Steigern Sie Ihre Finanzen auf den Getreidemärkten

Temperatur, Niederschlag, und die sich ändernden Bedürfnisse der Kunden tragen alle zu Angebot und Nachfrage nach Rohstoffen wie Weizen, Mais, oder Sojabohnen. Alle diese Veränderungen wirken sich stark auf den Preis von Rohstoffen aus, und die Getreidemärkte sind für die Bewältigung dieser Preisschwankungen und die Bereitstellung globaler Benchmark-Preise von entscheidender Bedeutung. Lesen Sie weiter, um mehr über die sieben wichtigsten Produkte der Getreidemärkte zu erfahren.

Was sind Getreide-Futures-Kontrakte?

Wer in Futures investieren möchte, sollte wissen, dass das Verlustrisiko erheblich ist. Diese Anlageform ist nicht für jeden geeignet. Ein Anleger könnte mehr verlieren als ursprünglich investiert und deshalb, Es sollte nur Risikokapital verwendet werden. Risikokapital ist der Geldbetrag, den sich eine Person leisten kann, um zu investieren, was bei Verlust, den Lebensstil des Anlegers nicht beeinträchtigen würde.

Ein Getreideterminkontrakt ist eine rechtsverbindliche Vereinbarung über die zukünftige Lieferung von Getreide zu einem vereinbarten Preis. Die Kontrakte werden von einer Terminbörse mengenmäßig standardisiert, Qualität, Zeit, und Lieferort. Nur der Preis ist variabel.

An den Terminmärkten gibt es zwei Hauptmarktteilnehmer:Hedger und Spekulanten. Hedger nutzen die Terminmärkte für das Risikomanagement und widerstehen einigen Risiken, die mit dem Preis oder der Verfügbarkeit des tatsächlich zugrunde liegenden Rohstoffs verbunden sind. Termingeschäfte und Positionen haben den ausdrücklichen Zweck, diese Risiken zu mindern. Spekulanten, auf der anderen Seite, haben im Allgemeinen keine Verwendung für die Waren, mit denen sie handeln; Sie nehmen bereitwillig das Risiko in Kauf, das mit der Anlage in Futures verbunden ist, und nehmen dafür die Aussicht auf dramatische Gewinne in Kauf.

Vorteile von Futures-Kontrakten

Da sie beim Chicago Board of Trade (CBOT) handeln, Futures-Kontrakte bieten mehr finanzielle Hebelwirkung, Flexibilität, und finanzielle Integrität als der Handel mit den Rohstoffen selbst.

Finanzielle Hebelwirkung ist die Fähigkeit, ein Produkt mit hohem Marktwert mit einem Bruchteil des Gesamtwerts zu handeln und zu verwalten. Der Handel mit Futures-Kontrakten erfolgt mit Leistungsmarge; deshalb, er erfordert deutlich weniger Kapital als der physische Markt. Die Hebelwirkung bietet Spekulanten ein höheres Risiko/eine höhere Rendite.

Zum Beispiel, ein Terminkontrakt für Sojabohnen entspricht 5, 000 Scheffel Sojabohnen. Deswegen, der Dollarwert dieses Vertrags beträgt 5, 000-facher Preis pro Scheffel. Wenn der Markt bei 5,70 USD pro Scheffel gehandelt wird, Der Auftragswert beträgt 28 USD, 500 (5,70 $ x 5, 000 Scheffel). Basierend auf dem 6. April 2021, Regeln für die Wechselkurse, die Wartungsmarge, die für einen Sojabohnenvertrag erforderlich ist, beträgt etwa 3 US-Dollar, 350. Also für ungefähr $3, 350, ein Investor kann potenziell 28 US-Dollar hebeln, Sojabohnen im Wert von 500.

Vorteile von Getreideverträgen

Weil Getreide ein greifbares Gut ist, der Getreidemarkt hat eine Reihe einzigartiger Qualitäten. Zuerst, im Vergleich zu anderen Komplexen wie den Energien, Körner haben einen niedrigeren Rand, Spekulanten die Teilnahme zu erleichtern. Ebenfalls, Getreide gehört im Allgemeinen nicht zu den größeren Verträgen (in Bezug auf den gesamten Dollarbetrag), was die unteren Margen ausmacht.

Die Grundlagen der Körner sind ziemlich einfach:Wie bei den meisten greifbaren Rohstoffen Angebot und Nachfrage bestimmen den Preis. Auch Wetterfaktoren werden einen Einfluss haben.

