Kleiner Händler

Was ist ein kleiner Trader?

Ein kleiner Händler bezieht sich auf einen Marktteilnehmer, dessen Kauf- und Verkaufsaktivitäten klein genug sind, um von bestimmten regulatorischen Anforderungen ausgenommen zu werden. Es wird oft verwendet, um sich auf Einzelhändler oder kleine Finanzunternehmen zu beziehen. deren Handelsvolumen relativ gering ist.

Große Händler, im Gegensatz, müssen sich bei den Aufsichtsbehörden registrieren und regelmäßig Berichte über ihre Aktivitäten einreichen. Zum Beispiel, große Händler müssen sich bei der Securities and Exchange Commission (SEC) registrieren, indem sie das Formular 13H einreichen.

Die zentralen Thesen

• Ein kleiner Händler ist ein Käufer oder Verkäufer von Wertpapieren, deren Transaktionsgrößen relativ klein sind.
• Praktisch alle Einzelhändler würden in diese Kategorie fallen.
• Kleine Händler sind von bestimmten Registrierungs- und Meldepflichten ausgenommen.

Kleine Trader verstehen

Verschiedene Börsen haben unterschiedliche Standards in Bezug darauf, wie groß ein bestimmter Marktteilnehmer sein darf, bevor er besondere Angaben zu seinen Geschäften machen muss. Im Fall der SEC, ein Händler ist klein, wenn sein tägliches Handelsvolumen an einem Kalendertag weniger als zwei Millionen Aktien oder 20 Millionen US-Dollar beträgt, oder 20 Millionen Aktien oder 200 Millionen US-Dollar während eines Kalendermonats. In der Praxis deshalb, praktisch alle Marktteilnehmer sind Kleinhändler, abgesehen von sehr vermögenden Privatpersonen und sehr großen Unternehmen.

Allgemein gesagt, Regulierungsbehörden bestimmen die Anzahl der kleinen Händler, die auf dem Markt aktiv sind, indem sie das Gesamtvolumen für den gesamten Marktplatz nehmen und das von großen Händlern gemeldete Volumen abziehen. Der Rest entfällt natürlich auf kleine Händler, obwohl diese Methodik nicht erfordert, dass die einzelnen kleinen Händler identifiziert werden.

Der Grund dafür, dass kleine Händler nicht der für große Händler erforderlichen behördlichen Kontrolle ausgesetzt sind, liegt darin, dass angenommen wird, dass sie eine geringere Fähigkeit haben, den Markt zu beeinflussen oder zu manipulieren. Zum Beispiel, Es ist unwahrscheinlich, dass die Handelsentscheidungen kleiner Händler einen wesentlichen Einfluss auf den Gesamtpreis eines bestimmten Wertpapiers haben, und kleinen Händlern ist es sehr unwahrscheinlich, dass sie einen Markt absichtlich in die Enge treiben. Auf praktischer Ebene, Regulierungsbehörden würden auch Schwierigkeiten haben, die Aktivitäten kleiner Händler zu überprüfen, da der Verwaltungsaufwand dafür unerschwinglich wäre.

Real-World-Beispiel für einen kleinen Trader

Ein Beispiel dafür, wo kleine Händler von den Aufsichtsbehörden identifiziert werden, findet sich im Commitments of Traders (COT)-Bericht der Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Der COT-Bericht erscheint jeden Freitag, und es umreißt die Größe und Richtung aller Positionen, die in einem bestimmten Rohstoff eingegangen werden, Aufteilung dieser Daten in Geschäfte von gewerblichen Händlern, nichtgewerbliche Händler, und nicht meldepflichtige Händler

Diese letzte Kategorie, nicht meldepflichtige Händler, umfasst kleine Händler, deren Positionsgrößen zu gering sind, um eine aktive Berichterstattung oder Überwachung gemäß den Richtlinien der CFTC zu erfordern. Andere Aufsichtsbehörden und Finanzintermediäre, wie Clearinghäuser und Maklerfirmen, befolgen in der Regel ähnliche Verfahren bei der Überwachung und Offenlegung der Geschäfte ihrer Kunden.