Differenzkontrakt (CFD)

Was ist ein Differenzkontrakt (CFD)?

Ein Differenzkontrakt (CFD) ist eine Vereinbarung im Handel mit Finanzderivaten, bei der die Differenzen bei der Abrechnung zwischen den Eröffnungs- und Schlusskursen in bar ausgeglichen werden. Bei CFDs erfolgt keine Lieferung von physischen Gütern oder Wertpapieren.

Differenzkontrakte sind eine fortschrittliche Handelsstrategie, die von erfahrenen Händlern verwendet wird und in den Vereinigten Staaten nicht zulässig ist.

Die zentralen Thesen

• Ein Differenzkontrakt (CFD) ist ein Finanzkontrakt, der die Differenzen im Abrechnungspreis zwischen dem offenen und dem schließenden Handel bezahlt.
• CFDs ermöglichen es Anlegern im Wesentlichen, die Richtung von Wertpapieren sehr kurzfristig zu handeln und sind besonders bei Devisen- und Rohstoffprodukten beliebt.
• CFDs werden bar abgerechnet, ermöglichen jedoch in der Regel einen umfangreichen Margin-Handel, sodass Anleger nur einen kleinen Betrag der fiktiven Auszahlung des Kontrakts aufbringen müssen.

Vertrag für Differenzen verstehen

CFDs ermöglichen es Händlern, mit der Preisbewegung von Wertpapieren und Derivaten zu handeln. Derivate sind Finanzanlagen, die von einem Basiswert abgeleitet sind. Im Wesentlichen, CFDs werden von Anlegern verwendet, um Preiswetten darauf abzugeben, ob der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts oder Wertpapiers steigt oder fällt.

CFD-Händler können darauf wetten, dass sich der Preis nach oben oder unten bewegt. Händler, die eine Aufwärtsbewegung des Preises erwarten, kaufen den CFD, während diejenigen, die die entgegengesetzte Abwärtsbewegung sehen, eine Eröffnungsposition verkaufen.

Sollte der Käufer eines CFD einen Kursanstieg des Vermögenswerts feststellen, sie werden ihre Beteiligung zum Verkauf anbieten. Die Nettodifferenz zwischen Kaufpreis und Verkaufspreis wird verrechnet. Die Nettodifferenz, die den Gewinn oder Verlust aus den Geschäften darstellt, wird über das Maklerkonto des Anlegers beglichen.

Umgekehrt, wenn ein Händler glaubt, dass der Kurs eines Wertpapiers sinken wird, eine Eröffnungsverkaufsposition platziert werden kann. Um die Position zu schließen, müssen sie ein Gegengeschäft kaufen. Wieder, die Nettodifferenz des Gewinns oder Verlusts wird über ihr Konto ausgeglichen.

Differenzkontrakt (CFD)

Geschäfte mit CFDs

Differenzkontrakte können für den Handel mit vielen Vermögenswerten und Wertpapieren verwendet werden, einschließlich Exchange Traded Funds (ETFs). Händler werden diese Produkte auch verwenden, um auf die Preisentwicklung bei Warenterminkontrakten wie denen für Rohöl und Mais zu spekulieren. Futures-Kontrakte sind standardisierte Vereinbarungen oder Verträge mit der Verpflichtung, einen bestimmten Vermögenswert zu einem festgelegten Preis mit einem zukünftigen Verfallsdatum zu kaufen oder zu verkaufen.

Obwohl CFDs es Anlegern ermöglichen, die Preisbewegungen von Futures zu handeln, sie sind selbst keine Terminkontrakte. CFDs haben keine Verfallsdaten mit voreingestellten Preisen, sondern werden wie andere Wertpapiere mit Kauf- und Verkaufspreisen gehandelt.

CFDs werden außerbörslich (OTC) über ein Netzwerk von Brokern gehandelt, die die Marktnachfrage und das Angebot für CFDs organisieren und die Preise entsprechend festlegen. Mit anderen Worten, CFDs werden nicht an großen Börsen wie der New York Stock Exchange (NYSE) gehandelt. Der CFD ist ein handelbarer Kontrakt zwischen einem Kunden und dem Broker, die die Differenz zwischen dem Anfangspreis des Trades und seinem Wert austauschen, wenn der Trade abgewickelt oder storniert wird.

Vorteile eines CFD

CFDs bieten Händlern alle Vorteile und Risiken des Besitzes eines Wertpapiers, ohne es tatsächlich zu besitzen oder eine physische Lieferung des Vermögenswertes annehmen zu müssen.

CFDs werden auf Margin gehandelt, was bedeutet, dass der Broker Anlegern ermöglicht, sich Geld zu leihen, um die Hebelwirkung oder die Größe der Position zu erhöhen, um Gewinne zu erzielen. Broker verlangen von Händlern, dass sie bestimmte Kontostände führen, bevor sie diese Art von Transaktion zulassen.

Der Handel mit Margin-CFDs bietet in der Regel eine höhere Hebelwirkung als der traditionelle Handel. Der Standard-Leverage auf dem CFD-Markt kann so niedrig wie eine Margin-Anforderung von 2 % und eine Marge von 20 % sein. Niedrigere Margin-Anforderungen bedeuten weniger Kapitalaufwand und höhere potenzielle Renditen für den Händler.