Vertragsspezifikationen

Beim Chicago Board of Trade werden sieben verschiedene Getreideprodukte gehandelt:Mais, Hafer, Weizen, Sojabohnen, Reis, Sojabohnenmehl, und Sojabohnenöl.

Ähnliche Getreideprodukte werden auf anderen Rohstoffmärkten auf der ganzen Welt gehandelt, wie Minneapolis, Winnipeg, Bangkok, Brasilien, und Indien, um nur einige zu nennen.

1. Mais: Mais wird nicht nur für den menschlichen Verzehr verwendet, sondern auch zur Fütterung von Nutztieren wie Rindern und Schweinen. Ebenfalls, Höhere Energiepreise haben dazu geführt, dass Mais für die Ethanolproduktion verwendet wird.

Der Maisvertrag ist für 5, 000 Scheffel. Zum Beispiel, wenn Mais bei 2,50 Dollar pro Scheffel gehandelt wird, der Vertrag hat einen Wert von 12 USD, 500 (5, 000 Scheffel x 2,50 $ =12 $, 500). Ein Trader, der 2,50 USD long ist und zu 2,60 USD verkauft, wird einen Gewinn von 500 USD erzielen (2,60 USD - 2,50 USD =10 Cent, 10 Cent x 5, 000 =500 $). Umgekehrt, ein Trader, der bei 2,50 USD long ist und bei 2,40 USD verkauft, verliert 500 USD. Mit anderen Worten, jeder Cent Unterschied entspricht einer Auf- oder Abwärtsbewegung von 50 $.

Die Preiseinheit für Mais ist in Dollar und Cent mit einer Mindesttickgröße von 0,0025 USD. (ein Viertel Cent), was 12,50 USD pro Kontrakt entspricht. Obwohl der Markt möglicherweise nicht in kleineren Einheiten handelt, es kann ganz sicher in "schnellen" Märkten in vollen Cent gehandelt werden.

Die aktivsten Monate für die Maislieferung sind März, Kann, Juli, September, und Dezember.

Positionslimits werden von der Börse festgelegt, um geordnete Märkte zu gewährleisten. Ein Positionslimit ist die maximale Anzahl von Kontrakten, die ein einzelner Teilnehmer halten kann. Hedger und Spekulanten haben unterschiedliche Grenzen. Mais hat eine maximale tägliche Preisbewegung

Mais hat traditionell mehr Volumen als jeder andere Getreidemarkt

2. Hafer: Hafer wird nicht nur zur Fütterung von Nutztieren und Menschen verwendet, werden aber auch bei der Herstellung vieler Industrieprodukte wie Lösungsmittel und Kunststoffe eingesetzt.

Ein Hafervertrag, wie Mais, Weizen, und Sojabohnen, ist für die Lieferung von 5, 000 Scheffel. Es bewegt sich in den gleichen Schritten von 50 $/Penny wie Mais. Zum Beispiel, Wenn ein Trader Long-Oats zu 1,40 USD ist und zu 1,45 USD verkauft, sie würden 5 Cent pro Scheffel machen, oder 250 USD pro Kontrakt (1,45 USD - 1,40 USD =5 Cent, 5 Cent x 5, 000 =250 $). Hafer wird auch in Viertel-Cent-Schritten gehandelt

Hafer für die Lieferung werden im März gehandelt, Kann, Juli, September, und Dezember, wie Mais. Auch wie Mais, Hafer-Futures haben Positionslimits

Hafer ist ein schwer zu handelnder Markt, da er ein geringeres Tagesvolumen hat als jeder andere Markt im Getreidekomplex. Außerdem ist seine Tagesreichweite ziemlich klein.

3. Weizen: Weizen wird nicht nur als Tierfutter verwendet, aber auch bei der Herstellung von Mehl für Brote, Nudeln, und mehr.

Ein Weizenkontrakt ist für die Lieferung von 5, 000 Scheffel Weizen. Weizen wird in Dollar und Cent gehandelt und hat eine Tickgröße von einem Viertel Cent (0,0025 $), wie viele der anderen an der CBOT gehandelten Produkte. Eine Preisbewegung mit einem Tick führt zu einer Vertragsänderung von 12,50 USD

Die aktivsten Monate für die Lieferung von Weizen, nach Volumen und Open Interest, sind März, Kann, Juli, September, und Dezember. Positionslimits gelten auch für Weizen.

