Die Kraft der Geduld und die vier Phasen des Aktienzyklus

Vom Wechsel der Jahreszeiten bis zum Auf und Ab der Wirtschaft, Zyklen sind überall um uns herum. Jeder wird von einzigartigen Kräften angetrieben und besteht aus einzelnen Etappen. Zyklen und Phasen sind auch in der Bewegung von Aktien vorhanden, und das Verständnis ihrer Dynamik kann Ihnen helfen, potenzielle Handels- und Anlagemöglichkeiten zu erkennen.

Das Identifizieren von Lagerzyklusphasen kann Ihnen auch helfen, Geduld zu entwickeln. Und auf dem Finanzmarkt Geduld kann dein Freund sein. Es kann Sie davon abhalten, eine Aktie zu früh zu verkaufen, wenn schlechte Nachrichten eintreffen, weil Sie ein Gefühl dafür haben, wo es im Zyklus steht, und nicht versucht sein, es an einem rauen Tag fallen zu lassen. Es kann Ihnen auch helfen, zu vermeiden, bei einem Dip zu früh zu kaufen, oder, im Händlerjargon, "Versuchen, ein fallendes Messer aufzufangen."

„Als langfristiger Investor Sie müssen geduldig sein mit all dem Lärm, “ sagt JJ Kinahan, Chef-Marktstratege für TD Ameritrade. „Sie müssen wissen, warum Sie eine Investition getätigt haben und wie Sie sicherstellen können, dass die Investition funktioniert. einen Zeithorizont haben, und wissen Sie, ob Sie eingestiegen sind, um Gewinne zu erzielen oder weil Sie glauben, dass das Unternehmen jährlich um 5 % wachsen wird und Sie Dividenden kassieren möchten. Als Investor, Sie müssen am Tag Ihrer Ankunft einen Plan haben.“

Stufe 1:Akkumulation

Dies ist die erste Phase des Zyklus und kann bei einzelnen Aktien gefunden werden, Sektoren, oder den Markt insgesamt. Es ist geprägt von Mäandern, seitwärts gerichtete Kursbewegungen, die innerhalb einer Spanne bleiben und lange anhalten können, manchmal sogar jahrelang.

In dieser Phase beginnt „Smart Money“ – in Form von institutionellen Anlegern – Aktien zu akkumulieren. Dies sind große Player, die große Positionen erwerben müssen, aber nicht alles auf einmal tun können, aus Angst, die Preise in die Höhe zu treiben und ihre Kostenbasis zu erhöhen. Sie kaufen also in regelmäßigen Abständen, wenn die Aktie ihr gewünschtes Kursniveau erreicht. Dies stützt die Aktie und bewegt sie leicht nach oben. Dann warten sie, bis die Bewegung verdaut ist und der Preis wieder auf ihr Zielniveau zurückkehrt, bevor sie den Vorgang wiederholen.

Während dieser Phase, nur wenige Kleinanleger könnten teilnehmen, weil die Kursbewegungen unauffällig sind und keine Aufmerksamkeit erregen. Auf der anderen Seite, Hier können sich langfristig orientierte Anleger positionieren, um die größten Gewinne zu erzielen. Aber Sie möchten vielleicht nicht auf einmal einsteigen.

„Erwägen Sie, in oder aus Positionen zu skalieren, um von Preisbewegungen zu profitieren, “, sagt Kinahan.

Wenn Sie alles auf einmal kaufen, verpassen Sie möglicherweise am nächsten Tag oder in der nächsten Woche einen besseren Preis. Ein „mundgerechter“ Ansatz könnte besser funktionieren, als ein großes Stück auf einmal abzukauen. Es wird wahrscheinlich Ihre Transaktionskosten erhöhen, obwohl, also berücksichtige das.

Stufe 2:Markup

So wie die Akkumulationsphase durch Unterstützungs- und Widerstandsniveaus gekennzeichnet ist, die die Preisbewegung einer Aktie enthalten, Die Markup-Phase wird durch eine Preisrallye über dem Widerstandsniveau identifiziert. Wenn dieser „Ausbruch“ passiert, Sie werden wahrscheinlich einen Anstieg des Volumens sehen. Dies wird durch Institutionen und Einzelpersonen verursacht, die während der Akkumulationsphase nicht gekauft haben, Sprung in die Aktie.