Typischerweise Im Vergleich zu Standardbörsen umgeben den CFD-Markt weniger Regeln und Vorschriften. Als Ergebnis, CFDs können niedrigere Kapitalanforderungen haben oder Bargeld auf einem Brokerkonto erfordern. Häufig, Händler können ein Konto für nur 1 US-Dollar eröffnen, 000 mit einem Makler. Ebenfalls, da CFDs stattfindende Kapitalmaßnahmen widerspiegeln, ein CFD-Besitzer kann Bardividenden erhalten, die den Return on Investment des Traders erhöhen. Die meisten CFD-Broker bieten Produkte in allen wichtigen Märkten weltweit an. Händler haben einfachen Zugang zu jedem Markt, der über die Plattform des Brokers geöffnet ist.

CFDs ermöglichen es Anlegern, einfach eine Long- oder Short-Position oder eine Kauf- und Verkaufsposition einzugehen. Der CFD-Markt kennt in der Regel keine Leerverkaufsregeln. Ein Instrument kann jederzeit kurzgeschlossen werden. Da kein Eigentum am zugrunde liegenden Vermögenswert besteht, es gibt keine Kredit- oder Leerverkaufskosten. Ebenfalls, Für den Handel mit CFDs fallen keine oder nur wenige Gebühren an. Broker verdienen Geld damit, dass der Trader den Spread zahlt, was bedeutet, dass der Trader beim Kauf den Briefkurs zahlt. und nimmt den Geldkurs beim Verkauf oder Leerverkauf. Die Broker nehmen ein Stück oder einen Spread auf jeden Geld- und Briefkurs, den sie angeben.

Nachteile eines CFD

Wenn der Basiswert extreme Volatilität oder Preisschwankungen erfährt, der Spread auf den Geld- und Briefkurs kann erheblich sein. Die Zahlung eines großen Spreads bei Ein- und Ausstiegen verhindert, dass Sie von kleinen Bewegungen bei CFDs profitieren, wodurch die Anzahl der gewinnbringenden Trades verringert und gleichzeitig die Verluste erhöht werden.

Da die CFD-Branche nicht stark reguliert ist, Die Glaubwürdigkeit des Brokers basiert auf seinem Ruf und seiner finanziellen Tragfähigkeit. Als Ergebnis, CFDs sind in den USA nicht erhältlich.

Da CFDs mit Hebelwirkung handeln, Anleger, die eine Verlustposition halten, können von ihrem Broker einen Margin Call erhalten, Dies erfordert die Einzahlung zusätzlicher Mittel, um die Verlustposition auszugleichen. Obwohl die Hebelwirkung die Gewinne mit CFDs verstärken kann, Leverage kann auch Verluste vergrößern und Händler laufen Gefahr, 100 % ihrer Investition zu verlieren. Ebenfalls, wenn Geld von einem Broker geliehen wird, um zu handeln, dem Händler wird ein täglicher Zinssatz berechnet.

• CFDs ermöglichen es Anlegern, die Preisbewegungen von Vermögenswerten einschließlich ETFs zu handeln, Aktienindizes, und Warentermingeschäfte.

• CFDs bieten Anlegern alle Vorteile und Risiken des Besitzes eines Wertpapiers, ohne es tatsächlich zu besitzen.

• CFDs verwenden eine Hebelwirkung, die es Anlegern ermöglicht, einen kleinen Prozentsatz des Handelsbetrags bei einem Broker zu hinterlegen.

• CFDs ermöglichen es Anlegern, einfach eine Long- oder Short-Position oder eine Kauf- und Verkaufsposition einzugehen.

• Obwohl die Hebelwirkung die Gewinne mit CFDs verstärken kann, Leverage kann auch Verluste vergrößern.

• Extreme Preisvolatilität oder -schwankungen können zu großen Spreads zwischen den Geld- (Kauf) und Brief- (Verkaufs-) Preisen eines Brokers führen.

• Die CFD-Branche ist nicht stark reguliert, in den USA nicht erlaubt, und Händler sind auf die Glaubwürdigkeit und den Ruf eines Brokers angewiesen.

• Anleger, die eine Verlustposition halten, können von ihrem Broker eine Nachschussforderung erhalten, die die Einzahlung zusätzlicher Mittel erfordert.

Real-World-Beispiel für einen CFD

Ein Investor möchte einen CFD auf den SPDR S&P 500 (SPY) kaufen, Dabei handelt es sich um einen börsengehandelten Fonds, der den S&P 500 Index nachbildet. Der Broker verlangt 5% Rabatt für den Handel.

Der Investor kauft 100 Aktien des SPY für 250 US-Dollar pro Aktie für 25 US-Dollar, 000-Position, von der nur 5 % oder 1 $, 250 wird zunächst an den Makler gezahlt.

Zwei Monate später handelt der SPY bei 300 USD pro Aktie, und der Händler verlässt die Position mit einem Gewinn von 50 USD pro Aktie oder 5 USD, 000 insgesamt.

Der CFD wird bar abgerechnet; die Ausgangsposition von $25, 000 und die Schlussposition von $30, 000 ($300 * 100 Aktien) werden saldiert, und der Gewinn von $5, 000 wird dem Konto des Anlegers gutgeschrieben.