Weizen ist ein ziemlich volatiler Markt mit großen Tagesspannen. Da es so weit verbreitet ist, Es kann zu großen täglichen Schwankungen kommen. Eigentlich, Es ist nicht ungewöhnlich, dass eine Nachricht dieses Marktlimit in Eile nach oben oder unten verschiebt.

4. Sojabohnen: Sojabohnen sind das beliebteste Ölsaatenprodukt mit einem nahezu grenzenlosen Einsatzspektrum, von Lebensmitteln bis hin zu Industrieprodukten.

Der Sojabohnenvertrag, wie Weizen, Hafer, und Mais, wird auch in der 5 gehandelt, 000 Scheffel Kontraktgröße. Es handelt in Dollar und Cent, wie Mais und Weizen, ist aber in der Regel der volatilste aller Kontrakte. Die Tickgröße beträgt ein Viertel Cent (oder 12,50 USD).

Die aktivsten Monate für Sojabohnen sind Januar, März, Kann, Juli, August, September, und November

Auch hier gelten Positionslimits.

Bohnen haben die größte Auswahl aller Märkte in der Getreidekammer. es wird im Allgemeinen pro Scheffel teurer sein als Weizen oder Mais.

5. Sojabohnenöl: Abgesehen davon, dass es das am häufigsten verwendete Speiseöl in den Vereinigten Staaten ist, Sojaöl wird in der Biodieselindustrie immer wichtiger.

Der Bohnenölvertrag beträgt 60, 000 Pfund, was sich von den übrigen Getreidekontrakten unterscheidet. Bohnenöl wird auch in Cent pro Pfund gehandelt. Zum Beispiel, Nehmen wir an, Bohnenöl wird zu 25 Cent pro Pfund gehandelt. Das ergibt einen Gesamtwert für den Vertrag von $15, 000 (0,25 x 60, 000 =15 $, 000). Angenommen, Sie gehen bei 0,2500 $ long und verkaufen bei 0,2650 $; das bedeutet, dass Sie 900 $ gemacht haben (0,2650 $ - 25 Cent =0,015 $ Gewinn, 0,015 $ x 60, 000 =900 $). Wenn der Markt um 0,015 USD auf 0,2350 USD gefallen wäre, Sie würden 900 $ verlieren

Die minimale Preisschwankung für Bohnenöl beträgt 0,0001 USD, oder ein Hundertstel Cent, was $6 pro Kontrakt entspricht.

Die aktivsten Monate für die Lieferung sind Januar, März, Kann, Juli, August, September, Oktober, und Dezember.

Auch für diesen Markt werden Positionslimits durchgesetzt.

6. Sojamehl: Sojamehl wird in einer Reihe von Produkten verwendet, einschließlich Babynahrung, Bier, und Nudeln. Es ist das dominierende Protein im Tierfutter.

Der Essensvertrag umfasst 100 Tonnen, oder 91 Tonnen. Sojamehl wird in Dollar und Cent gehandelt. Zum Beispiel, der Dollarwert eines Vertrags über Sojamehl, beim Handel mit 165 USD pro Tonne, ist $16, 500 (165 $ x 100 Tonnen =16 $, 500).

Die Zeckengröße für Sojamehl beträgt 10 Cent, oder 10 $ pro Tick. Zum Beispiel, wenn der aktuelle Marktpreis 165,60 USD beträgt und sich der Markt auf 166 USD bewegt, das entspräche einer Bewegung von 400 USD pro Kontrakt (166 USD - 165,60 USD =40 Cent, 40 Cent x 100 =400 $).

Sojamehl wird im Januar geliefert, März, Kann, Juli, August, September, Oktober, und Dezember.

Sojamehlverträge haben auch Positionslimits.

7. Reis: Reis wird nicht nur in Lebensmitteln verwendet, aber auch in Kraftstoffen, Düngemittel, Verpackungsmaterial, und Snacks. Genauer, dieser Vertrag befasst sich mit langkörnigem Rohreis.

Der Reisvertrag ist 2, 000 Zentner (cwt). Reis wird auch in Dollar und Cent gehandelt. Zum Beispiel, wenn Reis bei 10 $/cwt gehandelt wird, der Gesamtwert des Vertrags in Dollar wäre 20 $, 000 (10 $ x 2, 000 =20 $, 000).

