Beteiligung eine lange und illustre Karriere als Händler.

Dennis war weithin als Trendfolger bekannt. Der "Trend ist dein Freund" ist ein altehrwürdiges Trading-Axiom, und sein Trading-Ansatz nutzte dieses Konzept. Die grundlegende Prämisse ist, dass sich Märkte in erkennbaren Trendmustern bewegen, die Aufwärtstrends (Bullenmärkte) umfassen können, Abwärtstrends (Bärenmärkte), oder neutrale Trends (range-gebundene Märkte).

Schildkrötenzucht

In den frühen 1980er Jahren führte Dennis eine laufende philosophische Debatte mit seinem Partner William Eckhardt darüber, ob Trading eine Fähigkeit sei, die man lehren könne. oder ob die Dinge, die einen Trader erfolgreich machten, angeboren waren – die alte „Natur-versus-Pflege“-Debatte. Dennis war im Lager, dass Trading tatsächlich gelehrt werden konnte, während Eckhardt glaubte, dass Menschen wie Dennis ein besonderes Talent oder eine besondere Gabe besitzen, die es ihnen ermöglicht, sich im Trading auszuzeichnen.

Dennis schlug ein Experiment vor, um die langjährige Debatte beizulegen. Er würde ein Team von Studenten rekrutieren und ihnen seine Handelsregeln beibringen. Nach zwei Wochen Unterrichtsarbeit Dennis würde jedem der Studenten 1 Million Dollar seines eigenen Geldes für den Handel geben. Dennis war vor kurzem aus Singapur zurückgekehrt, wo er eine Schildkrötenzuchtfarm besucht hatte. Er sagte:

"Wir werden Händler genauso anbauen, wie sie in Singapur Schildkröten züchten." —Richard Dennis

1983 und 1984 Dennis platzierte Anzeigen im Wallstreet Journal , das New York Times, und Barrons Menschen einladen, sich für eine Ausbildung zum Kaufmann zu bewerben. Angeblich, ungefähr 1, 000 Bewerber bewarben sich um die Chance. 1984 wählte Dennis 13 für das Programm und 1985 weitere 10 aus.

Wie haben sich die Schildkrötenhändler geschlagen?

Mehrere Jahre später, einige der Händler wurden aus dem Programm gestrichen und einige andere handelten für sich selbst. EIN Wallstreet Journal Eine Analyse im Jahr 1989 ergab, dass 14 dieser Schildkrötenhändler, die mit öffentlichen Geldern als Berater für den Rohstoffhandel handelten, eine durchschnittliche jährliche Gesamtrendite von 80% über einen Zeitraum von 4 1/2 Jahren erzielten. Obwohl dies nur ein kleiner Datensatz ist, Dennis glaubte, dass das Experiment und die nachfolgenden Ergebnisse bewiesen, dass Trading eine Fähigkeit ist, die gelehrt werden kann.

Der Handel birgt ein erhebliches Risiko, und keine Strategie kann positive Ergebnisse garantieren. Plus, Die meisten angehenden Trader sind nicht so kapitalkräftig wie Dennis' Turtles. Aber eine Handelsausbildung hat klare Vorteile, Nehmen Sie sich also die Zeit, in sich selbst zu investieren. Entwickeln Sie eine konsistente Handelsmethodik, die zu Ihrer Persönlichkeit passt und für Sie arbeitet.

Tipps für den Einstieg

Erstellen Sie einen Trading-Spielplan. Investieren Sie Zeit in Ihre Trading-Ausbildung:Lesen Sie Trading- und Anlagebücher, an Webinaren teilnehmen, und planen Sie Ihr Selbststudium.

Behandeln Sie Ihr Trading wie ein Geschäft. Legen Sie Ihren Businessplan fest, einschließlich der Besonderheiten Ihrer Handelsmethodik. Handelssimulatoren wie paperMoney ^® , verfügbar auf dem thinkorswim ^® Plattform von TD Ameritrade, erlauben Ihnen, Ihre Strategie zu üben, bevor Sie echtes Geld riskieren.

Könnten Sie eine Schildkröte sein? Kommen Sie aus Ihrer Schale und finden Sie es heraus.