In dieser Phase kann die Preisbewegung von neutral zu einem Trend gehen. Wenn Sie beginnen, nach einem Kursausbruch höhere Hochs und höhere Tiefs zu sehen, es kann ein verräterisches Zeichen dafür sein, dass die Markup-Phase begonnen hat. Diese Art der Bewegung kann Aufmerksamkeit erregen, und da immer mehr Käufer in den Bestand kommen, der Aufwärtstrend wird typischerweise stärker, schließlich parabolisch werden, bevor die nächste Stufe erreicht wird.

In solchen Zeiten ist es oft am besten, geduldig zu sein und sicherzustellen, dass Sie die Aktie zum gewünschten Preis kaufen. Das könnte bedeuten, einfache gleitende Durchschnitte zu verwenden, um wichtige Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zu verfolgen.

„Erwägen Sie, eine Kauforder direkt über dem Unterstützungsniveau zu platzieren, “, sagt Kinahan. „Wenn eine Aktie auf das Unterstützungsniveau sinkt, ein Auftrag zu diesem Preis wird möglicherweise nicht ausgeführt. Manche Anleger zahlen lieber ein paar Cent ein, als es komplett zu verpassen.“

Während dieser Phase, und wirklich zu jedem Zeitpunkt im Zyklus, Lassen Sie sich nicht von Ihrem Handelsplan abbringen, wenn sich die Dinge nicht sofort in Ihre Richtung bewegen.

„Wenn Sie investieren, Manchmal erwarten Sie, dass ein Umzug stattfindet, und dies geschieht nicht sofort, “, sagt Kinahan. „Wenn ein Unternehmen ein neues Produkt auf den Markt bringt, es hat möglicherweise nicht die erste Reaktion am ersten Tag. Aber wenn Sie ein wahrer Gläubiger sind, es kann dauern, bis es passiert. Vielleicht möchten Sie durchhalten.“

Stufe 3:Verteilung

Dies ist die höchste Stufe für eine Aktie, Sektor, oder der Markt im Allgemeinen. Es signalisiert, dass eine Rotation stattfindet, da sowohl frühe Käufer – diejenigen, die während der Akkumulationsphase gekauft haben – als auch spätere Käufer beginnen können, die Aktie zu verlassen.

Ein Kennzeichen dieser Phase ist eine Zunahme des Volumens, aber ohne Preiserhöhung. Eigentlich, Diese Phase verzeichnet oft das höchste Volumen der Aktie, da die bullische Stimmung extrem hoch ist. Anfänglich, neue Käufer können den Verkauf aufnehmen, aber nicht genug, um die Aktie weiter nach oben zu treiben. In diesem Szenario, die Aktie kann tatsächlich unter ihrem eigenen Gewicht zusammenbrechen.

Eine Möglichkeit, diese Phase zu identifizieren, sind Chartmuster wie ein Kopf-Schulter-Top oder ein Doppel-Top. Ein Bruch unter den gleitenden 200-Tage-Durchschnitt kann auch ein bestätigendes Signal dafür sein, dass die Ausschüttungsphase beendet ist.

Stufe 4:Abschlag (oder Ablehnung)

Dies ist die letzte Phase des Zyklus, und der, den viele Anleger vermeiden möchten. An diesem Punkt, Käufer, die während der Vertriebsphase eingestiegen sind und ihre Positionen unter Wasser haben, beginnen zu verkaufen. Da alle institutionellen Akteure längst weg sind, es gibt nur sehr wenige neue Käufer, die den gestiegenen Verkauf absorbieren können, was noch mehr Verkäufe anziehen kann.

Dieser Kaskadeneffekt kann die Preise sehr schnell und bei großen Mengen nach unten drücken. Diese Phase endet normalerweise, wenn ein kritisches Unterstützungsniveau verletzt wird und das Volumen um ein Vielfaches des Tagesdurchschnitts steigt. zu diesem Zeitpunkt sind die meisten Nettoverkäufe erschöpft und die Aktie kann wieder in die Akkumulationsstufe zurückkehren.

Wenn Sie lernen möchten, diese vier Phasen zu identifizieren, Studieren Sie die vergangene Chartaktion verschiedener Aktien in einem wöchentlichen Zeitrahmen. Mit genügend Übung, Sie werden in der Lage sein, die potenziellen Anzeichen jeder einzelnen Phase zu identifizieren.

Geduld und Disziplin, jedoch, liegen bei dir.

Investitionen an der Börse sind mit erheblichen Risiken verbunden, einschließlich des Hauptverlustes.