Die Mindesttickgröße für Reis beträgt 0,005 USD (ein halber Cent) pro Zentner. oder 10 USD pro Vertrag. Zum Beispiel, wenn der Markt bei 10,05 $/cwt gehandelt wurde und sich auf 9,95 $/cwt bewegte, dies entspricht einer Änderung von 200 USD (10,05 - 9,95 =10 Cent, 10 Cent x 2, 000 cwt =200 $).

Reis wird im Januar geliefert, März, Kann, Juli, September, und November. Positionsbeschränkungen gelten auch für Reis.

Zentralisierter Marktplatz

Die Hauptfunktion eines jeden Warenterminmarktes besteht darin, einen zentralisierten Marktplatz für diejenigen bereitzustellen, die irgendwann in der Zukunft ein Interesse daran haben, physische Waren zu kaufen oder zu verkaufen. Aufgrund der vielen verschiedenen Hersteller und Verbraucher dieser Produkte gibt es viele Hedger auf den Getreidemärkten. Diese beinhalten, sind aber nicht beschränkt auf, Sojabohnenbrecher, Küchenmaschinen, Getreide- und Ölsaatenproduzenten, Viehzüchter, Getreidespeicher, und Merchandiser.

Verwendung von Futures und Basis zur Absicherung

Die wichtigste Prämisse, auf die sich Absicherungsunternehmen verlassen, ist, dass, obwohl die Bewegungen der Kassapreise und der Terminmarktpreise möglicherweise nicht genau identisch sind, Es kann nahe genug sein, dass Hedger ihr Risiko verringern können, indem sie eine entgegengesetzte Position an den Terminmärkten einnehmen. Indem Sie eine entgegengesetzte Position einnehmen, Gewinne in einem Markt können Verluste in einem anderen ausgleichen. Diesen Weg, Hedger können Preisniveaus für Kassamarkttransaktionen festlegen, die mehrere Monate später stattfinden werden.

Zum Beispiel, Betrachten wir einen Sojabohnenbauer. Während die Sojabohnenernte im Frühjahr im Boden liegt, Der Bauer möchte seine Ernte im Oktober nach der Ernte verkaufen. In der Marktsprache, der Landwirt ist lange eine Kassamarktposition. Die Landwirte befürchten, dass die Preise sinken, bevor sie ihre Sojabohnen verkaufen können. Um Verluste aus einem möglichen Preisverfall auszugleichen, Der Bauer wird jetzt eine entsprechende Menge Scheffel auf dem Terminmarkt verkaufen und sie später zurückkaufen, wenn es Zeit ist, die Ernte auf dem Kassamarkt zu verkaufen. Eventuelle Verluste, die aus einem Rückgang des Kassamarktpreises resultieren, können teilweise durch einen Gewinn aus dem Leerverkauf am Terminmarkt ausgeglichen werden. Dies wird als Short-Hedge bezeichnet.

Küchenmaschinen, Getreideimporteure, und andere Käufer von Getreideprodukten würden eine lange Absicherung einleiten, um sich vor steigenden Getreidepreisen zu schützen. Da sie das Produkt kaufen, sie sind short in einer Kassamarktposition. Mit anderen Worten, sie würden Futures-Kontrakte kaufen, um sich vor steigenden Barpreisen zu schützen.

Normalerweise gibt es einen kleinen Unterschied zwischen den Cash-Preisen und den Futures-Preisen. Dies liegt an Variablen wie Fracht, Handhabung, Lagerung, Transport, und die Qualität des Produkts sowie die lokalen Angebots- und Nachfragefaktoren. Diese Preisdifferenz zwischen Cash- und Futures-Preisen wird als Basis bezeichnet. Die Hauptüberlegung für Hedger bezüglich der Basis ist, ob sie stärker oder schwächer wird. Das Endergebnis einer Absicherung kann von der Basis abhängen. Die meisten Hedger werden sowohl historische Basisdaten als auch aktuelle Markterwartungen berücksichtigen.

Die Quintessenz

Im Allgemeinen, Die Absicherung mit Futures kann dem zukünftigen Käufer oder Verkäufer eines Rohstoffs helfen, da er sie vor nachteiligen Preisbewegungen schützen kann. Die Absicherung mit Futures kann helfen, Monate vor dem eigentlichen physischen Kauf oder Verkauf eine ungefähre Preisspanne zu bestimmen. Dies ist möglich, weil sich Kassa- und Terminmärkte tendenziell parallel bewegen, und Gewinne in einem Markt neigen dazu, Verluste in einem anderen auszugleichen.